编者按：本文来自风火轮社区，作者：佩佩，Odaily星球日报经授权转载。有人说，看到如今defi热潮中热点项目，就像是马戏团里为了一顿饱饭不停钻火圈的老虎。
我不知道他这里指的究竟是defi项目，还是那些深陷其中挖矿的“农民”，不过可能也没这么辛酸，就像资本论中提到的只要有50%的利润，资本都敢为其铤而走险，更何况咱们这里如今很多defi品种的年化都能做到近100%，哪怕它是暂时的虚幻的有变数的。大家好，我是佩佩，这两天大盘有些弱，不过似乎并没影响到defi市场的人气度，相比前一周comp的一家独大，现在要算是群雄逐鹿，Balancer/Synthetix/Curve都有上线类似的流动性挖矿项目，国内的还有dforce连夜赶制白皮书发币，波场生态中的oks也是这两天在上架。不过相比于比特币世界中，最大的矿池在国内，海外负责“接盘”来说，这波defi浪潮中，貌似是反过来的，海外更多的在刷屏分享各种挖坑，哦不，说错了，挖矿经验，在投钱。而国内，这方面也看到一些教程，不过从一些评论上来看，围观吃瓜的比较多，更多的投机者则会选择更为简单粗暴的直接买入。造成这种现象的呢，可能有两方面原因，一个是defi应用很多都是海外产品，有语言门槛，加上国内环境，十个币民里有两个能玩转钱包就不错了。另一个就是老外没太见过世面，不像我们已经历经过交易挖矿视频挖矿等行为挖矿的伤痛，对那些虚高的年化收益已经没太多fomo兴趣，等海外的傻韭菜们多经历几次就好了。海外韭菜在种提卖
欧易OKEx DeFi播报：DeFi总市值941.4亿美元，欧易OKEx平台CHZ领涨:据欧易OKEx统计，DeFi项目当前总市值为941.4亿美元，总锁仓量为487.4亿美元；
行情方面，今日DeFi代币普涨，欧易OKEx平台DeFi币种涨幅最大前三位分别是CHZ、BOT、JFI；
截至19:00，OKEx平台热门DeFi币种如下：[2021/3/4 18:15:35]
之前我们说过，这次海外对这波defi潮流，还专门发明了一个网络用词：farm(耕种)。
对那些参与挖矿的人，统称为“yieldfarmer”(农场主)。他们像那些现实中的农场主一样，在以太坊网络中，选择利润合适的defi项目，就像选择一片肥料充足的稻田，进行播种，就像将其手里的eth、u或者btc借贷或抵押进去，然后坐等长出各种comp、bal、crv等代币，这就是他们收获的果实。当然了，作为农民，这些果实也是必然要拿到市场上卖的。加密世界的这场“农业运动潮流”，也是越来越丰富，从最初的抵押稳定币收获comp，到增加套利玩法，再到如今已经发展出了“跨平台耕种”和“多元化收割”。像继comp之后另一个炒作热点平台——Balancer，其模式是可以通过做各类交易对的流动性做市商来获得相应的代币激励，目前如按50%的比例存入cUSDT和cUSDC，按BAL的现价，年化收益率可以高达83%：
Kava DeFi Hub总锁仓量突破7500万美元 创历史新高:据官方公告，当前Kava CDP和HARD Protocol中累计锁仓价值7500万美元的资产，正在赚取超高收益的KAVA和HARD奖励。
Kava是一个跨链DeFi平台，提供主流数字货币的抵押借贷。HARD Protocol是基于Kava区块链发布的跨链加密货币市场，支持BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA和USDX等资产借贷和挖矿赚取收益。[2020/11/24 21:55:03]
http://www.predictions.exchange/balancer/None这引申出来的一个跨平台套利方案是，在compound的上存入U和USDC，每天获得一个comp的份额分配+利息，再把它们转换成cUSDC和cUSDT，转到Balancer做做市商，获取一个83%的年化收益。而这个农田不仅可以如上述的连环种植，还可以种一得四，我们把它称为“多元化收割”，这是来自几个defi项目方的合作活动，Synthetix、balancer、Ren还有个目测快要上所的curve，他们合作推出了一个激励池，主要目标是为在以太坊上的比特币提供流动性。
分析：流动性挖矿提高DeFi关注度，增长能否持续仍是重要问题:过去两个月DeFi增长是多方面的。尽管流动性挖矿炒作和随后价格上涨可能有助于吸引更多关注，但由于投机活动，基本指标高度失真。无论是新用户还是交易量，去中心化交易所似乎从这场炒作中受益最大，似乎加速了本已向好的趋势。增长能否持续仍是重要问题。
Synthetix联合创始人Kain Warwick称，“人们总有可能在耕种收益后找到新领域，因此，引导流动性并不能保证协议能留住用户。但通过某种激励措施来引导流动性是吸引新来者的一个很好方法，因为如果你有任何与产品市场契合的类似东西，那么很可能会有一些粘性。”
yearn创始人Andre Cronje表示，“所有追求产量的人都跑进来，然后离开了。”他认为这是一件消极的事情，就像一群蝗虫。“但在它们毁坏庄稼之后，有时会长出更强壮的庄稼，一些蝗虫仍存在，它们最终会共生而不是最初的寄生。”
Cronje认为，收益耕作的最初效果是不可持续的，这在新来者中造成一种错误看法，即1000%的收益是正常的。一旦这种情况不再存在，用户口碑就会变得很糟糕。“现在它被过度炒作了；很快它就会被憎恨；我认为，之后剩下的将相当酷。”（Cointelegraph）[2020/8/9]
动态 | 加密货币数据提供商：2019年DeFi的投资回报率约为250%:金色财经报道，加密货币数据提供商Messari的报告表明，如果在2019年初在四个主要的DeFi领域各投资100美元，将获得1400美元的回报，收益率约为250%。此外，资产管理是表现最佳的行业，然后是预测市场、借贷、分散交流。[2020/1/11]
用户只要存入比特币，可以获得四种代币激励：SNX、REN、CRV和BAL，此活动于上周开始，不过貌似只持续十周。对于现在的“defi农民”来说，这是一个收益多样化的阶段，如何选择将你的种子洒到哪一片田地会是门学问。国内投机者在疯狂追寻下一个财富代码
不过，在这场游戏中，更暴利更直接的要算是直接炒作相关标的了，前有comp上线后翻了不止五倍，后有BAL被炒到最高20U以上，而他家最初的种子轮价格是0.6U。这也使得国内部分社群在狂热的跟踪各类在私木的，在uniswap之类的平台fomo发售的，以及可能即将会上所的代码。下面稍微整理下这部分相关代码的一个基本情况：1.DMGDMM(DeFi货币市场)项目的治理代币，属于以太坊生态，22号完成阶梯式售卖，价格0.29-0.36-0.56u，已上所，暴涨暴跌型。2.OKS波场上目前唯一的defi类项目Oikos的代币，平台类uniswap+Synthetix(发空气币+空气期权套利)，可能因这两天接连上线接近我们的部分网红流量小所的缘故，社群里炒的比较火，海外稍微搜了下关键词，没啥韭菜反馈，有点瑟瑟发抖。3.DF国内前段时间也算因黑客盗币退还而成为网红的dforce家的激励代币，貌似没啥人气，还存在大户砸盘问题。4.CRV就是前面说的Curve家的代币，他家现在是可以挖，但还没开上线交易，有不少人在关注。5.PNTpNetwork，原先是做一个以pBTC的形式将比特币等资产移植到以太的可互操作的入口，这一波他家准备对大家说：我，defi，记得打钱！最近悄摸摸的就上线了币安，据说之后也是会推出治理方案，走激励代币的模式。6.UniswapToken说了这么久的Uniswap，他家估计也是要发币的，只是这个时间点还不太清楚，只要别等到defi浪潮凉凉再发，估计都会成为市场焦点，毕竟现在只要玩defi板块的，谁人不知uniswap。以上是我看到的目前的一些，欢迎补充，应该还是有很多项目在路上。踏浪defi的风险提示
分析 | DeFi项目锁仓达6.85亿美元，EOSREX上线仅5天占比39.23%:据DAppTotal.com DeFi专题页面数据显示：截至目前，已统计的16个 DeFi项目共计锁仓资金达6.85亿美元，其中MakerDao锁仓3.28亿美元，占比47.99%；EOSREX锁仓2.68亿美元，占比39.23%；Compound锁仓0.32亿美元，占比4.73%；Dharma、Bancor、Augur、xDai等其他DeFi类应用共占比8.05%。过去一周，EOS资源租赁平台REX增速迅猛，上线仅5天时间便吸金2.68亿美元，占EOS流通总市值的6% ，其锁仓价值市场份额有进一步超过MakerDao的可能。此外增长较快的DeFi项目还有EOSDT、dYdX、Kyber等。整体而言，近一周DeFi项目总锁仓资金环比增长71.78%。[2019/5/6]
当然上述这些标的，恐怕也是坑比较多，建议是只做投机，不要想太多。就像海外把defi挖矿比作农耕，我觉得这个比喻太精妙了，因为在多数小白眼中，农作是项安全的工作，所谓一份耕耘一份收获，稳稳的幸福。但只有老手才清楚，农业那是要看天吃饭的，如果一切顺利，自然五谷丰登，但只要来一次天灾，不仅是没有收获，可能全部努力都要赔进去。对，现在的defi挖矿行业的状态就是这样，这里是不保本的，但很多投资者就像小白对农业的理解那样，意识不到。不仅如此，如果真要撸，你会发现在那些虚幻的100%年化面前那高昂的手续费简直就是“吸血鬼”。以下是某老外给的一个参考：存入$USDC=2-3U开杠杆头寸=8-10U收集收获(索取$COMP)=每笔5-10U以$USDC的价格出售$COMP=10-15U按他的说法，这些操作两三天就能花掉100U，我看了一下数据，可能稍微有点夸张，提取COMP一笔2U应该差不多，不过我也看了国内的一些舆论，手续费就花掉上百U也是常见的。也就是说，如果你手里能投入的资金没有1000U以上真的不要玩这个游戏，越玩越亏，亏破产，你信不。甚至1000U都不够，真要套利，最好是1万U-10万U甚至以上才好，但大额资金能不能保证收益覆盖手续费成本，可能都还是问号，就像之前我们说的，现在挖矿开始分化了，可能随时要根据市场调整策略和选择平台，每动一下就是一笔成本。所以，挖矿其实是一个高风险高门槛但收益并不确定的游戏。另一方面，好的项目看的是长期的成长性，通过这种挖矿，初始极小的流通量产生几亿几十亿美元市值，这其实很容易把它的成长性提前消耗掉，挖矿的肯定都是要卖掉，而一天天的产出，能有多少持续的增量来接？更何况，随着更多不管是这方面的优质标的也好还是蹭热度的也好，新币不断的冒出，分散了市场的资金，拉扯着各方面的收益，最后剧本就是从欣欣向荣的“FOMO挖矿”变成“群内互割”。要是这样也就罢了，问题是这里有些可能水还很深：
所以，你说，我们真的能好好的玩耍吗？结语
今天这篇主要让吃瓜群众们了解下目前defi的剧情发展到哪一步了，这波呢，主要是海外韭菜没经历过，乐不颠颠的在玩给带起来的，咱们多担待哈。而这里特别要提下这个国内外差别，弦外之音是，各位看官，如果您真想投机撸点生活费，选择海外“defi农民”多的项目，虽然也是负和游戏，但至少靠爱发电能稳一段时间，国内相关的，有几个进去存钱的，都是割韭菜呢。
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