New Bloc投研:从BAGS推导2021年算法稳定币开端_BAG:btcp币有没有价值

本文作者为NewBloc策略分析师Barry,5年外汇黄金市场交易经历。DeFi在2020年得到了迅猛的发展,在过去的一年中,参与DeFi的钱包数量从5.8万个增长到了现在的20万个左右,规模同比增长466%。与此同时,以太坊链上交易额也从2019年的210亿美元,增长至如今的2700亿美元,增幅高达1178%,排名前10位的DeFi应用贡献了链上87%的交易量。在2020年底,以太坊DeFi生态中的总锁定价值,达到130亿美元历史最高水平。随着DeFi的快速发展,算法稳定币的春天或将来临,下面我们将介绍当下正在被人们所热论的算法稳定币。AMPL是最初被人们广泛关注的算法稳定币,在2020年全年较最低价格上涨了超100倍,其机制是当AMPL市场价格超过1美元恒定价值时,就会向市场增发代币,而当AMPL市场价格低于1美元时就会通缩,最终通过供应控制使得价格能在1美元附近波动。而AMPL的这类机制也带来了一些隐患,如通过增发或者缩减都只是改变了供应,但改变价格的决定因素不仅仅是供应还有需求,若市场上AMPL的主要需求来自于套利或投机,那么当价格低于1美元时,投资者手中的AMPL会被缩减,投机需求也大幅减弱,而当价格大幅下跌时,套利者可能会怀疑游戏机制本身选择砍仓出局,最终形成通缩+暴跌双重风险。BasisCash是改良版的算法稳定币,BasisCash有三种代币,分别是BAC、BAS、BAB,其中BAS和BAB的目的是将BAC稳定在1美元,通过三种代币之间的博弈来稳定BAC的价格,保持在1美元附近波动。当市场上的BAC价格高于1美元时,Basis会允许BAB进行赎回,来增发BAC向市场提高供应量,最终使得BAC价格能回归到1美元;当BAC市场价格低于1美元时,用户可以用BAC来购买BAB,其中BAB价格是1BAB=1BAC。当BAC价格低于0.95美元时,合约会开启BAC兑换BAB通道。当BAC价格高于1.05美元,开启BAB兑换BAC通道,愿景是依靠内部博弈使得价格稳定。

BasisGold是火币生态链上第一个算法稳定币项目,与BAC类似,协议中有三种代币,分别是BAG、BAGS和BAGB。BAG和BAGS可通过挖矿获得,其中BAG作为稳定币价值锚定$1,BAGS持有者参与质押可获得BAG在通胀后产生的溢价收益。BAGB是当BAG价格小于$1时发行的债券用以回购BAG,在BAG回归到$1时,BAGB持有者可以1:1兑换BAG。BasisGold协议既保证经济弹性又能够充分吸引广泛受众,代币的分发也绝对公平不受人为干预和控制。目前BAG的价格高于1美元,由于BAGS持有者参与质押可获得BAG在通胀后产生的溢价收益,只要BAG的价格持续高于1美元就会对BAGS产生利好,从而会有更多的增量资金入场持有BAGS。若BAG价格远高于1美元时,通胀水平也将更高,持有BAGS也将更为受益,随着越来越多的人持有BAGS,其价格也将进一步上涨。但当BAG价格开始转跌但大于1美元时,通缩预期才开始显现,虽然BAGS仍然可以获得通胀收益,但随着BAGS之前持有者有大量的获利盘,他们可能开始考虑套现。

在持续火爆的DeFi热潮中,算法稳定币的不断创新或将得到市场进一步认可,火币生态链的负责人曾经表示,算法稳定币是一个年轻的赛道,成功的关键在于能否快速通过通缩周期。BasisGold作为首个在Heco上登场的算法稳定币,其建立了较强的社区共识,顺利通过第一个周期的考验。随着加密货币市场的快速发展,BasisGold的落地应用场景也会逐步增加,对BAG的需求必然也会随着增加,其币价也会相应的随之上涨,对于通胀受益的BAGS同样也会进一步上涨。在2020年我们目睹了DeFi的快速发展,其一年整体规模增长了约30倍,DeFi的火爆可能会催生今年更多项目的落地,此时我们暂不预测2021年DeFi需求会增长多少,随着DeFi更多项目的落地,算法稳定币的需求也会呈现井喷式增长,这或许是2021年的一大机会。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

金宝趣谈

[0:0ms0-4:849ms