原文作者：RyanAllis，iContact、Hive?和?Coinstack?创始人
原文编译：深潮TechFlow
继Coinstack备受欢迎的2022年加密货币风险投资公司名单发布之后，上周制作了以下报告，对全球顶尖300家加密货币风险投资基金进行排名。本文将按照以下分类进行讨论：
按基金规模排名的顶级加密货币风险投资公司；
按投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司；
按最近12个月投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司。
让我们从一些总结数据开始：
全球顶尖300家加密货币风险投资公司管理的资本总额为839亿美元。
旧金山是全球加密货币风险投资公司资本的第一大城市，代表着全球前50家加密货币风险投资公司总资本的45.16?％，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。
即使在2022年下半年出现了经济衰退，?2022年仍然是历史上加密货币风险投资的最大年份，对公司进行了超过262亿美元的新资本投资，相比之下，?2021年投资额为251亿美元。
比特币矿企Iris Energy正在寻找“潜在的并购”机会:金色财经报道，比特币矿企Iris Energy周五在一份声明中表示，正在寻找“潜在的并购”机会，还包括其他选择，例如“正在进行的有机扩张”。上个月，它与投资银行公司B.Riley签署了一项出售高达1亿美元普通股选择权的协议，该公司表示，“将继续监控融资市场并推进潜在的资本机会”。
Iris Energy9月份的平均运营哈希率比上个月增长24%，达到2.729EH/s，9月份开采325BTC，增长8%。Iris表示，其在加拿大、美国和亚太地区的矿场有可能支持超过1吉瓦的电力容量，超过之前宣布的795兆瓦。[2022/10/8 12:49:02]
2022年第四季度新的加密货币风险投资比2022年第一季度低77?％。但是我们已经经过了拐点，现在正朝着上涨方向发展。
2023年2月，风险投资公司投资于加密/区块链公司的风险投资资本为8.72亿美元，比2023年1月的5.74亿美元增长了52?％。
这意味着即使在我们处于最低的熊市时刻，风险投资公司每个工作日仍会投资超过2500万美元于加密/区块链公司股权。这甚至还不计算风险投资公司对代币的投资。
USDT占比特币交易比重约为62.21%:金色财经消息，据cryptocompare数据显示，目前比特币交易情况按照交易币种排名，排名名第一的是USDT，占比为62.21%；排名第二的是美元，占比为12.03%；排名第三的是日元，占比为7.37%；排名第四的是BUSD，占比为3.65%；排名五的是韩元，占比为3.63%[2020/12/14 15:06:17]
如果放眼更广阔的视野，与四年前的同期持平，在当前正在向公司投资的风险投资资本比先前的熊市时期高出3.1倍。
因此，即使目前市场处于熊市状态，资本流动仍然是上一次的3倍。数字资产行业正在成熟，并且我们看到更多机构资本留在这个行业。这是一个重大事件。
与过去的经济衰退相比，加密货币风险投资资本市场不仅幸存，而且正在蓬勃发展，并准备在2024/2025年迎来强劲回归。
随着我们为2024年4月的比特币减半和可能导致的2025年加密货币牛市做好准备，我们开始拐点进入加密货币风险投资领域。我们行业中的好时光通常每四年出现一次，大约持续18个月。
比特币链上交易量创一年新高:金色财经报道，Glassnode数据显示，在过去的一个月里，比特币链上交易量大幅增长，在9月9日达到320万枚，创一年高点。与此同时，当天通过交易所进行交易的比特币仅占3.6%，即11.5万枚。[2020/9/11]
现在是为下一轮牛市做准备的时候了。
在某个时间点，比特币将再次超过69,?000美元，以太坊将超过4,?800美元-当前部门中的资本配置者将看起来非常聪明。他们在其他人逃跑的时候涌入，意识到智能合约、分布式账本、始终开放的市场和代币化金融资产是全球金融未来的基础技术。
最聪明的风险投资公司正在押注现在，因为估值被打折——并且在市场噪音中，在Web3、Gamefi、DeFi、基础设施和DLT等投资主题上都进行了持续的投资。
2023年加密货币风险投资机构名单
哪些以加密货币为重点的风险投资公司最大？哪些最积极地在后Terra/ThreeArrows/Celsius/FTX事件中进行投资呢？
金色午报 | 3月14日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：以太坊、CME、电子商会、德国
1. 以太坊的日转账手续费达56.4万美元 创今年最高点；
2. CME比特币期货周报：此次暴跌前经纪商空头持仓快速回升；
3. 中国电子商会会长：区块链是第二代互联网时代的核心技术；
4. 德国软件工程师Afri确诊感染新冠病，近期曾参加以太坊社区会议EthCC；
5. 分析师：现在看涨加密货币市场还为时尚早；
6. Consensus共识大会将由线下活动转为线上会议，可免费参与；
7. Wilshire Phoenix首席执行官：若外部市场继续下跌 比特币也会跟随；
8. BTC现报5559.32美元，日内涨幅6.68%，前十主流币普涨。[2020/3/14]
按基金规模来看，最大的以加密货币为重点的VC公司是：A16ZCrypto、BinanceLabs、Multicoin、Pantera和Paradigm。
按全部加密货币投资数量来看，前五大以加密货币为重点的VC公司是：CoinbaseVentures、DCG、NGC、AU?21和Animoca。
金色晨讯 | 2月3日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：美国国税局、塞拉利昂、比特币减半、芝商所
1. 美国国税局：加密货币将继续成为其在2020年的重要焦点。
2. 塞拉利昂国家首席创新官：政府一直在努力认可区块链，以改善金融准入。
3. 春节期间，黄金和比特币等避险资产涨幅居前，比特币上涨11.33%。
4. 距离比特币减半还有100天。
5. 市值在20-100亿美元间的加密货币1月份涨幅最大。
6. 芝商所比特币期货合约溢价持续上涨 高于其他未受监管交易所。
7. BTC现报9374美元，近24小时下跌0.28%，市值为1699.13亿美元。[2020/2/3]
但在过去12个月里，哪些公司在新的加密货币VC投资领域处于领先地位呢？
目前最活跃的加密货币VC公司是：BigBrainHoldings、ShimaCapital、InfinityVentures、GSR和MHVentures。
让我们深入分析并进行全面排名。
按基金规模划分的全球最大的加密货币风险投资公司
下表是通过我们自己的研究以及结合来自Pitchbook、Crunchbase、AUM?13?F和公司网站的数据来源编制的。当公司投资区块链/加密货币以外的领域时，我们只包括尽可能专注于加密货币领域的投资和基金。
以下是按基金规模排名的前50家公司。根据我们的研究，有19家加密货币风险投资公司将10亿美元或更多资金专门用于加密货币投资。
按城市划分的加密风险投资
排名前50的加密货币风险投资基金所管理的总资本为596亿美元。这些资金在地理上分布在哪里？让我们看一下按公司总部分配的资本：
旧金山湾区在排名前50的全球加密货币风险投资公司中占据了45.2%?的市场份额，管理着超过260亿美元的资本，几乎等于其他全球城市的总和。
美国在加密货币风险投资领域占据主导地位，至少在按基金规模排名前50的公司中是如此。
按投资数量排名的50家顶级加密货币风险投资公司
现在让我们按它们对加密货币/区块链领域所作的所有投资数量来排名顶级加密货币风险投资公司。这将展现出排名前50的完全不同的画面。
过去12个月最活跃的50家加密货币VC
最后，让我们通过过去12个月内加密货币投资的数量来看整体加密货币投资。这告诉我们目前谁正在积极活跃，而不是在2018-2021年期间活跃的公司，以及谁可能特别愿意进行种子期/早期阶段的交易。
当我们统计数据时，我们发现以下情况。
整体加密VC部门健康
根据Pitchbook的数据，2022年是加密货币/区块链风险投资史上最大的一年，新投资了超过262亿美元，仅略高于2021年的251亿美元。让我们看一下部分图表。
然而，从Pitchbook的季度数据来看，情况又不同。2022年第一季度的活动达到了峰值，新投资了略高于110亿美元的资本，而第四季度仅为25亿美元。
2023年第一季度的新投资额预计约为18亿美元，这是自2020年第四季度以来最低的数字。
然而，根据2023年2月相对于1月的大幅增长，看起来我们现在已经扭转了局面，随着我们进入2023年第二季度，趋势正在回升。明智的公司现在正在进行下一个周期的注。
从退出策略来看，?2021年和2022年分别有约70个主要加密货币风险投资股权退出。虽然2023年的退出策略有所下降，但长期趋势是明显的。这个行业将会持续存在。
我们目前看到的是哪一轮估值？
最后，我们将介绍种子轮和A轮加密货币风险投资领域的中位预估估值。以下是当前种子轮、A轮和B轮交易的中位估值。
种子交易估值
在加密货币行业，种子轮交易的估值和筹资金额如何随着时间的推移而发展？
正如下面所示，?2023年的中位种子轮筹资额为300万美元，预估前置估值为2280万美元，其中估值范围从1100万美元到4300万美元。
有趣的是，根据Pitchbook的数据，目前种子轮的平均估值实际上比2022年还要高，但完成的交易数量要少于2022年的平均水平约50%?。根据我们自己的经验，大多数加密货币领域的无营收种子轮交易预估前置估值在1000万到2000万美元之间——因此，可能Pitchbook对于23年迄今为止的加密货币公司种子轮估值存在数据集限制。
A轮交易估值
加密货币行业的A轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展？
2023年的中位A轮筹资额为970万美元，预估前置估值为9000万美元，其中估值范围从5500万美元到1.15亿美元。这些A轮交易往往是分配给年收入在100万到1000万美元之间、已实现产品市场契合并在当前经济低迷期间逐月增长的公司的。
B轮交易估值
加密货币行业的B轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展？
2023年的中位B轮筹资额为5500万美元，预估前置估值为7.4亿美元，高于2022年的2.95亿美元。2023年仅完成了少数B轮交易，因此随着更多的交易完成，这个数字可能会下降。2022年25-75%?的分位值为1.5亿美元至12.5亿美元。
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