编者按：本文来自小吒闲谈，Odaily星球日报经授权转载。你认为DeFi的下一个重大投资机会在哪个子赛道？谁可能胜出？为什么？
对比，我回答说：稳定币的交易需求增长很快，说明稳定币种类多，兑换的需求很强烈，类比生活中的换汇需求。但觉得下一个爆发赛道还是借贷，比如这次YFI的爆发，aave中流入了大量稳定币，大量资产进入defi中，借贷将成为基础的流动性挖矿。这个话题，其实非常有意思，毕竟押对了收益会很大。这里再详细说一下逻辑，当然很可能都是错的。一、COMP第一次捅破了DeFi的天花板
加密货币研究员Laurence Day称赞Balancer对漏洞披露情况的处理:金色财经报道，加密货币研究员Laurence Day称赞Balancer对漏洞披露情况的处理，称其为“关键漏洞披露做得很好的完美例子”。Balancer似乎已经安全地躲过了一次严重的黑客攻击。
昨天，Balancer宣布，他们收到了一份重要的“影响多个V2矿池的漏洞报告”，并敦促用户立即从“受影响的流动性提供商(LP)”处提取资金。根据Balancer的Github页面，以太坊、Polygon、Arbitrum、Polygon、Avalanche、Gnosis、Fantom和zkEVM中八个区块链的多个矿池都受到了该漏洞的影响。该团队表示，当时该协议总锁定价值1170万美元的1.4%面临风险。
今天早上，Balancer Labs表示，“最初被认为有漏洞的流动性中有97%现在是安全的。”但补充说，约560万美元仍面临风险，该团队锁定了对易受攻击池的访问。LP提取资金的唯一方法是通过专用界面，被建议使用临时用户界面“尽快撤出”。[2023/8/23 18:18:00]
6月16日，Compound开启借贷即挖矿，用户使用Compound协议进行借贷交易，可以获得COMP治理代币。借贷的金额越多，挖的COMP数量越多，现在对此称为为流动性挖矿。此举，迅速拉高了compound的锁仓量，市值也爬上了第一的宝座。从此开启了了流动性挖矿的热潮。
美国众议院议员未能就稳定币立法达成两党协议:金色财经报道，美国众议院议员未能就稳定币立法达成两党协议，金融服务委员会主席Patrick McHenry指责白宫的不妥协导致僵局，而民主党领袖则表示，是McHenry停止了谈判。
民主党人Maxine Waters表示，该法案“存在严重问题，对美国不利”，并且“通过创建58种不同的许可证，促进了一场逐底竞争”，允许发行商在储备中包含各种各样的资产，并允许Meta或沃尔玛等大公司发行货币。白宫发言人没有立即回应置评请求。
Waters表示，美联储和美国财政部都不支持该法案的现状。McHenry(RN.C.)上周提出了《支付稳定币清晰度法案》，旨在为与法定货币价值相关的加密货币提供一个监管框架。[2023/7/28 16:03:14]
1confirmation合伙人：Blur是NFT生态系统的寄生虫:4月23日消息，1confirmation合伙人Richard Chen发推表示，现在越来越清楚，Blur是NFT生态系统的寄生虫。继续为Blur加油打气的投资者将像FTX或Terra阴谋集团的投资者一样，毁掉他们自己的声誉。Blur创始人Pacman还试图在他周围营造一种个人崇拜，而从历史上看，这些崇拜在加密货币领域永远不会有好下场。[2023/4/23 14:21:33]
COMP捅破了DeFi的市值天花板，从20亿市值开启了狂暴模式达到了100亿。二、流动性挖矿后，DeFi排名的变迁
美元指数DXY短线下挫近30点，报101.59，日内跌0.31%:金色财经报道，美元指数DXY短线下挫近30点，报101.59，日内跌0.31%。[2023/1/26 11:30:20]
COMP之后，DeFi的锁仓量也是突飞猛进，如下图。
在这个快速增长的过程中，有些DeFi稳居头部，有些DeFi高歌猛进，杀入前10。按照锁仓量DeFi前十协议对比，如下图。
对比一个月前后，前四还是那四位，Maker、Compound、Synthetix、Aave，只是位置稍有变化。互联网项目是赢家通吃，强者恒强，这点也适合区块链项目。前四中，三位是借贷赛道，那么他们的市场占比有变化吗？三、借贷协议，稳居头部
为此，我统计了COMP开启流动性挖矿前后的总的锁仓量和这三个巨头的锁仓量变化及占比情况，绘制下表。
从上表可以看出，借贷协议三巨头的市场锁仓量基本维持原有的占比情况。一种你大爷还是你大爷的感觉。如果细看，会发现Compound和Aave的市场占有量在迅速扩大。其他Aave特别明显，要知道Aave还没开启流动性挖矿。四、Aave流动性挖矿，会捅破天花板吗？
7月10日，根据链闻信息，Aave首席运营官JordanLazaroGustave确认，「很快将公布新的代币经济模型，届时新的经济模型会包括流动性奖励和Lend代币质押奖励的计划。」当然，目前流动性挖矿的细节还没有公布，也不知道会如何。前几天YFI的流动性挖矿，吸引了大量稳定币进入DeFi市场，而这些稳定币又大多进入了Aave协议中，进行生息。类比现实生活中，借贷协议犹如银行，银行是家大业大，也是金融的基础设施。这点不知道是否发生在DeFi中，如果是，那么Aave的吸金能力是三者中最强的，最有可能爆发。或许借贷协议，依然是下一个爆发的子赛道，如果是那么Aave是赛道中最有潜力的项目。当然，也有可能会有其他黑马杀出，比如AMPL。五、AMPL大黑马
AMPL市值已经成为DeFi领域的第一，而它的市值还在继续扩大。AMPL就是像币圈美联储，价格高于1.05美元，就印钱，太任性了。
以上的逻辑和观点，可能都是错的，仅供交流。
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