去中心化期权正在成为DeFi中的一个趋势领域,带来了隐含波动率(IV)等重要概念。
作为DeFi期权交易员,您为什么要学习IV并学会理解它?很简单——获得更多利润:
它可以告诉您未来市场的波动程度。
它可以帮助您更准确地假设期权在货币中到期的概率。
在本文中,您将了解IV:它是什么、如何看待它、为什么它在DeFi选项中很重要,以及如何阅读它。我们还将讨论隐含波动率和实际波动率之间的对比。
让我们开始吧。
什么是隐含波动率?
隐含波动率是反映标的资产价格变化的预测可能性的指标。它也是定价选项中的重要组成部分。
Digihost 8月开采了约70枚BTC:金色财经报道,?Digihost Technology发布截至2023年8月31日的未经审计的比特币生产结果以及运营更新。 Digihost 8月开采了约70枚BTC,预计到 2023 年第三季度末,开采的BTC产量将增加,公司另外两个地点的基础设施安装已完成。\u2028截至2023年8月31日,公司持有现金、BTC 和现金存款约 220 万美元(根据BTC价格为25,930美元计算),与 Digihost 截至 2023 年 7 月 31 日持有的240万美元现金和加密货币相符。[2023/9/6 13:21:47]
由于具有高IV值的期权通常具有更高的货币到期可能性,因此标的资产的IV直接影响期权的溢价。由于与溢价的这种相关性,IV也严重影响了DeFi期权金库和一般DeFi期权的收益率和风险回报率。
黄立成地址24小时内购入82枚MAYC,回升至该系列第四大持有者:金色财经报道,据欧科云链OKLink多链浏览器数据监测,被标记为“Jeffrey Huang”黄立成的地址在24小时内购入82枚MAYC,目前地址下持有124枚MAYC,重回MAYC系列持仓第四位。[2023/3/14 13:03:25]
请记住,IV代表概率。它只是对价格变动可能性的估计——它不会预测未来。
IV就像其他技术指标一样。不要盲目地依赖它,你可以用它来辅助你的论文——它可以帮助你衡量其他投资者的潜在行动。
考虑IV的一种实用方法是,它是市场情绪的衍生物——对投资者对市场方向的一般看法的估计。
Checkout.com宣布将裁员5%的员工:金色财经报道,Checkout.com周二宣布将裁员5%的员工,约100人。Checkout.com的一位发言人表示,裁员将使公司能够专注于“战略重点”。(The Block)[2022/9/14 13:27:38]
DeFi期权中的隐含波动率
由于高度不可预测的市场,加密货币中的IV很有价值。由于它的重要性,它对于期权交易者的盈利能力也至关重要,因为正如我提到的,IV会对DeFi期权策略的利润率产生不利影响。
在使用DOV等结构化产品或仅交易去中心化期权时,了解期权定价以及IV如何影响它是很有用的。它最初是在幕后,但当您开始注意到它的影响时,研究它可能是个好主意。
解读隐含波动率
理解IV之后,对其进行解释是下一个最重要的步骤。尽管IV包含期权溢价,但阅读原始图表和历史数据仍然有助于了解市场情绪。
由于DeFi交易平台通常不提供IV图表,因此您必须使用单独的工具。
加密工作最常见的工具之一是T3Index。在他们的网站上,您可以访问衡量预期30天隐含波动率的BTC和ETH波动率指数。
正如我之前所说,市场情绪与IV之间存在直接关联。
最值得注意的是,在上周与FTX和Alameda相关的价格暴跌期间,IV大幅飙升。如果您进一步观察,您将能够在从1月到现在的多个场合中找到类似的相关性。
已实现波动率
顾名思义,已实现波动率(RV)代表历史波动率水平。与预测未来价格走势的IV不同,RV衡量的是特定时期内过去的价格走势。
RV不仅可以用于发现相关性和历史模式,还可以用于发现不一致。这是一个简单的例子:
IV高于RV意味着市场预期标的资产的波动性异常高。换句话说,这意味着期权平均定价过高——向投资者发出溢价的信号。
结论
正如您现在可能已经掌握的那样,隐含波动率是风险的衍生物,直接影响期权费。
市场情绪与波动率值之间存在密切相关性。虽然了解IV对于使用期权的交易者至关重要,但它也可以作为其他加密货币交易者群体的技术分析。
话虽如此,以下是关键要点:
隐含波动率是反映标的物价格变化的预测可能性的指标。
它可以告诉您未来市场的波动程度以及期权到期的可能性
已实现波动率是一种指标,表示指定时间段内的历史波动率水平
您可以结合IV和RV来确定保费是否定价过高。
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