2022 年加密行业投融资报告:资金流向、热门赛道、投资趋势_CRV:CONV

目录:一、2022年加密市场概括二、2022年加密风投基金募资情况三、2022年项目融资情况各赛道融资笔数、金额分析年度融资金额Top10的项目四、2022年活跃投资者投资机构个人投资者五、结语一、2022年加密市场概括

“加密寒冬”是2022年的关键词,而这股寒意是逐级传递的。宏观环境上,2022年全球通胀、各国央行纷纷推出货币紧缩政策,加上美联储激进加息,所有资产类别都在价格上给予回应:全球各国股市、货币市场、国债均出现大幅下跌;2年期/10年期美国国债收益率倒挂幅度持续创新高;以科技股为主的纳斯达克跌跌不休。而加密行业吸引来过度投机人群,其杠杆率相对传统行业更高,因此在全球资本收紧的背景下,去杠杆过程更为猛烈。首先是二级市场的暴跌,证实加密市场步入深熊。加密总市值从2021年11月达到的高位抹去约2万亿美元,截至2022年底,加密总市值跌破1万亿美元。而加密货币价格在2022年整体呈现明显下跌趋势,其中比特币价格暴跌超过60%。

来源链接:https://www.coingecko.com/en/global-charts稳定币作为加密行业的基石,稳定币总供应量在2022年3月达到1615亿美元的峰值,但此后出现超过143亿美元的大规模赎回。

来源链接:https://www.coingecko.com/en/global-chartsDeFi领域,根据Defillama数据,DeFi的TVL从2022年1月的1710亿美元跌至2022年10月的最低点500亿美元,下降近75%。随着Terra等一系列事件的发生,DeFi的TVL也出现了两次大幅下跌,市场因此加速熊市。

来源链接:https://www.coingecko.com/en/global-chartsNFT领域,随着市场持续降温,NFT交易量仍处于低迷状态。2022年5月的超高交易量主要是由于在otherside发行otherdeed诱导用户的FOMO情绪。纵览2022年,NFT总市值从约350亿美元跌至210亿美元,跌幅超过40%。其次,二级市场持续走熊的背景下,2022年加密市场发生了较多负面风险事件。我们见证了多家加密巨头像多米诺骨牌一样相继倒下:Terra、三箭资本、VoyagerDigital、Celsius、FTX、BlockFi……而眼下来看,这个名单仍在持续增加。而宏观环境的式微,二级市场的深熊以及多个黑天鹅事件,让加密行业的投融资市场信心迅速削减。2022年中的Luna崩盘事件,也成为投融资市场的重要“分水岭”。今年上半年整个创投市场基本延续甚至超越2021年的牛市表现,但下半年的热度却急转直下,无论是机构募资端还是投融资市场的节奏均放缓,而这一颓势或将延续至2023年上半年。2022年加密投融资市场的投资节奏如何,资金又流向了哪些领域?根据加密数据平台Rootdata等数据,ChainCatcher整理了2022年加密市场的募资数据,整体投融资数据、投融资细分赛道分布以及最活跃投资者等数据,回顾了2022年加密投融资市场的整体概况。二、2022年加密风投基金募资情况

在募资方面,2021年加密市场的牛市表现让不少资金在2022年年初进入加密市场。2022加密风投市场前两个季度基金募资均大幅上涨,2022年第一季度募资笔数54笔,同比2021年增长500%,募资总金额为117.23亿美元,同比增长2245%。2022年第二季度募资笔数96笔,同比增长500%,募资总金额为241.93亿美元,同比增长635.12%。但是随着熊市的到来,年中Luna、三箭资本等系列暴雷事件频发,投资机构的表现也遭受质疑,强劲的募资势头很快被遏制。2022年第三季度基金募资笔数和募资总金额迎来断崖式下滑,募资笔数比第二季度下降54.16%,募资总金额则比第二季度下降25.43%。到2022年尾声,FTX黑天鹅事件出现,以红杉资本、Paradigm、淡马锡、Multicoin等等投资加密领域的顶级基金数亿美元投资减计为零,加密投资机构的声誉严重受损,基本很少有上游资金配置加密市场,第四季度的基金募资活动基本停滞,几乎只有一起募资事件,募资总金额为1.5亿美元。但整体来看,尽管市场低迷,但2022年投资机构依然获得了更多的“弹药”,2022年共完成了195起募资事件,同比增长87.5%,募资总规模达541.05亿美元,同比增长186%。

数据来源:Messari从具体的投融资数据来看,随着加密市场的大幅回撤,多起暴雷事件的冲击,加密投融资市场的投资节奏从上半年到下半年呈现逐渐放缓的势态,估计在2023年投资依然会延续较为谨慎的投资节奏。三、2022年项目融资情况

本报告统计了2022年在DeFi、CeFi、基础设施、游戏、NFT、社交娱乐、DAO、工具&信息服务和其他共计9类1528起投融资事件。2022年加密行业公开的累计融资金额达到267.7亿美元,融资笔数为1528笔,分别较2021年下降4.5%、增长28%。该年度发生的并购事件为57起,其中10起公布了收购金额,累计达16.4亿美元。2022年Q1,加密投融资市场以116.86亿美元的融资总额,延续了自2021年Q4以来的单季投融资超百亿美元记录,融资事件405起,在融资总额和次数两个维度均实现了连续5个月的正向增长或持平记录,这是前所未有的加密投资黄金时代。但之后,伴随着美联储持续加息、Luna崩盘等暴雷事件频发,从2022年Q2开始,加密投资市场开始急转直下,2022年Q2、Q3、Q4融资总额分别是72.04亿美元、45.58亿美元、33.46亿美元,融资次数分别是358、329、254,无论总金额还是机构出手次数都开始显著减少。

数据来源:Rootdata从投融资细分轮次就可以看出,加密项目的融资轮次分布和2020年、2021年基本类似,依然集中在天使轮、Pre-种子轮、种子轮等较早期阶段,这一点在游戏、NFT及DeFi领域体现的最为明显,这三个领域获早期融资的项目占比分别占68%、65%和63%,可见其目前仍处于蓬勃发展的阶段,行业格局远未固化。

2022年加密风投的资金主要流入了哪些赛道?和2021年相比又有哪些变化?从投融资领域分布来看,2022年融资笔数排名前三的领域分别是基础设施,游戏、DeFi,分别占总融资笔数的16.49%、13.94%、12.63%;融资总金额排名前三的领域分别是基础设施、CeFi、NFT、分别占总融资规模的28.20%、21.22%、12.92%。

与2021年相比,2022年各赛道的融资金额总量和投融资事件总数都有较高增长,多数增速超过50%。其中融资数量和融资金额均呈较上涨态势的领域有基础设施,NFT、社交娱乐、工具&信息服务,融资笔数分别同比上涨19.4%、68.2%、134.2%、125%,融资金额分别同比上涨82.3%、181.32%、265.2%、78.5%。此外,2022年单笔融资超1亿美元的融资事件有63起,其中多个项目通过连续融资获得了数亿美元的大额资金。其中AnimocaBrands在三笔融资中累计融资5.44亿美元,Amber在两笔融资中累计融资5亿美元,NEARProtocol在两笔融资中累计融资5亿美元,Aptos连续融资四轮,披露融资金额的两轮融资中累计融资3.5亿美元,Sui在两笔融资中累计融资3.15亿美元。2022年最受头部基金青睐、大额融资项目主要聚集在基础设施领域,其中超1亿美元的融资事件有19起,主要集中在公链及扩容赛道。除了上一轮新公链叙事中的Polygon年初融资4.5亿美元,该赛道很多新贵们完成了不菲的融资,比如Aptos融资两轮共融资3.5亿美元,Sui融资2亿美元、zkSync融资2亿美元等。而在2021年爆红的NFT,在低迷的2022年,依然保持了强劲的势态。NFT领域完成超1亿美元融资的事件有12起,且主要集中在中后期的头部项目,典型融资项目有AnimocaBrands,YugaLabs、Opensea、DapperLabs而社交娱乐和工具&信息服务领域无论是融资笔数还是融资金额均大幅上涨。社交娱乐、加密资产软件公司Lukka。此外,随着今年多个头部项目接连暴雷,有关加密项目的财税、会计等工具平台或解决方案也引来一级投资热潮,TigerGlobal、红杉资本等知名机构都有入局。CeFi和DAO、游戏领域虽然融资笔数数略有上涨,但融资金额却较大幅下降,分别同比减少54.2%、17.2%、46%。DeFi领域,融资笔数和融资金额均略有下降,分别同比减少27.2%和9.3%。CeFi领域、年中Luna、Celsius等暴雷前,以FTX、Amber等为代表的CeFi头部玩家风头无两,陆续完成了多笔过亿大额融资,而到了第三季度这一势头基本消退,融资笔数和融资金额均大幅下跌,随着FTX倒闭,不少关联的CeFi机构接连传出危机,CeFi领域第四季度融资依然较为低迷。CeFi赛道成熟度相比较高,获投项目中早期38起、A轮33起,比例相对均衡。CeFi赛道最活跃的垂直领域为交易所,其它较为热门的还有支付、做市商、储蓄、资产管理等。虽然CeFi受挫后,Uniswap、dYdX等DeFi头部协议在各类崩盘事件运作良好,市场普遍认为DeFi引来新一波的红利,但是2022年DeFi领域没有出现重大创新的协议,一级市场并没有出现新一轮融资热,完成超1亿美金的融资项目为只有Uniswap,其在2022年10月份完成了1.65亿美元融资。相比NFT的稳健发展,同样在2021年蹿红的区块链游戏却在2022年势头明显减弱,在头部项目Axie、STEPN严重受挫,备受质疑的势态下,也没有类似于Axie、STEPN现象级的新概念游戏项目诞生。虽然围绕3A级区块链游戏、NFT游戏、元宇宙等概念的项目略有投资热度,但从融资总金额的大幅度下降来看,明显投资机构对该领域的下注更为谨慎。而在2021年曾被视为继NFT下一个大热主题的DAO,在2022年不仅没有按预期爆发,甚至几乎没有激起什么“水花”,无论是在市场的讨论度上,项目的实质进展上和一级市场的投融资表现上,都较为沉寂。1、各细分赛道的详细融资数据情况:

基础设施基础设施赛道包括Layer1、Layer2、开发者平台、钱包、中间件等诸多领域,2022年基础设施领域发生投融资事件252起,共筹集75.5亿美元资金,规模排各赛道首位。融资事件同比增长19.4%,资金总量同比增长82.3%。从融资轮次来看,2022年基础设施获投项目早期115起、A轮48起。DeFiDeFi赛道包括DEX、借贷、资产管理、收益器、稳定币等。DeFi领域2022年发生投融资事件193起,共筹集资金16.5亿美元。融资事件同比增长-27.2%,资金总量同比增长-9.3%。DeFi获投项目主要集中在种子轮阶段,为110起。CeFiCeFi领域2022年发生投融资事件128起,共筹集资金56.8亿美元,占各赛道排名第二。融资事件同比增长7.6%,资金总量同比增长-54.2%。NFTNFT领域2022年发生投融资事件180起,筹集34.6亿美元资金。融资事件同比增长68.2%,资金总量同比增长181.3%。从2021年至今,各季度不论融资总额还是事件数,NFT领域基本始终保持上升态势。NFT获投项目也主要集中在种子轮阶段,为100起。游戏游戏领域2022年发生投融资事件213起,共筹集资金16.1亿美元。融资事件同比增长80.5%,资金总量同比增长-46.0%。游戏领域中获投项目主要集中在种子轮,共计113起。DAODAO领域2022年发生投融资事件35起,共筹集资金2.7亿美元,融资事件同比增长25%,资金总量同比增长-17.2%。DAO获投项目主要集中在种子轮阶段,为12起。社交娱乐社交娱乐领域2022年发生投融资事件89起,共筹集资金8.4亿美元。融资事件同比增长134.2%,资金总量同比增长265.2%。社交娱乐获投项目主要集中在种子轮阶段,为56起。工具&信息服务工具&信息服务领域2022年发生投融资事件90起,共筹集资金11.6亿美元,融资规模在各赛道中为。融资事件同比增长125%,资金总量同比增长78.5%。工具&信息服务获投项目主要集中在种子轮阶段,为53起。其他其他领域2022年发生投融资事件164起,共筹集资金44.3亿美元,融资规模在各赛道中排第三。融资事件同比增长51.9%,资金总量同比增长2.5%。获投项目主要集中在种子轮阶段,为61起。2、2022年度融资Top10项目:

来源:Rootdata2022年加密领域单笔融资金额最高的10个项目分别是公链Terra、数字资产托管平台Fireblocks、以太坊基础设施开发公司ConsenSys、BAYC开发商YugaLabs、以太坊扩容项目Polygon、加密交易所FTX、加密交易所FTXUS、Web3游戏软件公司和风险投资公司AnimocaBrands、绿色挖矿公司CrusoeEnergy、公链NEARProtocol、Flow开放商DapperLabs。令人唏嘘的是,融资金额排前十的项目中,Terra、FTX、FTXUS在今年都经历了暴雷,并给整个加密市场造成了巨大的冲击。足见上一轮牛市中制造了非常大的泡沫和风险隐患。四、2022年活跃投资者

对于拥有充足资金的头部基金来说,相比于牛市下被FOMO情绪裹挟着“上车”,熊市之下加密市场逐渐去泡沫回归本质,项目估值也回归理性,或许是投资出手的更好时机。从投资笔数来看投资机构的活跃度,2022年排名前十的投资机构分别是CoinbaseVentures、AnimocaBrands、ShimaCapital、GSR、SpartanGroup、Dragonfly、SolanaVentures、AlamedaResearch、a16z、JumpCrypto。

来源:Rootdata其中投资超过100起的是CoinbaseVentures、AnimocaBrands。CoinbaseVentures在2022年明显加快了投资节奏,从2018年至今累计投资笔数为259次,而在整个2022年大举进攻,出手了119次,几乎占据投资总笔数近一半。在投资分布上,CoinbaseVentures投资领域主要集中在基础设施、DeFi领域,投资占比分别为30%和24%。从项目单笔融资金额来看,今年其参与超过1亿美元级别的项目仅有YugaLabs、Sui、Aptos和LayerZero、GnosisSafe五个项目。而AnimocaBrands2022年投资笔数为118笔,在其投资的版图中,游戏始终是AnimocaBrands的核心,在数量上,游戏类占到了其今年所有投资项目的60%以上,超过1亿美元的项目融资中有6个,分别是YugaLabs、Polygon、足球媒体平台OneFootball、Web3游戏服务商Immutable、板球NFT平台Rario、跨链基础设施LayerZero。而投资笔数超过50起的为ShimaCapital、GSR、SpartanGroup、Dragonfly、AlamedaResearch、SolanaVentures、a16z、JumpCrypto。其中资产规模较大的顶级风投a16z,投资领域分布上较为均衡,各领域出手的次数相差不算很大,主要分布在基础设施、NFT和游戏等领域。而在投资阶段上,a16z更偏好发展成熟的加密初创企业,2022年总共出手57次,而其中参投金额超过1亿美元项目就有YugaLabs、Aptos、Sui、LayerZero、中心化无线热点网络Helium等18个项目,占总投资笔数的近30%,远超CoinbaseVentures和AnimocaBrands,而参投的不少大额项目都在公链及扩容赛道。投资笔数仅次于CoinbaseVentures、AnimocaBrands的加密原生基金ShimaCapital成立于2021年,投资笔数达86笔,主要专注于偏早期项目,2022年参与的1000万美元以下的融资项目占到了全年的近80%,没有投资超过1亿美元的融资项目。成立2013年的加密做市商GSR投资笔数76笔,投资阶段早期中期项目居多,2022年参与的1000万美元以下的融资项目占到了全年近64%,参投融资金额超过1亿的项目有2个,包括GnosisSafe和在2022年暴雷的Terra。成立于2018年的加密原生基金SpartanGroup,投资领域主要分布在DeFi,基础设施和游戏,投资阶段偏早期,2022年参与的1000万美元以下的融资项目占到了全年近64%。参投融资金额超过1亿的项目只有Polygon。成立于2018年的加密原生基金Dragonfly,投资领域主要分布在DeFi、基础设施和CeFi领域,投资阶段上,2022年参投融资金额超过1亿的项目有以太坊扩容方案zkSync/MatterLabs、NEARProtocol、Polygon3个项目。主要投资于Solana生态的SolanaVentures投资领域主要分布在DeFi、游戏领域,投资阶段偏早期,2022年参与的1000万美元以下的融资项目占到了全年73%。JumpCrypto2022年参投融资金额超过1亿的项目有Sui、Aptos、加密交易所Kucoin。总体来看,头部基金更青睐于将资金注入基础设施、DeFi领域和游戏领域,尤其是公链及扩容赛道几乎成为头部基金不敢错过的赛道。除投资机构外,加密行业一级市场不可忽视还有个人投资者。2022年投资笔数超10起的天使投资人有BalajiSrinivasan、SandeepNailwal、SebastienBorget、SantiagoRoelSantos、JayntiKanani、StaniKulechov、RyanSelkis。

来源:Rootdata其中,最为活跃的天使投资人BalajiSrinivasan出手了44次,BalajiSrinivasan曾是Coinbase的首席技术官和A16z的普通合伙人,是许多成功的科技公司和加密协议的早期投资者,包括Alchemy、AvaLabs、Bitcoin、Cameo、Chainlink、Clubhouse、DapperLabs、Ethereum、Instadapp、NEARProtocol、OnDeck、Opensea、Solana、Soylent、Superhuman、Synthesis和Zora。BalajiSrinivasan也曾多次创业,创办的三家公司Earn.com、Counsyl、Teleport,分别被Coinbase、Myriad、和Topia收购,此外BalajiSrinivasan还是“网络国家”的概念提出者。2022年BalajiSrinivasan主要投资于工具&信息服务、基础设施、DAO领域,其中投资项目中融资金额超过2000万美元的项目则有5个,分别是模块化区块链Celestia、Web3数据索引Nxyz、去中心化社交Farcaster、去中心化交易平台Hashflow。而Polygon联合创始人SandeepNailwal是活跃度仅次于BalajiSrinivasa的个人投资者,2022年投资次数达37次,主要投资于基础设施和NFT领域,其中投资项目中融资金额超过2000万美元的项目有互操作协议LayerZero、非洲Web3超级应用Jambo、加密银行与支付公司Zamp。五、结语

总体而言,2021年牛市下积累的市场泡沫与风险隐患在2022年被戳破,随着加密巨头的接连破产,众多主流加密投资机构都因此付出了沉重代价,加密市场的投融资节奏在迅速放缓,而资金将青睐于流向具有长期价值的加密“新基建”中。从2022年投融资情况来看,基础设施、NFT、Web3社交娱乐、数据分析是较为热门的领域,在2023年大概率会延续热度。值得一提的是,2022年与比特币支付技术和闪电网络相关的产业正在得到关注,虽然融资金额远不及基础设施、NFT等项目,但仍值得在2023年持续关注。那么,其他权威机构是如何预测2023年趋势的?按照惯例,a16z、Messari、Pantera等分析和风投机构对2023年投资趋势做出了自己的预测。其中,a16z提到区块链的移动端、多方计算、zk技术相关的项目和开发等领域会受到持续关注。Messari预计2023年加密基础设施会持续2022年的热度,此外,由于2022年的链上安全事故频发,安全审计公司会持续获得融资,Messari看空的领域是过度炒作的GameFi。Messari创始人RyanSelkis本人更倾向于去中心化社交(DeSoc)。PanteraCapital合伙人PaulVeradittakit在预测中提到zk技术、

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金宝趣谈

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