稳定币TUSD大幅脱钩至$1.2,原因是什么?_GAT:香港稳定币数码港元

5月1日,受到币安大力推广的稳定币TUSD竟大幅脱钩1.2美元,尽管该稳定币已经回复1美元的挂钩,但仍有不少人对其脱钩的原因感到好奇。稳定币TUSD是什么?

TrueUSD是由TrustToken平台所创立的美元稳定币,在所有美元稳定币中市值排名第五。

根据其官网及储备证明公告,TUSD是由美元等价物1:1储备,并由一间名为TheNetworkFirm(TNF)的会计公司进行审计。TNF在汇集各储备银行的储备资料后,会透过Chainlink的预言机网路将资料上链,TUSD的智能合约即可验证储备资产是否多于发行的TUSD数量,以确保1:1储备。

总的来说,TUSD和BUSD两种稳定币本质上并没有什么不同,都是以美元1:1做挂钩、定期会有第三方会计师事务所审计并公布资产储备报告。

在BUSD于2月受到美国监管影响,遭纽约金融服务部(NYDFS)要求停止发行BUSD后,TUSD的份额明显大幅增加,从原本约9.5亿美元上升至当前约20亿美元,单月成长量超过100%。

TUSD大幅脱钩至1.2美元

5月1日,TUSD在币安大幅脱钩至1.2美元,引起不少投资者的关注。

对此,加密货币数据提供商Kaiko发布了一篇报告分析整件事情始末。他表示,这一切都要追溯于币安最近对TUSD的推广,目前BTC-TUSD是币安唯一零手续费的交易对,正因如此,币安上的BTC-TUSD成为整个加密货币市场上交易量最高的币对之一,所以只要TUSD的流动性没有跟上其交易量的增长,这会使得脱钩现象更容易发生。

TUSD此次脱钩的原因是什么?

具体看TUSD的此次脱钩,其实与Sui挖矿有很大的关系。

5月1日,币安宣布上线限时两天的新币挖矿项目Sui,用户可投入BNB或是TUSD在挖矿池中赚取SUI代币。

在TUSD奖池中用户共存入超过8.9亿枚TUSD参与挖矿,1日孙宇晨团队钱包就被侦测到转入超过1亿枚TUSD进入币安,遭到币安创办人赵长鹏CZ发话警告孙宇晨要对孙哥转入巨款参与新币挖矿的行动发起抵制,让孙宇晨连忙出面解释是工作人员误判。

正是因为币安的SUI活动让TUSD需求大量激增,加上币安在BUSD被美国政府封杀后,转向对TUSD的大力支持,导致明显的交易量大于流动性,TUSD1日一度脱钩,在币安相对于USDT触及1.2美元的高位。

Kaiko指出,周一TUSD达到一美元的脱钩让Aave和Compound上的许多用户开始借入大量TUSD代币试图套利。

「随着TUSD开始脱钩,Aave和Compound上的许多用户开始借入大量代币,而且不是机器人所操作,用户最常见的策略是借入TUSD并换成USDC,有效地从高位卖空TUSD。然而,Aave和Compound都没有大量的TUSD供应,这意味着借贷利率迅速飙升,两种协议的APR均超过100%。

看看Binance上TUSD-USDT货币对的市场深度,有人一直在大量增加流动性:在以1%的水平注入2亿美元的巨额订单流动性后,该货币对现在是Binance上流动性最强的货币对。」

目前,TUSD已经回复1美元的挂钩状态。

TUSD安全吗?

无论TUSD未来会发展成什么样子,既然它的流通量持续上升,那便有需要检视其安全性。

尽管其官网宣称TUSD会由TheNetworkFirm定期进行审查,但令人感到可疑的是,在Archblock的官网中可以随时随地更新并下载「制式」审计报告,而TheNetworkFirm会在此份报告中「即时」的帮TUSD的储备背书(下图红框中的时间会随更新时间改变。)

另外,报告中也提到,TUSD的储备资产存放在美国、香港及巴拿马的存款机构,而香港的存款机构会将存款进行投资以创造收益。

以Tether及Circle的案例来看,可能是投资于流动性良好的短天期美国国库券,不过在这份审计报告中并未清楚说明,TUSD的储备资产包含哪些投资商品,为TUSD增添了不稳定因素。

而在TUSD官网展示的另一篇报导中,明确说明了TUSD的储备资产存放于SignatureBank、SilvergateBank、PrimeTrust、FirstDigitalTrust及BitGo存款银行中。

不过此篇报导发布日期已是11个月前,SignatureBank及SilvergateBank也在近期的银行危机中倒闭,官方在这段时间并未说明是否受到相关影响,以及未来是否会有新的合作存款银行。在此情况下,不免增添人们对TUSD的担忧。

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金宝趣谈

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