反弹能否持续?比特币链上十大指标解析-ODAILY_CROWD:DLO

在长时间负面情绪和持续阴跌之后,比特币近期走出了一波反弹行情,触碰震荡箱体上轨和下压线阻力位之后出现了回落。

接下来,比特币是继续在怀疑中上涨,还是结束反弹进入熊市?本文将从获利盘、链上积累和消费行为等方面对市场进行分析,以判断市场整体趋势。

|链上盈亏情况(偏向看涨)

先看链上已实现盈亏的情况:5月至7月,已实现亏损(粉色线)逐渐减弱。与此同时,本周链上已实现利润飙升到20.9亿美元,这表明链上有大量筹码获利了结。

SOPR指已花费的输出利润率,是已实现价值除以输出的创造价值,换言之就是,出售的价格/购买的价格。当SOPR>1时,意味着已花费输出的所有者在交易时处于盈利状态;SOPR<1时,则意味着亏损状态。

Web3数字艺术家:美联储降息将刺激NFT市场反弹:金色财经报道,Web3数字艺术家Ovie Faruq表示,美联储降息将刺激NFT市场反弹。Faruq曾在巴克莱银行担任信用衍生品交易员,他表示:“大多数NFT市场已经意识到这是一种混合资产,它与加密相关,加密与纳斯达克相关,后者与全球金融市场相关。因此,一旦美联储降低利率,股票将有反弹的空间,从而为数字收藏品提供再次上涨的跑道。”

此前消息,根据区块链数据追踪机构CryptoSlam的数据,11月份全球NFT销售额从1月份的峰值50亿美元下降了89%。[2022/12/31 22:17:24]

aSOPR(调整后的SOPR指标)可以反映总体市场已实现盈亏的情况。如上图所示,自5月份的抛售以来,大部分链上筹码进行了止损。每次价格反弹时,交易者都会卖出筹码(aSOPR指标的1.0位置成为明显的阻力位)。

aSOPR重回1.0(盈亏平衡)上方,并大幅上升,表明大量持有者重回盈利状态。aSOPR飙升后回落,但币价只是小幅回撤,表明市场正在吸收抛售压力。若aSOPR持续保持在1.0上方,比特币可能会在怀疑中继续上涨。若aSOPR回落至1以下,并保持在该位置,则表明市场再次开始实现亏损,并且无法吸收抛压。

目前,aSOPR有所回落,但仍处于1以上,偏向积极状态。

分析 | BTC再次形成小时级别头肩顶形态 关注币价能否在颈线位反弹:根据OKEx现货显示,截至欧盘开始,BTC暂报9772.3美元(-0.93%)。

BTC于上周末进入回调行情,币价很快放量跌破10000美元,现暂维稳于9700美元上方。OKEx分析师Neo认为,成交量在近期突破万元大关后便持续萎缩,涨势相较之前也开始放缓,加上10000美元附近为强阻力区,走势反转的风险便始终存在,因此本次BTC在连续测试10500美元失败后进入回调阶段是符合预期的。目前BTC小时级别走出头肩顶形态,双肩底部的颈线位在9700美元附近,币价有很大概率在该位置止跌,然而近几个小时的反弹力度较弱,连续形成多根较长上影线,短时站回10000美元上方的可能性较小,多头仍需时间蓄积力量。提醒投资人近期走势很有可能短时下破9700美元并继续测试9500美元上方区域,币价在该区域企稳反弹和现区域反弹的本质区别不大。

ETH在本次主流币回调行情中跌幅较小,目前有效支撑位于245美元,强力支撑位在235美元附近,小时级别反弹阻力可参考MA(30)强度,若反弹不破该均线或继续测试230美元支撑。XRP在小时级别走势同样若不能突破MA(30)给与的阻力,或有跌破现阶段强支撑位0.2670美元的可能性。

OKB暂报6.53美元(-1.88%)。

注:开盘时间以香港时间0点为准

根据OKEx永续合约显示:

BTC 报9788.7美元(-0.89%)

ETH 报250.18美元(-3.61%)

EOS 报4.201美元(-4.87%)

LTC 报71.46美元(-3.90%)

ETC 报9.077美元(-7.37%)

BCH报386.45美元(-9.69%)

BSV 报269.91美元(-8.98%)

XRP 报0.2805美元(-5.24%)

TRX报0.02121美元(-4.29%)

根据国际第三方统计机构CoinGecko数据显示,OKEx平台24小时合约交易额75.7亿美元。

风险提示:

入市有风险,投资需谨慎。[2020/2/17]

|长期筹码支出增加(中性)

声音 | 黄金支持者Peter Schiff:除比特币外,所有资产类别都在年底反弹:黄金忠实支持者Peter Schiff发推称,比特币并没有让那些声称其真正价值是一种不相关的资产的人失望。除了比特币,世界上所有的资产类别都在年底前上涨。不确定这实际上增加了什么价值,但至少比特币在某些方面达到了预期![2019/12/28]

上图为比特币的花费输出年龄段分布图,通过分析持币大于1年的筹码(以下简称为长期筹码)支出走势,可以看到近期市场经历了4个不同的阶段:

拉升过程中的筹码派发(2020年末至2021年第一季度):长期筹码的套现速度加快。

阶段顶部(2021年2月至5月):长期筹码套现速度放缓。

投降和避险(2021年5月和6月):市场对利空做出了反应,下跌超50%。

反弹(7月底至今):最高涨至42000美元上方,看跌情绪有所缓解。

在理想的看涨行情中,长期筹码支出应处于下降状态。若长期筹码开始套现,而价格继续上涨,则表明市场在怀疑中上涨,吸收了获利盘抛压。相反,若长期筹码支出急剧上升,尤其是在价格疲软的时候,则更有可能进入看跌趋势。

分析 | BTC大户持仓比触底反弹,新增流量连续回升:据TokenInsight数据显示,反映区块链行业整体表现的TI指数北京时间08月24日8时报757.06点,较昨日同期上涨17.63点,涨幅为2.38%。此外,在TokenInsight密切关注的25个细分行业中,24小时内涨幅最高的为人工智能 行业,涨幅为5.66%;24小时内跌幅最高的为娱乐与游戏 行业,跌幅为0.73%。

据监测显示,BTC 24h交易额为$155亿,活跃地址数较前日下降0.58%,转账数较前日上升10.85%。BCtrend分析师Jeffrey认为,BTC大户持仓比触底反弹,新增流量连续回升,短期或将震荡上行。

另据Bituniverse智能AI量化分析,今日行情可开启XRP/BTC币币网格交易,区间0.00002320-0.00002980 BTC,赚取币种轮动收益。[2019/8/24]

|短期筹码数量增加(偏向看涨)

再来看看持有时间小于一周的短期筹码的已实现市值HODL波浪图。在牛市中,长期筹码会进行获利了结,由新投资者承接筹码,造成短期筹码供应持续增加。这个过程持续到市场无法吸收更多获利盘供应,转而进入熊市周期。随着投机者的离开,市场归于平淡,聪明的资金重新开始吸筹,更多筹码被长期持有者锁定,短期筹码数量逐渐减少。最终,经过投降阶段之后,短期筹码减少至最低点,主力资金进场大量吸筹。当市场从底部反弹或重启牛市时,短期筹码数量会出现一系列反弹(紫色箭号)。本周,短期筹码出现了类似2019年熊市底部的反弹,持续性有待观察。

分析 | 金色盘面:ADA/USDT反弹遇阻 注意下行风险:金色盘面综合分析: ADA/USDT反弹至0.12遇到明显阻力,小心下跌风险。[2018/8/9]

|矿工抛压增加(看跌)

目前,矿工主要分为两类:第一类是被迫迁移或下线的中国矿工,另一类是不受政策影响的国外矿工,这类矿工仍在以更高的利润在运营。

矿工每天转到交易所的比特币数量在7月中下旬触底(低于100BTC/天)。但是,该数据本周已经增加到300BTC/天,比7月的低点增加了3倍。这一现象表明,有相当一部分矿工正在趁着反弹套现。

|交易平台的比特币供应下降(看涨)

本周,比特币从交易所的净流出数量显著增加(红色线),与2020年11月的峰值流出数量相当(当时比特币在2万美元的前高下方强势盘整)。7月份,从交易所流出的比特币数量累计超过10万枚。

截止到8月2日,交易所地址中持有的比特币总余额已下降至2021年的低点,即13.2%的流通供应量。这说明了5月份流入交易平台进行抛售的筹码几乎已经被长期持有者吸收。

在2021年的大部分时间里,Coinbase上的比特币大量流出,而Binance上的比特币持续净流入。最近,Binance上的比特币似乎也开始转为流出状态,本周总流出量约为3.75万枚。Coinbase上的比特币余额在6月份趋于稳定,7月中旬净流入3万枚比特币,而本周净流出3.1万枚,基本抵消了自5月中旬以来的所有净流入。总体而言,这很可能是另一个净流出时代的开始,也是值得继续关注的趋势。

|链上宏观情绪(看涨)

为了了解链上供应动态的宏观情况,我们可以参考标准和实体调整后的比特币活跃度指标。当被销毁的币天数多于创造的币天数(长期筹码支出)时,呈上升趋势;当积累和休眠占主导地位时,呈下降趋势。

由上图可见,在5月份的抛售之后,市场几乎立即恢复了宏观上的积累。最近,标准活跃度指标(橙色线)显著上升,表明大量长期筹码被支出了。然而,实体调整后的活跃度指标(蓝色线)并没有上升,这表明被支出的长期筹码被归类为“内部转账”,例如交易所冷钱包的内部整理。因此,目前来看,链上市场的主导趋势偏向于持有和积累筹码。

|已实现市值HODL波浪图(中性)

链上持有3个月以上的比特币占比出现明显的上升趋势。尽管2021年和2018年见顶之后具有相似特征,但3个月以上的筹码占比基数转折点已经从2018年的约15%上升到了2012年的20%以上。这表明有更多的筹码正在转为长期持有状态,长期筹码占比越高,下跌的动能就越弱。虽然筹码转为长期持有状态是看涨的,参考2018-2020年的市场走势,全面看涨的势能可能需要较长时间积累才能形成。

|链上实体供应分布(看涨)

上图展示的是链上实体(相同所有者的地址集合)的持有量分布图。自5月以来,囤币行为最激进的是持有<10BTC的实体。这些小型持有者现在拥有比特币流通供应量的13.8%,创历史新高,并且从5月开始积累趋势明显加速。持有1-10BTC的实体(浅绿色区域)也逆转了1月以来的下降趋势,并恢复了积累行为。

|链上转账笔数处于低位(看跌)

链上活动继续处于历史低位,当前实体调整后的转账笔数比2月份的峰值下降了38%,目前每天仅有20万笔交易。虽然链上活动通常会跟随价格走势,但当前仅相当于2018-2019年的底部水平。

|实体调整后的总转账量飙升(偏向看涨)

实体调整后的总转账量正在飙升,从此前的低位(47亿美元/天)增长至本周的97亿美元/天,这表明目前对链上区块空间的需求较少,但转账规模较大。

结合不同规模实体持有的比特币数量来看,持币>10万BTC的实体的持仓量(红色线)呈下降趋势,持有1万-10万BTC的实体的持仓量(橙色线)明显上升,持有1000-1万BTC的实体的持仓量(黄绿色线)震荡上行,持有100-1000BTC的实体的持仓量(绿色线)震荡下降,因此总体上比特币正在从相对娇小的实体手中流入到巨鲸地址中,偏向于看涨。

|指标总结:链上盈亏情况(偏向看涨)、长期筹码支出增加(中性)、短期筹码数量增加(偏向看涨)、矿工抛压增加(看跌)、交易平台的比特币供应下降(看涨)、链上宏观情绪(看涨)、已实现市值HODL波浪图(中性)、链上实体供应分布(看涨)、链上转账笔数处于低位(看跌)、实体调整后的总转账量飙升(偏向看涨)。

在以上10个链上指标中,有3个看涨,3个偏向看涨,2个中性,2个看跌,故整体仍偏向于看涨。

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金宝趣谈

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