2008年全球金融危机、希腊债务危机、以及越来越多国家经济体需要庞大的资金援助，都让人们对垄断发行货币的中央银行产生了质疑。或许是考虑到这些问题，国际货币基金组织近日发表了一篇关于加密货币的文章，其中意外地称加密货币或将成为“未来的货币”。对法币而言，比特币已是一个棘手的挑战
国际货币基金组织认为，比特币和其他加密货币对中央银行在全球货币政策中的主导地位构成了严峻挑战，人们未来有可能减少对中央银行发行的货币需求。事实上，自从互联网时代到来之后，有关中央银行将会被淘汰的猜测一直不断。当然，现阶段说淘汰央行可能还为时过早，但国际货币基金组织总裁克里斯蒂娜?拉加德已经意识到了问题的严重性，而且表示加密货币将会导致货币政策被“大规模颠覆”。就目前而言，加密货币依然具有较高的风险和波动性，对法定货币构成的威胁相对较小。但是国际货币基金组织认为，随着加密货币普及度和应用范围不断扩大，加上发行操作越来越规范，这种波动性也会逐渐减少——或许，基于人工智能的“智能”规则也能让加密货币的价值变得更加稳定。另一方面，加密货币通常伴随着欺诈、安全漏洞和运营故障等问题，因此人们在现阶段对其信任度并不是很高。银行需要向加密货币“学习”
在国际货币基金组织发布的报告中还提到，加密货币和分布式账本技术的兴起，可能会改变当前的支付方式。不仅如此，基于价值、或基于代币的支付系统可能代表了金融支付的未来，因此银行必须要探索这些新兴技术，这样才能保持自身竞争力，与比特币等加密货币对抗。国际货币基金组织将加密货币定义为：“加密货币是价值的数字化表现，以它们自身单位进行计价，可以使用分布式账本技术——区块链进行P2P转让。”然而，国际货币基金组织也观察到，加密货币的一个重大缺陷就是，其市场价值来自于它们与其他货币的兑换价值，这也导致了加密货币的价格充满高度投机性。另一方面，法定货币的价格则主要基于货币政策和法币自身地位。央行垄断货币的地位或将被颠覆？
值得注意的是，国际货币基金组织认识到中央银行在控制货币经济政策时能够发挥巨大作用，包括在银行间准备金银行间市场设定短期利率，等等。但是，加密货币的崛起意味着银行将不再控制这些短期利率，因此他们支配货币政策的角色将会受到重创——无法起到主导作用。那么，加密货币是否最终有可能取代法定货币吗？对于这个问题，国际货币基金组织也提出了很多问题，包括：1、这种转变是否会降低市场对中央银行货币的需求？2、这种转变是否会影响中央银行控制货币政策和银行同业拆借利率的能力？3、这种转变是否会让中央银行也开始设计加密资产的利率？哈佛大学经济学教授本杰明?弗里德曼表示：“随着加密货币的兴起，中央银行设定的利率将逐渐变得不那么重要，而他们通过利率调整货币政策的能力也会受到限制——但是当涉及到普通经济交易相关的货币利率，以及其他资产价格，央行利率还是会发挥一定作用。”这意味着，如果中央银行发行的货币不再是大多数经济活动中的账户单位，而是被加密资产所取代，那么中央银行的货币政策将变得无关紧要。银行将面临来自数字资产的竞争压力
去年，国际货币基金组织总裁克里斯蒂娜?拉加德在参加英格兰银行的一次会议时就曾表示：“面对加密货币，中央银行的最佳反应就是继续运行有效的货币政策，同时随着经济的不断发展，向新想法和新需求敞开大门。”目前，市场迫切需要对加密资产进行规范，以防止监管套利。同时，全球各国政府也必须加强对加密资产监管的控制。大数据、人工智能和机器学习等技术能够对货币政策的制定提供巨大帮助，中央银行应该利用好这些技术优势，做出更准确地经济预测判断。中央银行需要权衡是否创建自己的央行数字货币
总体而言，国际货币基金组织认为在数字时代里，中央银行面临着巨大的挑战，但同时也充满了机遇。央行的主要责任是维持公众对法定货币的信心，并在去中心化服务经济的博弈中能够做到始终领先一步。国际货币基金组织注意到，许多中央银行正在权衡是否创建自己的央行数字货币。国际货币基金组织认为，数字货币在处理交易和使用时能够提升便利性，但同时也会给中央银行的运营带来额外风险。因此，央行在尝试推出数字货币的时候，需要在利益和风险之间找到平衡，这主要取决于每个国家的自身金融和技术发展程度。
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