撰文：蒋长浩，Cobo联合创始人兼CTO
编者按：《南华早报》网站今日刊登Cobo联合创始人兼CTO蒋长浩的文章，探讨了当前中心化交易所和交易客户如何化解当前面临的信任挑战，以及Cobo计划如何利用科技创新帮助交易所和交易客户重建信任。
在FTX丑闻动摇投资者的信心之际，香港正在将散户参加加密货币交易合法化，凸显了行业监管的必要性。
需要采取的措施之一是将资金和交易隔离，这正是科技可以帮助中心化交易所创造透明度和重建信任的地方。
近期香港的加密货币监管制度转向友好，甚至好到将散户交易加密资产合法化。此举重新点燃了市场参与者的热情。然而，由于加密行业仍然受到FTX崩溃的影响，如何对加密货币交易所实施强有力的监管，成为当下亟待解决的挑战。
Cobo与法国加密团队ShibaBeast达成合作:1月25日消息，今天神鱼在Twitter上发布Cobo与ShibaBeast合作的专属NFT， 随后Cobo官方宣布与ShibaBeast 达成合作，据了解，本次合作是继上次冷兔后的第二次Cobo四周年限量版NFT赋能，白名单份额限量300份，Cobo NFT Holder先到先得的活动形式。根据Cobo内部人员介绍，日后将对NFT赋能进行产品化，目前已经接洽多家NFT项目方。Cobo NFT Holder 社区由大量行业Builder、公链发起人、安全专家、头部KOL、VC基金Founder等行业优质成员组成。
ShibaBeast，由法国加密团队发起，目前已与Cobo、Club 721、MekaVerse、8SIAN、Cobo等多个NFT社区进行达成合作。[2022/1/25 9:11:39]
加强对交易所的许可要求，实施合规和监管，显然是当务之急。除此之外，由于区块链和数字资产的独特特性，科技在监管交易平台方面可以发挥重要作用。
动态 | Cobo钱包与熊猫矿机达成战略合作:Cobo钱包近期宣布与熊猫矿机达成战略合作，双方将在资产端配置、资源共享、市场拓展等多方面展开深度合作。
Cobo致力于打造一站式数字资产存储和管理平台，旨在为用户提供安全、可靠的存储与支付环境。目前公司旗下业务模块包括支持Staking的数字资产钱包—Cobo钱包、面向机构的钱包开发及数字资产托管解决方案—Cobo托管、军工级安全硬件数字钱包—Cobo金库。[2019/12/13]
FTX的戏剧性消亡被认为是加密行业的「雷曼兄弟」时刻。的确，曾经是加密行业典范的FTX，其崩溃同样具有深远影响。更重要的是，市场对中心化交易所的信心已经严重动摇，可能需要数年时间才能重建。链上分析公司CryptoQuant的数据显示，在FTX事件之后的七天内，投资者从中心化交易所提走了超过80亿美元。
动态 | 加州法院督促SEC对ICOBox提起违约判决动议:加州中央地方法院法官Dale S. Fischer为证券交易委员会（SEC）设定最后期限，以督促SEC对ICOBox和Nikolay Evdokimov执法。根据法院命令，SEC需在2020年1月10日之前提起违约判决动议。此前9月消息，SEC指控ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov违反美国证券法进行代币销售。（FinanceFeeds ）[2019/12/13]
即便如此，由于中心化交易所仍然占据了全部加密货币交易量的约99%，它们所拥有的主导地位不太可能在短期内松动。
加密货币世界仍然在FTX崩溃的后果中挣扎，关于该行业如何前行，讨论集中在三种可能性上。
一、自上而下实施牌照制度，由监管机构执行合规和监管。许多人主张对加密货币交易所应和其他传统交易所实行同样标准的监管。这种呼吁看起来是合理的，也和香港监管机构的现行政策一致。然而，制定和实施严格且实际的监管框架需要时间，特别是对于监管机构来说加密货币是一个全新的行业。
二、转向使用去中心化交易所。DEX在减少交易所内部道德风险方面的确具有强大的优势，然而DEX仍处于起步阶段，在效率和用户体验方面还存在诸多问题。FTX事件之后，DEX的交易量的确呈现了上升趋势，但这绝不意味着短期将会产生结构性转变。虽然我们乐观的认为，DEX将在长期内占据更大的份额，但鉴于中心化交易所的易用性和高流动性，在可预见的未来中心化交易所可能仍然占据优势地位。
三、交易与资金隔离。更现实可行的方法是，重新定义交易生态系统中不同行为者的角色，通过科技创新来实现交易与资金的隔离。
FTX的倒闭所暴露的最大问题是，客户的资金存放在交易所，由于监管力度很小，资金可能被交易所随意挪用。
交易、清算和结算功能的分离是传统金融中的一种长期模式。这种模式可以消除或者尽量减少利益冲突，有助于在市场参与者之间建立信任，有助于金融系统的整体诚信。
然而，在加密货币行业，这些功能从一开始就被中心化交易所集为一体。许多市场参与者已经意识到相关风险，并要求独立的中间方参与其中，特别是交易所外的第三方托管商和主经纪商。
虽然长期以来一直有这样的呼吁，但是没有中间商能够成功地削弱交易所的权力。这种情况即将改变。随着市场压力的增加，现在交易所更愿意接受这种新模式。
从技术上讲，交易与资金的分隔可以由中心化交易所本身自我强制执行。交易所可以允许客户在平台上交易时将资金存放在隔离的钱包里。然而，由于托管功能最终仍由交易所控制，无法从根本上杜绝客户资金被挪用的风险。
更好的方法是由一个中立的第三方来保管客户的资金并促成交易，这样可以减轻双方的交易对手风险。这个角色可以由传统的金融机构或加密货币托管供应商承担，以确保真正分离职责，而这些职责原本就不应该被混合。
现在是监管机构介入的好时机，鼓励甚至强制通过科技将交易与资金分隔。事实上，这个领域的科技创新早在2019年就开始出现，如Cobo的交易所场外托管和结算网络SuperLoop，允许交易团队在保持资金独立托管的同时进行交易。
例如，交易团队可以利用MPC托管解决方案，与独立的托管平台共同管理其资金，并在与该托管平台运营的结算网络整合的加密货币交易所上交易这些资金。首先，交易团队将资金存入托管平台；接下来托管平台将这些资金锁定，并将资金以1:1的比例映射到交易所；然后，交易团队可以像往常一样进行交易，交易完成后通过托管平台进行结算。
FTX的溃败引起了人们对加密货币交易安全的严重关切，也为所有从业者提供了一个宝贵的学习机会。监管机构应该利用这个机会，建立合理的监管制度，拥抱科技创新，创造高透明度，重建信任，以确保加密货币生态系统的健康发展。
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