潘超:DeFi 是如何从「312 暴跌」伤痛中恢复过来的?_EFI:DeFiner

编者按:本文来自imToken,作者:潘超,星球日报经授权发布。DeFi的锁仓资产价值重回历史高位-10亿美金。要知道,3月12日加密货币的『黑色星期四』发生时,DeFi还岌岌可危地站在悬崖边上,而短短三个月之后,不仅整体锁仓资产价值恢复到了黑天鹅事件发生前的水平,DeFi生态项目的市值也纷纷创了近期新高。这期间DeFi到底从危机中学习到什么?做了哪些改变?肉眼可见的资产价格恢复是镜花水月还是实实在在的价值回归?下一步的增长点又是什么?这些问题都需要仔细的审视和思考。

数据:Bald部署者将7000枚ETH从Base网络桥接回以太坊,并将2100枚ETH存入Kraken:8月14日消息,据Lookonchain监测,Bald部署者已将7000枚ETH(1290万美元)从Base网络桥接回以太坊,并将2100枚ETH(387万美元)存入Kraken。目前有2000枚ETH(370万美元)在桥接中,2237枚ETH(413万美元)在Base网络。[2023/8/14 16:25:06]

数据来源:debank.comDeFi的「黑天鹅」

3月12日,加密货币市场的剧烈下跌和以太坊网络的异常堵塞引起了DeFi多米诺式的反应。基础货币协议Maker系统中数百万美金抵押品没能得到正常拍卖,出现坏账。去中心化稳定币Dai一度溢价10%。多个二级市场借贷协议(Compound,dYdX)利率高居不下,接近100%的资金使用率不仅导致储户无法提取资金,也让贷款方承受无比高额的利率。高昂的网络手续费让去中心化交易所很难撮合清算订单。整个DeFi市场的锁仓价值缩水近一半。应对与经验

SWIFT将区块链公司行动试点推进到下一阶段:金色财经报道,SWIFT分享了其最新的企业行为区块链试点的结果,并宣布该试点取得了成功,并计划推进这项工作。最新的实验涉及六个组织,包括 American Century Investments、Citi 和 Northern Trust。该试验使用 SWIFT 消息传递标准,并支持参与者跨区块链网络共享数据。如果有足够的数据匹配,就会创建一个建议的共享版本。在下一阶段,将结合机器学习来帮助匹配过程。这些测试并没有关注分红等简单的公司行为,而是涉及要约收购和股份拆分等复杂的行为。[2023/3/24 13:25:03]

为了应对危机,MakerDAO率先启动了一系列的政策,包括降低利率、加入拍卖熔断机制、引入稳定币作为抵押品等,甚至启动了债务拍卖,增发权益代币对系统坏账进行资本重组。二级借贷协议相应调整了抵押品风险参数和利率曲线。多个去中心化交易平台也通过提高最低交易额度等手段,缓解网络费用激增带来的成本。这一系列措施在当下缓解了DeFi借贷的流动性危机,二级市场的利率也开始逐渐降低,资金紧张情况缓解。两周后,Maker债务拍卖顺利完成,系统扭亏为盈。两个月后,Dai的溢价完全消失,回归1美金。与此同时,ETH等加密资产的价格也恢复危机前的水平。从不缺乏创新的DeFi生态更是出现了更多借贷、交易和保险对冲协议。教训与机会

乌兹别克斯坦批准加密新规,涉及资产注册、发行以及流通:12月3日消息,乌兹别克斯坦总统领导下的国家远景项目局(NAPP)近期发布了一项新的法规,规定了加密资产在该国的发行、注册和流通的程序。此举目的是为商业实体创建一种新机制,允许本地公司通过硬币和代币吸引资金。

该文件提供了加密资产的基本法律定义,并对不同的类型进行了区分。它介绍了对加密货币发行人、保存人和托管人的要求,并确定了他们的义务。该机构还批准了建立和维护加密资产电子登记册的规则,并通过了保障加密资产及其持有人相关权利的会计准则。

加密货币托管机构将负责为加密货币资产的发行、登记、流通和存储提供服务。NAPP表示,发行人可以使用它们或其他电子平台,并指出,硬币的面值必须只用国家法币,即乌兹别克斯坦索姆表示。

NAPP强调,禁止发行无担保的代币。禁止在加密货币的名称中使用“国家”、“国家担保”、“国家支持”、“乌兹别克斯坦”、“乌兹别克”、“国家”和“索姆”等字眼。NAPP进一步警告,不要进行任何与该国加密资产流通有关的未经授权的活动,或由未获得许可的提供商使用服务,这同样适用于参与加密货币挖矿的公司。(news.bitcoin)[2022/12/3 21:19:46]

312黑天鹅对所有DeFi协议而言,无疑是一次打击。但正如每次危机背后也蕴藏着机会,DeFi的韧性经历住了考验,并且打开了更多窗户。我们从这次危机中学到了什么?1.在极端事件发生时突显的以太坊性能问题亟需解决。2.加密货币不是避险天堂,独立系统无法应对外部经济冲击。以太坊的主要矛盾是日益增加的外部需求同不足的内部资源的矛盾。平日里这台老爷车能凑合开,但过于耗油,且关键时候脱档。要承载更多更复杂的金融产品,以太坊性能的提高是迫在眉睫的。在以太坊2.0推出之前,纵向二层网络的扩展很是重要。所幸,我们看到近期OmiseGO和Loopring推出了不同的方案成果。相比于性能问题,DeFi更大的挑战在于资产端,除了以太坊外,很少有高流动性的资产。这不仅是规模限制,更是单点风险。仅依靠ETH抵押品的稳定币系统很难应对外部的经济冲击,尤其是对于加密货币这种高波动的资产,需要多元化抵押品组合。危机的发生推动Maker将稳定币和比特币(wBTC)等资产纳入抵押品,增加Dai的流动性。目前已有近3000枚比特币存入Maker系统作为抵押资产,这让以太坊DeFi里比特币的数量翻了两番。

瑞士数字资产银行Sygnum将在Decentraland建立虚拟活动中心:9月1日消息,瑞士数字资产银行Sygnum将于9月底在元宇宙平台Decentraland中建立虚拟活动中心。该中心将配备CryptoPunk接待员、NFT画廊和活动空间,并于9月27日通过直播活动正式向公众开放。[2022/9/1 13:02:55]

数据来源:defipulse.com而去中心化金融要走向更大规模的采用,需要将现实世界的资产上链,比如稳定币、黄金以及传统金融资产的发行。初创公司Centrifuge开发了一种可将真实资产代币化的协议。近日,Centrifuge已与Paperchain和ConsolFreight合作,分别对音乐流版税和贸易发票进行代币化,并有机会作为DeFi内的抵押品,借出或发行稳定币。这是一小步,也是一大步。小结

DeFi在三个月内快速从「312」的伤痛中恢复过来,这本身是一件好事。但与此同时,以太坊上的去中心化金融还有诸多基本问题没有得到很好解决,我们有幸看到很多项目在朝着正确的方向,只是时间上我们可能还需要更耐心一点。

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金宝趣谈

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