来源:Leo,TheBlockbeats
随着USDC脱锚危机结束,其流动性恢复,USDC也在昨日回涨至1美元,似乎又恢复了往日的稳定币巨头地位,但此事件过后,其强大的恢复能力也并未削减行业对稳定币的担忧,反而更加剧了对美元挂钩稳定币的担忧。如果USDC不算是稳定的资产类别,那么我们应该在哪储存我们的1美元呢?
本文将介绍一个去中心化借贷协议,也是专注于稳定币的收益协议:LiquityProtocol,并且LUSD也是近期市场谈论较多的稳定币。
LiquityProtocol简介
LiquityProtocol是一个去中心化借贷协议,也称CollateralizedDebtProtocol——抵押债务协议,可以通过抵押ETH申请无息借贷,获得LUSD稳定币贷款,作为DeFi协议,LiquityProtocol具有不可变、非托管、免费治理的特性,是完全的去中心化DeFi协议。
Coinbase宣布推出Base测试网之后出现多个蹭热度的“模拟”代币:2月24日消息,Coinbase昨日宣布推出以太坊L2网络Base测试网,但据加密监控公司Solidus Labs旗下数据网站Token Sniffer称,自该声明发布以来,至少有四种新的“模拟”代币被创建,例如“Base”、“Base token”、“Coin Chain”,但这些代币与Coinbase完全无关,Coinbase也不打算发行新的网络代币。
除此之外,投机交易员也不甘落后,纷纷开启炒作。根据加密价格跟踪器CoinGecko的数据,BASE是去中心化项目BASE Protocol的原生代币,同样与Coinbase无关,但在Coinbase消息发布后,BASE的价格飙升超过200%。(彭博社)[2023/2/24 12:26:59]
LUSD与USDC、USDT类稳定币不同的是,后者是1:1与美元挂钩的,如果资产和负债脱离1:1,那么该类稳定币就会崩盘,不再稳定。LUSD的区别是,LUSD不是与法币挂钩,而是与ETH挂钩。且该协议具抗审查特性,没有监管机构可以禁止LUSD的发行,协议完全由代码操作,代码是不可变的。
Binance允许机构投资者将抵押品存储在冷钱包中:金色财经报道,Binance将允许机构投资者借助Binance Custody服务将其杠杆头寸的抵押物放置于冷钱包,而不用再将抵押物时刻滞留在平台上。据悉,Binance Custody会将用户资产放置在冷钱包中,待用户杠杆头寸平仓结算后,即可再次转移抵押物资产,此举旨在缓解由FTX崩溃引起的信任危机。[2023/1/16 11:14:44]
LiquityProtocol免息借贷机制是,该协议收取一次性借入和赎回费用。这一费用会根据最近的赎回时间在算法上进行调整。例如:如果近期发生更多的赎回,则借贷利率将增加,从而阻碍借贷。
在该项目上进行借贷,需要借款人通过以太坊地址开设一个金库,每个地址只能有一个金库,在金库中存入一定数量的ETH,就可以提取相应数量的LUSD,前提是抵押率不能高于110%,最低借贷数量为2000LUSD。当然,用户可以随时清偿债务并关闭金库。虽然ETH也有价格下跌的风险,但该协议会即时清算LUSD到ETH的头寸,以确保协议完全1:1的抵押借贷比例。
MovEX发布重大版本更新:金色财经报道,MovEX于11月21日在Sui开发者网络发布重大版本更新,上线Concentrated Liquidity AMM Pool。自此,MovEX成为Sui 以及整个Move 生态内(包含Aptos生态)第一家实现Concentrated Liquidity AMM功能的去中心化交易所(DEX),此次更新将允许流动性提供者(LPs)在自选价格区间内部署单边或双边资金,进而极大提高资金利用效率和灵活度,减少在相应区间内的交易滑点。[2022/11/22 7:54:19]
LiquityProtocol用例
其用例包括:
-通过抵押ETH借LUSD;
-向稳定币池存入LUSD确保流动性;
-质押LQTY赚取借入和赎回LUSD所支付的费用;
美联储将于下周四凌晨召开七月议息会议,或再度激进加息75基点:7月24日消息,美联储将于下周四凌晨召开七月议息会议,或再度激进加息75基点,将联邦基金利率上限从当前的1.75%上调至2.5%。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示,市场预计7月加息75基点的概率为80%,加息100基点的概率为20%。(财联社)[2022/7/25 2:35:10]
-当LUSD低于1美元时,用1美元LUSD兑换价值1美元的ETH。
Liquity收益来源分别是:
-LUSDBonds
-质押LQTY
-LUSD稳定池
LUSDBonds收益
Bond具有加强的自动复合收益率,既可持有也可用于交易。通过三种不同的来源将其收益转化为bLUSD,也实现了收益增长。Bond本身在技术层面可以作为NFT,并在OpenSea上交易。
bLUSD的优势分别是:
相比在稳定池中存入LUSD,它提供了更高的收益;
产生的收益是自动收获和复合的;
也是一种ERC-20token,可以用作底价上涨的抵押品。
质押LQTY
通过质押LQTY赚取部分协议费用,开始质押后,用户可以按比例赚取借款和赎回费用。DefiLlama数据显示,LiquityProtocol在过去24小时内按费用排名第11位。
LiquityProtocol的赎回机制是,用户可以按照价格无限制地将1美元LUSD赎回为1美元ETH,LUSD则被销毁,但赎回过程需要支付一定费用,如前文所说,随着赎回量的增多,收取的借贷费用也会增加,从而降低借贷的吸引力,这种机制可以防止新的LUSD进入市场并将价格推低至1美元以下。
LUSD稳定池
将LUSD存入稳定池中赚取LQTY收益与清算中的ETH收益,目前的APR约为8.42%,如上文所说,清算的收益来自于trove,当用户存入ETH借出LUSD后,随着ETH价格下跌,用户并未进行加仓或者偿还部分债务,就会导致抵押率低于110%,进而发生trove的清算。
LUSD的特殊机制
那么LUSD如何保持与ETH稳定挂钩并维持自己循环供应的呢,LUSD有几种特殊的机制。
硬挂钩机制指的是LUSD可以1:1兑换为ETH,系统收取一次性赎回费用,每次赎回费用都会增加,若随着时间的推移没有发生赎回,则逐渐减少至零。LUSD在赎回时被销毁。
例如,Peg=0.98美元,套利者以0.98美元买入LUSD,以1美元赎回,获得0.02美元的利润,LUSD的买入压力会使其价格上涨;Peg=1.15美元,套利者以110%的抵押率取出最大借款并出售LUSD,以获得0.05美元的利润。LUSD卖出压力使价格降低。
软挂钩机制指的是,LUSD还受益于间接的的美元平价机制,将LUSD美元平价作为谢林点是其中之一,由于LiquityProtocol将LUSD视为等同于美元,因此两者之间的平价是协议的隐含均衡状态。
此外,LUSD的借贷与赎回费用相同的机制也防止了防止LUSD供应失控,存入ETH借贷LUSD,借贷费用与赎回费用具有相同的运作方式。
LiquityProtocol作为流动性储备的稳定池也是清算头寸中偿还债务的流动性来源,如果稳定池因清算而耗尽,债务和抵押品将被平均分配,该机制也是LiquityProtocol面对风险的缓冲器。
LiquityProtocol还有着特殊的恢复模式,旨在应对大规模清算,当系统的总抵押率低于150%时启动,抵押率低于150%的头寸可被清算,恢复模式旨在鼓励存入ETH和偿还债务。
LUSD获取方式
除了抵押ETH获得LUSD,用户还可以在其他Cex或Dex上获得LUSD
Dex:Uniswap、Curve
CEX:Gemini
LiquityProtocol合作伙伴与token经济
LiquityProtocol的合作阵容也非常强大,分别都有PanteraCapital、Polychain、NexusMutual、Synthetix、Coinbase、Velodrome、OlympusDAO、Gemini、Huobi,而LUSD也是市值前十的稳定币。
LQTY的最大供应量为一亿,循环供应0.91亿,Coinmarketcap上显示目前其市值约为2.85亿美元
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