原文作者：Rocky
原文来源：@Rocky_Bitcoin
从?2020?-2021?年整个大牛市周期中，市值前?600?的加密货币中，诞生了?61?个百倍以上的项目。
今天我们来看看它们有什么特征、属性，并对我们即将到来的?2023-2025?新周期有什么启示！(由于数据源原因，个别数据有些许出入，请谅解，选取二级市场可买品种，一级除外)
1.首先我们来看一下，?2020?年?3?月?15?日，加密货币市场，前?100?的币种。再来看看?2021?年?11?月?8?日，市场巅峰时刻，加密货币市场，前?100?的币种。其中大家还认识多少？
2020?年?3?月?15?日，加密货币前?100?的项目图表
不难发现，绝大多数都被替换了，替换率为?67%?。下一轮牛市，大概率也如此。现在前?100?的项目，下一轮牛市，往往需要新的叙事来填充。
The Block研究副总裁：Axie Infinity的庞氏代币经济最终会以糟糕的结局收场:12月12日消息，智能研究机构 The Block 研究副总裁 Larry Cermak 发推表示，Axie Infinity 的新玩家已经监管了，其庞氏代币经济最终会以悲剧的结局收场，“无法准确计时，但对此深信不疑”。[2021/12/12 7:33:49]
2021?年?11?月?8?日巅峰时刻，加密货币前?100?的项目图表
以前在证券研究所的时候，师父经常告诉我们一句话，做投资要有想象力，要大胆假设，小心求证。在币圈，我认为更加要天马行空，动辄几十上百倍，非天马行空的超前理想主义者莫属。
2.从市值排名看，?2020?年?3?月份，市值前?600?的币种中，诞生了?61?个百倍币。市值排名前?100?的币种，诞生百倍币，总共有?11?位，占比?18%?，分别是#BNB,#LINK,#ADA,#DOGE,#VET,#SNX,#SOL,#THETA,#HOT,#ENJ,#LUNA,老币有新叙事，也是一个新的增长爆发点。比如?BNB?与?BSC?链，脱离了单一的交易所代币属性
研究：到2022年，产业区块链收入将达到10亿美元:尽管全球区块链收入在2018年至2020年间下降了35%，但产业区块链收入却增长了131%。产业区块链收入的健康增长源于过去两年中未受到更广泛区块链市场波动性显著影响的少数应用。全球科技市场咨询公司ABI Research估计，2020年这一类别的收入为3.74亿美元。虽然一些消极因素无疑也会影响收入，但各种产业应用的潜力持续吸引投资。产业板块是整体区块链市场的关键驱动力，预计在未来几年内会呈指数级增长。ABI Research预计，到2022年，这部分收入将达到10亿美元，到2025年将翻一番。（Trade Arabia）[2020/12/10 14:48:37]
市值前?100-300?的币种中，诞生了?21?个百倍币，占比?34.4%?。市值前?300-600?的币种中，诞生了?22?个，占比?36%?。还有?7?个，市值太低，无法抓取数据。所以整体来看，市值前?300?中，总共诞生了?32?个百倍币，占整体的?10.6%?，十里挑一。
招联研究员：央行数字货币比其他支付手段使用范围更广:招联金融首席研究员董希淼表示，央行数字货币是法定货币，而微信、支付宝、云闪付等只是支付方式。具体来说，机构或个人不接受移动支付付款，在法律上没有问题。但拒绝用户使用现金或数字货币付款就是违法的。从用户视角看，董希淼认为，央行数字货币使用范围更广，具有无限法偿性和强制性，而其他支付手段并没有这个功能。相比非银行支付方式，央行数字货币安全性更高、使用范围更广，而且不用绑定银行账户。（南方日报）[2020/8/11]
3.从投资机构角度来看，仅仅?9?家有可查的机构投资。占比较低。主要分析来看，当时加密货币的募资方式，依旧套用了?17?年传统的?ICO?逻辑，机构玩家较少。另外由于受限二级市场筛选逻辑，较多项目当时还未发币。而当时的机构例如：#Multicoin#Polychain#Alameda#BN#A16Z，后期也成为加密货币顶级资本！
声音 | Sussex大学博士研究员：比特币的高能耗是值得的:据Theconversation消息，Sussex大学区块链技术博士研究员Steven Huckle发表文章称，比特币的高能耗是一个问题，但它可能是值得付出的代价。他在文章中写到：“在经济博弈论中，当系统稳定时，便达到了纳什均衡，因为没有人通过从产生稳定状态的策略改变而获益。由于比特币奖励只有在他们的区块帮助形成有效的比特币区块链时才给予矿工，最有利可图的结果或纳什均衡，是每个矿工与大多数人达成共识。因此，尽管能耗过高，比特币的工作证明算法已被证明是有效的。”[2018/11/7]
4.从解锁流通情况来看。MC?集中分布在?40%?-60%?区间，并不是全流通就很好，也不是流通很少就很好。这是一个奇怪的现象，无法证伪。暂时没有充足的理由说服我自己。大概率跟诞生时间有关联，大多在?18?，?19?，?20?年诞生。
研究：爱尔兰约有12万人使用或交易数字货币:据irishtimes消息，研究表明，爱尔兰约有12万人使用或交易数字货币，在过去四年中增长了300%，公众对数字货币的情绪正在“从怀疑转向好奇”。[2018/6/11]
5.从项目成立时间看。100?倍项目中，?76%?的项目是在?18-20?年熊市周期中成立，而只有24%是在2017年之前成立。200倍以上项目：?85%是在2018年、?2019年、?2020年创建。而?100?倍项目中，只有?1.7%是在牛市晚期创建。所以从这个逻辑来看，?22?年，?23?年的项目，要多多关注。
6.从代币单价来看，普遍大家比较喜欢单价便宜的品种，单价越低，往往从主观上给人同等单位USDT，可换回更多的项目代币，让人比较有成就感或者快感。这是一个奇怪的现象，但事实却摆在这里。或许便于?CX...
7.最佳配置时间，百倍币的低点，基本跟BTC低点同步，百倍币的高点，也基本跟?BTC?高点同步。从当前情况看，二次探底，?15000?或者?15000?以下，大概率是山寨较佳购入时间点。我预期大饼在美国金融危机中，预测低位可能在?9800?，但谁又知道呢。做好策略，分批建仓。
8.赛道分类，百倍币数量最多属于公链，总共?17?个，占比?27.8%?。其中L1有?14?个，L22?个，L01?个。点评：上轮周期中为了解决ETH扩容，TPS，GAS?费等痛点，跟?17?年牛市相似，公链出现了百家争鸣的现象，其中不乏诞生出#SOL，#MATIC，#BNB?等高性能公链，给我们加密货币市场带来了繁荣！
从投资角度来看，投资公链是容错率最高的选择，生态应用何其多，生存与凋零，但只要此公链生长出个别超级应用，它便能长期生存，所以投资人趋之若鹜。从这个角度来说，未来诞生百倍公链大概率在L2，L0，隐私公链。再去做L1其实意义已经不大。L2不论是现在的?OP?还是?ARB，还是未来?ZK，它们都是好的选择项
L0解决底层的互操作性，ATOM，Layerzero?属于这类，以前我对?DOT?抱有很大期望，主要对?GavinWood?的信任，可惜插槽让很多项目方望而却步，慢慢走向封闭。
隐私公链，一直是我很看好的方向，我一直在论述下一个?DEFISUMMER?的远景图，是信贷衍生品的繁荣，我们现代金融基于信贷而生，区块链信贷的孕育，会放大加密货币市场?1000?倍的规模。而隐私公链不可或缺，可用而不可见。
从目前隐私公链基本每一个都上亿规模的融资来看，可见一斑。
当前我比较看好两个，一个是#ALEO，ZK?技术，基础设施搭建完善，包括自己的开发工具。另一个是#ROSE，TEE?技术，宋教授的项目，其实本质是投人。
9.百倍币数量第二属于?GAMEFI，总共?5?个，占比?8.2%?。GAME?一直是传统WEB2兵家必争之地，前有腾讯网易，后有米哈游。这个赛道最赚钱，也最赚流量。同时也是培养圈外用户进入WEB3的最好教育工具，只有人多共识强，加密货币市值不断新高，机构才能更好价格套现离场。所以机构也愿意投，自然是热点中的热点。
游戏赛道，有做超级应用的，比如#AXS，#GMT，有做游戏公链的，比如#IMX，#RON。有做整个游戏生态的，比如#GALA，#MAGIC。路径选择很多。这个赛道大概率是下一个周期诞生百倍币最多的领域。这里挖掘了几个下个周期大概率百倍币游戏品种，可私信我。
研报值得一看。
10.百倍币数量第三属于跨链，IOT，DEFI，MEME?币。分别有?3?个，分别占比?4.9%?。这几个方向来说，物联网大概率下一个周期没它什么事了跨链是刚需，肯定会诞生一两个王者MEME?就看命了，肯定也会有，方法就是多做链上分析，地址之间的关联性，巨鲸的捕获能力。这个以后可以展开说，结合工具
DEFI?应该也是下一个周期里面，产生百倍币前三的赛道。其中我重点关注：DEFI?里面衍生品方向，算法稳定币方向，信贷方向，NFT借贷，NFT?流动性，CRV?生态，这几个领域大概率诞生百倍币品种。幸运的是，这些项目已经出现，并在不断壮大，值得期待。
11.由于篇幅原因，更详细的数据分析和图表，这里暂不赘述。感谢我们团队，感谢线上的加密伙伴和社区，一同探讨。
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