「激素流动性」下的NFT百态:Blur让NFT市场变得更好了吗?_BID:zksync币交易所

NFT市场正发生「厄尔尼诺现象」。去年6月底NFT市场进入冰点以来,总体的成交量一直都没有什么起色。11月初,ArtGobblers的爆炒在市场的周成交量形成了一个脉冲,也让Blur在成交量层面上取得了对OpenSea作战的第一次胜利。之后,市场的成交量快速回归6月底以来的平均水平内,Blur蚕食了更多原属于OpenSea的流动性,但此时大家依然觉得Blur想要战胜OpenSea还有很长的路要走。直到去年12月初推出「BidforAirdrop」激励机制后,Blur就成为了NFT市场流动性的「发动机」。下图黑框部分最后两条突然升起的长线在告诉我们,这两周,Blur这台「发动机」更是异常「升温」了。

NFT市场周成交量分布,黑框部分为2022年6月底至今,图源截自DuneAnalytics伴随这股突然席卷来的流动性,NFT市场也出现了许多未曾见过的「异常现象」。Bid出价超过地板、NFT价格「画门」,再到上周末的「NFT史上最大砸盘」,眼前的NFT市场竟让人觉得陌生起来,我们不禁重新审视,当前NFT市场的流动性究竟是来自机制创新的增量,还是存量资金在平台之间的内卷滚动?「NFT史上最大砸盘」

2月25日,Nansen研究员AndrewThurman发推文指出,过去两天发生的抛售极有可能是「NFT市场有史以来规模最大的砸盘」。黄立成,中国歌手,aka「MachiBigBroother麻吉大哥」,在2月24日晚至2月25日的48小时内,一口气执行了136笔BAYC的卖出交易,最低卖出价为58ETH。在密集交易结束后,黄立成仍有34枚BAYC处于挂单出售中。据Nansen统计,麻吉大哥在此次「砸盘」期间累计抛售了1010枚NFT,其中包括90个BAYC、191个MAYC、112个Azuki以及308个Otherdeed,价值总计约1860万美元。在麻吉下砸与恐慌情绪的双重作用下,BAYC地板价跌幅一度达到25.5%,从75ETH跌至55.89ETH,MAYC地板价的跌幅达到11.7%,Azuki跌幅11.3%,Otherdeed跌幅10%。据NFTGo数据显示,从2月23日到2月25日,整个NFT市场的总市值蒸发超3.2亿美元。「麻吉飞轮」沦为「麻吉大割」

尽管黄立成很快又回接了大部分蓝筹资产,且自己的BlurBiding池中仍有近7000ETH,但这并没有改变社区对这次砸盘行为的看法:黄立成又一次从麻吉大哥沦为了「麻吉大割」。了解BlurBiding机制的读者自然知道为什么这笔交易被称作「被动接过」,简单来说,就是黄立成在均价78ETH的价位挂出了很多Bid,但他可能没有想到会有人一下子卖出这么多只猴子。换句话,我们的麻吉大哥就是被「狙击」了。为了获得Blur平台更多的积分,黄立成此前一直在BAYC、MAYC以及Azuki等蓝筹NFT项目里挂出了大量高价位Bid,一边虹吸蓝筹资产,一边赚取BLUR空投,长期霸占着Blur积分榜的头名。社区里还有人将黄立成的这套策略总结为「麻吉飞轮」,其循环流程总结下来是这样的:1.麻吉将自己的BAYC和APE进行组合质押,获得了APE收益。麻吉随后将这些收益转换为ETH并进行累积。2.麻吉将这些ETH拿到Blur中参与bid,接到手的BAYC同样用来质押并一直持有。3.麻吉在第一期空投中获得的184万枚BLUR,空投一到手就将一半转换为ETH,并再次参与Bid。

图源来自anymose.eth实际上,麻吉的这套策略和大部分参与BlurBid玩家差不多,或者说,这本身就是Blur流动性源源不断的基本逻辑。但或许是因为打出头鸟,最肥的流动性总是会被人打算盘,麻吉大哥盯上了Blur积分,没想到别人却盯上了麻吉手中的ETH。下面我们就来看看「麻吉飞轮」被狙击的整个经过。麻吉「被狙」始末

自2月初Blur空投积分进入白热化阶段后,我们的麻吉大哥就一直在挂出高价Bid,并缓慢抬升着BAYC的地板,一路上还零星接过了一些BAYC的卖单。但从Blur的交易图表中可以看出,麻吉在这段时间并没有投入太多的流动性。比如2月8日左右,BAYC的价格拉升至70ETH上方后,交易密度立刻变得很密集,但在这个价格附近的Bid墙不够厚,于是地板又很快被砸了下来。

图源截自Blur但在2月14日Blur第一轮空投发放后,麻吉立刻卖出了价值60万美元的BLURToken。随后我们能明显地看到70ETH上方的Bid墙变厚了,即使交易比以前更密集,但因为BLUR的造富效应,始终有着充足的流动性来维持BAYC的地板价。而麻吉作为Blur积分榜的榜一,自然也是BAYC流动性中的主力军。可以看出,在2月14日至22日这段时间里,BAYC的地板价一直非常稳定,甚至还出现了近期新高。而Mando和OSF正是看到了这一点,所以决定在这个价格和流动性均处于高位的时刻将自己手中的大量BAYC进行套现。你会明显地发现,在2月20日到22日期间,BAYC的交易密度迅速提升,但地板价还是维持了相对的稳定,这就是Mando和OSF等狙击手正在迅速吃掉麻吉Bid墙的数据表现。直到2月22日,麻吉一次性接过了71个BAYC,Mando和OSF套现近900万美元,整个社区才开始注意到这件事情,而在整个22日这天里,总共有近300枚BAYC被卖出。Mando随后也直接在自己的社交媒体上发文表示,选择卖出BAYC是经过深思熟虑后,决定利用当前NFT流动性来获利的。或许是因为手上的BAYC太多,怕引起社区的恐慌,麻吉大哥随后又立马往Blur里存入了3900ETH,向社区暗示自己不会抛售这些蓝筹资产,结束自己的「麻吉飞轮」。当然,最后的情况就是麻吉在随后两天里大规模抛售,蓝筹项目失去了「麻吉流动性」,Bid墙瞬间被砸穿,整个NFT市场的流动性也跟着垮了下来。在流动性旺盛的季节,仅1900万美元就让整个NFT市场大地震,我们不得不重新思考,NFT市场里到底有多少钱?当前的流动性是来自场外资金,还是存量资金在平台之间的滚动?机器人和恶庄,「激素流动性」下的NFT百态

Blur空投出现后,NFT市场就像打了鸡血一般,涌来了一股带有激素气味的流动性。随之而来的便是各种「激素副作用」,除了这次「麻吉大割」事件,还有很多以高于地板价的Bid批量接过NFT的类似情况。我们还会频繁地看到一些NFT项目高价刷交易量,地板价「画门」的情况也多了起来。甚至在Reddit以太坊论坛的一篇帖子,质疑Blur团队存在使用机器人刷BLUR空投的情况。一时间,眼前的这个NFT市场甚至让人觉得有些陌生起来。

NewBusiness!机器人策略的大迁徙

机器人在Web3领域已经非常普遍,从交易机器人、抢跑机器人再到合约机器人,它们在加密领域几乎无处不在,NFT领域也是如此。一位机器人策略开发者告诉BlockBeats,在他们看来,整个Web3几乎全是机器人。「你在OpenSea上随便点开一个热门NFT合集,大部分的Offer都是那些出价机器人在买卖NFT。它们一般30分钟挂一次单很多时候价格就是这些机器人在带动。这个机器人降0.1ETH,那个机器人也降0.1ETH,这样价格就慢慢下来了,Offer抬价也是一样的道理」。所以要说NFT流动性的主力军,实际上一直是这些机器人,它们通过在OpenSea上倒手NFT以实现盈利。这也符合常理,毕竟算法的胜率总是能优于真人,而资本总是向着收益最大化的方向流动。顺着这个逻辑,Blur也为NFT机器人创造了一门新的生意。「以前NFT机器人追求的是无损,在不亏损的情况下去狙击那些「胖手指」,还有高盈亏比,结合这个NFT合集以前的地板价、最近的销量,用软件分析做出买卖判断。但现在不一样了,基本上所有机器人策略都改成了刷分,买到的NFT不亏钱就行,甚至少亏一点也能接受」,这位机器人策略开发者告诉BlockBeats,相较于以往在OpenSea上进行倒买倒卖,在Blur上刷空投的收益有着更高的确定性和投资回报比,因此从开发策略的角度出发,很少有人会选择在前者投入大量的资金。这正是Blur在流动性战争中打败OpenSea的重要因素之一:他们贿赂了市场流动性中的主力军,这些中坚流动性则做出了从OpenSea迁徙至Blur的选择。现在,绝大部分参与Bid的地址都是机器人,「你随便点开一个地址的主页,如果一天里Bid超过一两百次的就肯定是机器人,因为手动出Bid的话,光签名就能耗掉很长时间」。那么NFT机器人刷空投的策略大概都长什么样呢?为保护策略开发者的收益,BlockBeats在这里仅展示部分已被淘汰的刷分策略。策略一:MEV抢跑该策略利用的是Blur在Bid成交流程中存在的漏洞进行零成本刷分。假设现在Blur上BAYC的地板价是70ETH,最高的Bid给到了71ETH,这时机器人会出一个71.1ETH的Bid挂单,那么这时如果有人接受Bid,他的BAYC就一定会卖给71.1ETH的这笔挂单。如果从交易策略的角度看,这笔交易一定是亏钱的,因为成交后最高Bid很快就会跌回71ETH。但此前Blur的Bid成交和积分机制是:Bid被接受,为出价者结算积分,从Bid池中划走资金,最后将NFT转交到出价者手中。这个过程大概需要5到10分钟,在这个期间,机器人会利用以太坊的MEV机制,在Bid成交的同一个区块中,将「从Bid池中取回ETH」的这个操作排在「Blur划走出价者资金」的前面。另外,「把钱撤出来」这个操作除了通过链上的方式,甚至还可以直接通过Blur的API来完成。也就是说,当Blur真的要从出价者的Bid池中取钱的时候,池里的资金已经被转移走了,在这种情况下,Blur会视为交易失败,但积分却已经被Bid机器人「白嫖」了,“整个过程里,机器人付出的成本仅仅只有2U的Gas”。一位机器人策略开发者告诉BlockBeats,这种策略在BAYC、Doodles、Azuki等蓝筹NFT上收益格外的高,因为在这里的Bid挂单只要占到第一,哪怕只维持5分钟,积分的收益都是非常可观的。当然,Blur官方已经修复了这个积分漏洞,并给API加了取消挂单的接口,如果一个地址多次取消挂单或抢跑,不仅不会加分,还会被扣除积分,严重的甚至会封号。策略二:无限Bid新NFT合集这种策略是借助Blur对新上架NFT的交易禁令来进行某种程度上的「无限刷分」。由于Opensea会对被盗NFT进行标识,Blur为了防止Bid参与者接到被盗NFT,是不允许刚被转移的NFT在转移交易3小时内进行交易的。因此机器人可以在这3个小时内无忧无虑地进行Bid出价,比如某个NFT合集的地板价是1ETH,那么机器人就会争相给出2、3甚至10ETH的Bid挂单。而卖家此时无法接受Bid,但出价者却有资格获得积分。Blur团队也将计就计,在前段时间突然对这个政策进行了改版,对新上NFT合集的交易禁令进行了调整,将3小时改为1小时。据一些策略开发者透露,很多人都以3ETH或者5ETH这样的价格,接过了大批地板为0.1ETH的NFT,机器人策略出现了严重失误。当然,严格来说,我们不能将团队改变机制所带来的损失称为失误,不过据一些机器人玩家透露,当前的NFT机器人里的确有一些「笨拙」的选手,因为策略上的漏洞导致出现资金亏损。比如有的出价机器人是通过爬取OpenSea的地板价格来计算Bid区间,但OpenSea上的NFT有时会采取别的出价机制,比如接受USDC进行交易,但有的机器人不会区分计价单位,因此将10USDC误以为10ETH来进行计算,这样就会造成较大的损失。而据一位策略开发者透露,社区流传的高价批量接入蓝筹NFT的情况,大都不是机器人的失误,而是有人以为Blur可以像OpenSea一样对稀有度进行Bid出价。这些用户在筛选完稀有度后给出了高价Bid,最后才发现自己是在对所有的NFT进行出价。还有机器人会从Blur的官方的热度排行榜上爬取列表,然后计算出一个合理的Bid区间。但因为在Blur一期的空投活动中,项目方在Blur上发项目也能获得积分,因此有许多「恶庄」们设的局,在项目发行后刷交易量、拉高价格,然后再砸盘。对于那些在Bid2池或3池吃「空投低保」的机器人,就很容易被做市商釜底抽薪,沦为「接盘侠」。没错,机器人也经常沦为庄家们的下酒菜,这也引出了下一个话题,即在当前的NFT流动性里,「恶庄」们都是如何进行「收割」的?更好流动性=更多+更恶的庄

一面高喊「流动性又高又硬」,一面是Franklin、凹凸世界等NFT项目的「画门事件」,这就是当前NFT流动性的现状。不得不承认,Blur的Bid机制和空投的确为市场带来了一些场外资金,但需要看清的是,这部分场外资金并不多。正如我们所见,NFT市场正借着流动性的虚名内卷收割,散户借此套现,项目方则借此猎食存量不多的流动性。一位NFT项目创始人在采访中告诉BlockBeats,现在许多小NFT项目都会利用Blur的机制进行内幕操作。这些项目方会先在OpenSea刷交易量,然后去Blur的discord开票上架自己的NFT合集,在OpenSea上有了托底价格后便开始在Blur上慢慢抬高Bid挂单并赚取积分。在这个过程中,有的项目方选择同时List部分NFT,这样就算自己的Bid成交了,卖出的NFT也能实现部分回血。而有的项目方则持有该合集的大部分NFT,因此可以随意抬高价格来刷积分,别人出价则不会给他们出货。当然,最终的目的都是吸引散户或机器人进来参与Bid,散户是因为地板价飞速上涨带来的FOMO情绪,机器人则是爬到了其较高的交易量。在Bid墙达到了项目方的预期厚度后,他们便会马上把自己的Bid撤走,然后将手中的NFT卖给这些出价的散户和机器人。伴随更加充沛的流动性,市场也迎来了更险恶的交易环境。据一位Bid参与者透露,上述这类项目在Blur一期空投期间非常普遍,他自己也被割过很多次,「如果机器人是根据Blur热度榜去找合集进行投标的话,那遇上这种项目的概率基本上是百分百。有天晚上我睡着了没有盯盘,结果醒来一看机器人里钱全没了」。甚至有时,这种情况还会发生在CoolCats、ArtGobblers等着类有一定社区基础的项目上,就比如此前Franklin、凹凸世界的地板画门,许多Bid参与者都在价格的暴涨和暴跌损失了大量ETH。因此在挂单Bid之前,用户一定要认真了解NFT项目的相关信息,比如OpenSea上的交易活动、独特持有者比例,以及Blur上近几天的Bid活动和交易活动等,如果少有卖出行为,但Bid墙却在不断累积,则需要额外注意风险。当然,在波动性加剧后我们也需要开始培养一些新的习惯,比如实时关注NFT地板的价格,以防止自己正在「吃低保」的Bid被动成交,我们可以使用Discord上的SnipeNFT或者Telegram上的Etherdrops提示机器人来进行实时跟进。另外,在向Bid池充值ETH前也需要先确保自己没有因资金不足而停用的Bid,防止放入ETH后此前Bid被激活,然后高价买入NFT的情况。散户鲸鱼谁是赢家,NFT市场变得更好了吗?

PROOF研究总监NFTstatistics.eth所发布的数据显示,自2月15日至3月1日,前10大BlurBidFarmer的交易收益均为负数。

图源截自NFTstatistics.eth与这个数据形成呼应的是,Blur总成交量的20%仅由17个钱包地址贡献,50%仅由292个钱包地址贡献。BlurBidPool中,存入ETH量前1%的钱包贡献了超过73%的池内总额。鲸鱼们似乎如此笃定Blur的第二轮空投能够覆盖掉所有他们在「BidWar」中付出的成本,以至于曾在芝加哥期权交易所做做市商的@ShaneCultra说,「Blur上的Traders称不上做市商。他们只是认为Blur空投的利润会覆盖他们的交易损失就卷成龙卷风,而不是在他们的Bid与List价格中保持一个用$BLUR去衡量的合理价差」。在鲸鱼活跃的项目上,散户得到了以往求之不得的「梦幻套餐」——最低0.5%的可选版税、0%的平台手续费以及更低的滑点与更好的深度,似乎这一次散户和鲸鱼一起赢了。但是,「梦幻套餐」实质上是鲸鱼们为了追求Blur空投的潜在利润,以交易磨损的方式为散户们提供的「付费服务」,这样的快乐会长久吗?此外,@takenstheorem对截止2月14日的10万笔交易进行了分析,Blur有80%的成交量集中在排名前24的项目,而OpenSea的80%成交量则分散在排名前90的项目,Blur正在让大户与大项目变得更强。对此,麻吉说,「不要怪Blur,只是你的项目垃圾」。对广大的中小创作者群体来说,这个说法真的公平吗?NFT有着FT一般的流动性是NFT玩家们梦寐以求的事情,但现在我们到底是在追求更好的流动性解决方案,还是已经把NFT的流动性作为了NFT的最大价值?NFT要有FT化的体验,但绝不是在价值逻辑也向FT靠拢。流动性解决方案是NFT市场的「催化剂」而不是「原材料」。NFT市场的泡沫可以被放大,只是需要落地的应用场景、踏实的品牌发展以及不断更新的发展叙事让泡沫稳稳落地。这些方面,真的有在不断前进吗?或者说,真的有在被关心吗?如果没有,「原材料」不变的情况下「催化剂」而生的泡沫,真的让NFT市场变得更好了吗?当一个NFT基础设施用Token激励取代NFT项目的吸引力成为流动性的「发动机」,当中小创作者在这个市场里变得愈发步履维艰,我们应该感到一丝危险了。

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金宝趣谈

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