最近，数字资产经纪公司Genesis深陷破产暴雷的传闻，一如本月初的FTX。有意思的是，市场传闻Genesis同样寻求币安的收购，但这一消息在11月22日当天被币安否认。币安表示，Genesis的一部分业务将与未来的收益产生冲突。戏码何其相似，Genesis和FTX均遭币安拒绝。
更巧合的是，21日灰度GBTC负溢价率超45%，创历史新低。这意味着灰度也已走向危险的边缘。而Genesis和灰度均为DCG的子公司，且二者资金往来甚秘但又谜团重重。这一场景，似曾相识：FTX和Alameda均由SBF实际控制。公众号：枯藤老树新芽
那么，Genesis究竟会否崩盘？加密圈下一雷曼时刻是否已然抵近？本轮熊市会否因为这一事件而完全触底？比推试着为大家梳理本次事件的由来。
Neutrino关于将USDN转变为具有软锚定的多抵押资产的提案已获投票通过:12月27日消息，Waves生态稳定币协议Neutrino关于将USDN转变为具有软锚定的多抵押资产的提案以99%的支持率获得投票通过。根据提案，项目不仅会得到WAVES的支持，还将通过接受WX、SWOP、VIRES、EGG和WEST作为抵押品，Waves生态系统团队将把每个项目的代币总计1500万美元直接捐赠给Neutrino作为支持，稍后可以通过投票在抵押品中添加其他生态系统代币。此外，该项目将重新激活USDN和WAVES生态系统代币之间的交换以激励用户销毁USDN。
Chainlink数据显示，USDN价格目前跌至0.4720美元，脱锚状况加剧。
此前12月22日消息，Waves发布USDN恢复锚定计划提案，拟将WX、VIRES、SWOP、EGG和WEST作为抵押品。[2022/12/27 22:10:38]
事件起因：FTX暴雷祸及Genesis，但可能只是导火索
MOMOEX交易平台关于上线SRC/USDT币对的公告:MOMOEX交易平台即将开放SRC的充值、提现，并开放SRC/USDT交易对，具体时间如下：
1、开放充值时间：2020年9月27日18：00（GMT+8）；
2、开放交易时间：2020年9月28日15：00（GMT+8）；
3、开放提现时间：2020年9月28日18：00（GMT+8）；
项目介绍： Sparkcoin，中文名\"星云\"，代号“SRC”。Sparkcoin 其核心团队独立开发基于神经网络与深度学习的多因子可信认证系统，在此基础上开发的 DEFI 去中心化代币投资管理平台区块链。
据悉，MOMOEX由ChainUP Capital基金投资和深度支持，品牌愿景是为用户提供“More Safety、More Benefits 更加安全、更多收益”的优质交易平台。[2020/9/14]
11月10日，Genesis宣布其在FTX交易账户中存有价值约1.75亿美元的资金无法提出，引发诸多猜疑。11月16日，也就是FTX暴雷宣布破产的几天后，Genesis宣布在FTX崩盘后以“前所未有的市场动荡”为由暂停提款，同时也停止了新贷款的发放服务。这一行为基本做实Genesis陷入流动性危机的传闻。
动态 | Tone Vays在与Roger Ver关于BTC交易费用的约中获胜:据Be In Crypto消息，在马耳他AI &区块链峰会上，BCH支持者、比特币耶稣Roger Ver坚称，BTC目前的平均交易费用为每笔交易3美元，而BCH的交易费用低于1美分，这大大优于BTC。对此前摩根大通交易员Tone Vays指出，其声称BTC平均每笔交易的交易费用为3美元具有误导性。于是Ver押注1万美元，Vays无法在一天之内将价值5美元的BTC交易以一美分的交易费用发送给他。5月25日，Vays在推特上提供相关证据，证明其已经按照Ver的要求完成交易，大约是在10小时内完成的，并以此证明他获得了此次约的胜利。[2019/5/26]
我们都知道，Genesis是加密圈数一数二的大宗经纪和场外交易商，主要的产品也就包括借贷服务和场外交易服务。这种业务模式极度依赖账面资金的流动性，在熊市资产价格大跌的行情下风险倍增，当然牛市中大众的盲目乐观情绪也会忽略这一点。于是我们看到，在FTX账户中打了水漂的1.75亿美元，让Genensis这座大厦倾倒。尽管这笔钱在牛市中，只不过是一块砖。
嘉楠科技与Genesis签订20万台矿机订单:据官方消息，日前，嘉楠科技与北美矿业巨头Genesis Digital Assets（以下简称Genesis）签订20万台阿瓦隆矿机订单，包括2万台和额外的18万台矿机采购选项。
Genesis与嘉楠科技于2021年初达成战略合作伙伴关系，并签署了价值9363万美元的A1246和A1166Pro矿机采购协议。今年6月，Genesis再次向嘉楠科技采购了1万台矿机。随着第三笔矿机采购协议的签署，嘉楠科技与Genesis的合作也将延续至2022年。
截至2021年8月，Genesis数字资产数据中心的容量超过170兆瓦，换算成总哈希率超过3.1 Exahashes (EH/s)，超过全球比特币挖矿总哈希率的2.4%。[2021/8/31 22:49:49]
举个最简单的例子，Genesis相当一部分利润来源自长期借贷业务的利息，但发放贷款的来源是用户的短期存款，也就是很快就会取出的本金。这种错配极其严重的资金周转模式，在熊市中很快就会压垮Genesis，也就是造成资金链断裂。当产生挤兑之后，无法偿付的机构就只能走向破产的边缘。
难兄难弟：与灰度暧昧不清的关系加速市场对其信任崩塌
Genesis和灰度的关系，其实专业人士尤其是机构投资者必然了解。恰在此时，灰度也遭遇了重大的困境。在FTX暴雷之后，一众交易所主动表态要公开链上资产和平台本金的审计结果，以挽回用户的信任。
但遗憾的是，灰度选择拒绝公开资产储备，这让用户的不安情绪达到了顶点，因为这很难不让人想起，FTX暴雷的前车之鉴。历史总是惊人的相似，且不断地重复上演，但是从FTX到Genesis间隔时间如此之短，着实让人瞠目。
灰度旗下GBTC的盈利模式大家也有所了解，他在牛市期间让整个市场趋之若鹜，甚至是反映行情的风向标。为了增强使用体验，灰度也多次申请比特币ETF，但被美国SEC拒绝。我们无需神话任何一个上升走势中的成功者，因为历史经验告诉我们下行周期中，其成功的优势会将其无情的反噬。牛市的暴涨让灰度赚足收益和口碑，但熊市的狂跌也让灰度加倍偿还。
SEC文件数据显示，灰度年初至今从GBTC获得的费用收入超过3.02亿美元，而2021年同期为4.33亿美元。但这一切，即将化为泡影。
在梳理灰度和Genesis间业务往来的线索时，一个同样让人惊慌的名字出现在二者当中：三箭资本。
根据DataFinnovation在7月份对公开的美国证券交易委员会和投资者文件进行的分析：
风雨飘摇的三箭资本为了换取抵押物以续命，会向Genesis借入BTC，然后将BTC返还给Genesis创建GBTC，再将GBTC返还给Genesis。这种左手倒右手的技法在行情尚佳时看似稳妥，但暴跌行情成为刺破这层幕布的利剑。最后的结果，只会是Gensis和灰度都被卷入三箭资本的死亡螺旋中。
另外，关于DCG旗下子公司之间不为人知的内幕，也随着一则爆料浮出水面。
推特用户Andrew发推表示，DigitalCurrencyGroup通过一张此前未披露的、对潜在投资者隐藏的本票，对子公司Genesis欠款超11亿美元，并要求不要披露。同时，DCG疑似近日删除其团队、董事会成员、董事会顾问的姓名、职位和图片等信息。
写在最后：变幻莫测的加密圈没有什么永垂不朽
从Luna、三箭资本，到前几日的FTX，以及最近的Genesis，被刷新的不仅仅是亏空的金额、下探的行情，还有涉事平台创始人的操守底线，以及广大用户的认知。
Genesis究竟会否成为压垮本轮熊市的最后一根稻草，我们暂时无法精确预判。但可以肯定的是，他的漏洞将给市场留下难以弥合的信任创口。在未来，加密圈头部玩家如何自证清白将成为头等大事。信任和口碑也将是这个行业最稀缺的资源。
各大平台，无论是交易所、项目方还是投资机构，请扪心自问：你的存量资产和用户的信誉值，能否帮助你们能否撑到下一轮牛市？各位读者也请检视自己存储资产的平台，是否真的安全可靠。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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