SEC对Uniswap团队进行调查,DeFi将迎来监管新时代?_OOT:去中心化金融defi入门分析与理解

目前,美国证券监管机构正在调查最大的去中心化加密货币交易所(DEX)背后的开发公司。上周五,《华尔街日报》率先报道称,美国证券交易委员会(SEC)正在对UniswapLabs进行民事调查。据《华尔街日报》报道,“知情人士”表示,执行律师正在寻求有关如何使用Uniswap以及其背后的团队UniswapLabs如何营销该平台的信息。UniswapLabs的一名代表告诉《华尔街日报》,该公司“致力于遵守那些管理我们行业的法律法规,并向监管机构提供信息,帮助他们进行任何调查。”更广泛地说,这一消息表明,SEC最近对于DeFi(去中心化金融)的姿态正在从言论转化为行动,这预示着一个新的监管时代即将到来。监管部门的信函

DelphiLabs的总法律顾问GabrielShapiro表示,专注于加密货币的律师们一直在等待DeFi监管行动的到来。他表示:“关于DeFi项目如何开始收到SEC的信函和其他监管机构的质询,该领域的律师们已经意识到这一点,并对此谈论了大约一个月,而且这正变得越来越公开。”据《华尔街日报》报道,除了对Uniswap进行调查外,SEC的执法部门最近还向多家DeFi初创公司发出了信函,作为审查加密货币借贷服务的一部分。HarterSecrest&EmeryLLP律师事务所专攻区块链的律师SarahBrennan表示,这些新进展可能标志着,在SEC的新时代,一个更大的执法主题开始到来。Brennan表示:“我的感觉是,这是一场大扫荡的一部分,类似于2018年1COs发生的情况。”DeFi正变得越来越大

目前,监管机构尚未就DeFi(去中心化金融)领域和如何监管DEXs(去中心化交易所)作出明确规定。去年,SEC委员HesterPeirce表示,她预计DeFi将“挑战”该机构的监管方式,但尚不清楚该领域何时会发展到足以吸引监管机构的注意。Peirce当时说道:“这一领域发展得很大,但仍然是相对的。因此如果该领域发展得更大,我认为你会看到更多的监管关注,但这并不是说现在该领域没有吸引任何监管关注。”Peirce是在2020年9月发表上述言论的,当时DEX的交易量打破了纪录,超过300亿美元。到今年5月份,DEXs的交易量达到了近1630亿美元。简而言之,DeFi变得越来越大,而且Uniswap走在了最前面。

上图:各大DEXs的月度交易量变化趋势(今年9月份的交易量数据截至9月7日)。图源:TheBlock监管信号

随着DeFi不断发展之际,GaryGensler升任SEC主席。作为麻省理工学院(MIT)区块链课程的前讲师,许多人认为GaryGensler是一位更有见识的监管者,或许对新兴的技术秉持支持态度——但这也意味着他知道哪里正在发生缺乏投资者保护的活动。

美SEC主席GaryGenslerGaryGensler曾暗示,DeFi可能是他优先考虑的对象之一。上个月初,他在阿斯彭安全论坛(AspenSecurityForum)上发表演讲,称加密货币缺乏投资者保护,并将这一领域称为“狂野的西部”(theWildWest)。他专门针对加密货币交易所,即不管是CEXs(中心化交易所)还是DEXs(去中心化的交易所),如果这些交易所支持可被视为证券的代币(Tokens),就可能涉及证券法。随后,SEC宣布了其在DeFi货币市场中达成的首个和解协议:此前,SEC指控GregoryKeough、DerekAcree和他们的公司区块链CreditPartners在2020年2月至2021年2月期间通过DeFi货币市场以未注册的方式发行和出售证券类代币。SEC指控称,他们通过DeFi货币市场出售了超过3100万美元的mTokens和DMG代币。该和解协议要求GregoryKeough和DerekAcree向投资者支付12,849,354美元,并分别处以15万美元的罚款。该和解协议达成几天后,SEC主席GaryGensler在接受《华尔街日报》采访时呼吁对DeFi进行监管。他表示,那些奖励参与者有价值的代币或类似激励措施的DeFi项目仍可能受到监管,因为项目背后往往有一群核心开发者。律师SarahBrennan表示,DeFi行业应该认真对待GaryGensler所说的话,而且Uniswap的调查报告表明,他是动真格的。Brennan说道:“根据最近的声明,特别是Gensler在阿斯彭安全论坛之前的言论,我确实认为这是件大事。我们应该预计,Gensler领导下的SEC将是一个强硬的监管机构,无论是在影响力方面,还是在执法方面。”早期阶段

但正如DeFi借贷市场Compound的总法律顾问JakeChervinsky在一条推文中指出的那样:“(对Uniswap的)调查并不意味着对不当行为的指控,这只是SEC收集信息的方式。”

对Uniswap的调查目前只是要求UniswapLabs的开发者自愿提供信息,并没有发出传票。虽然这项调查来自执法部门,但还不是针对DEX的执法行动。Chervinsky在推特上说道:“(目前)大家也不应该太过担心。”DelphiLabs的总法律顾问GabrielShapiro也表示,任何行动都可能需要很长时间。SEC对Uniswap相关信息的寻求意味着,接下来的对话是关于DeFi领域是如何运作的,然后才是是否有不当行为发生以及进一步的和解问题。如果SEC决定采取强制措施,和解谈判将需要很长时间。可能需要几个月的时间才能达成一项决议,该决议将为对其他DeFi项目的调查定下基调。SEC也可能主要是想通过向Uniswap这个DeFi领域最大的参与者之一征求信息,以此来跟上这个正在快速增长的领域。但是,即便SEC在调查之后没有采取执法行动,SEC的调查也会使DeFi项目付出代价。正如ShapeShift创始人ErikVoorhees在推特上指出:“应该强调的是,当监管机构‘收集信息’时,这意味着数百万美元的法律成本和数百万美元的目标生产力损失。如果没有发现违规行为,监管机构不会对其行为进行赔偿,甚至也不会道歉。”

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金宝趣谈

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