作者：AndreySergeenkov
文章来源：Hackernoon
在这个时代，流动性挖矿已经成为加密领域内最赚钱的活动之一。毫无疑问，该活动的成功取决于DeFi生态在市场中取得的进展。
虽然比特币仍然是主力军，目前也在拉动加密技术的应用，但许多人认为，加密货币要想取得主流化的成功，去中心化金融及其不断增长的市场还需要发挥更大的作用。
虽然这种观念正在迅速成为事实，但也有理由怀疑当前DeFi的潜力。这种怀疑在很大程度上来自于市场对收益率表现的日益依赖，而不是实际的基础设施进步。
也许，归功于DeFi市场增长的最有说服力的因素是流动性挖矿。投资者主要是被流动性挖矿的收益和奖励所吸引。反过来，大部分开发者只满足于加密用户对收益率的需求，已经成为DeFi协议停滞发展的罪魁祸首。
因此，在宏大的计划中，只有少数DeFi驱动的项目提出了动态变化，将迎来下一阶段的发展，这类项目是值得支持的典范。与大多数毫无创意但利润丰厚的替代品相比，这些少数协议的许多范例都被严重低估了。
HardProtocol就是属于这样的一个项目，它是在Kava区块链上推出的一个跨链货币市场。根据平台和其他DeFi指标网站的数据，HardProtocol自10月中旬推出以来，已经分发了价值超过80万美元的奖励。同样，该协议上锁定的资产总价值也超过1500万美元。虽然这些数字表明了DeFi领域的新兴经济和潜在的上升空间，但它并没有反映HardProtocol的治理代币HARD目前的价格表现。
以太坊基金会第一季度共分配 1291 万美元，ETH Beijing Hackathon 等获赠:6月15日消息，以太坊基金会公布 2023 年第一季度受赠项目及分配信息，第一季度分配的总奖励资金约为 1291 万美元，受赠类别分为社区与教育、共识层、密码学和零知识证明、数据分析、开发人员经验和工具、一般研究、间接资助、Layer2、其他、协议增长与支持，获赠项目包括 ETH Beijing Hackathon、zkShield、EVM Gas Cost Estimator 等。[2023/6/16 21:40:45]
例如，另外两个主要货币市场Aave和Compound的市值和TVL有着典型的关系，这为HARD在未来几个月能够取得的成就创造了先例。在撰写本文时，Aave的TVL为11.8亿美元，其原生代币的市值在6亿美元左右徘徊。
对于Compound来说，该协议锁定的总资产价值为14亿美元，而COMP的市值约为4.5亿美元。进一步分析这一数据可以发现，COMP和AAVE的市值大概分别占其协议总价值的35%和50%。考虑到这两个货币市场的用户群范围和规模都局限于以太坊市场，可以说，目前面向更大的加密社区的HARD的价格表现远未达到。
这一功能将HardProtocol的市场潜力扩展到了几个成熟的加密网络，尤其是广大的比特币社区。理论上，如果HardProtocol能够只占据比特币市场0.1%的份额，这让人联想到Maker目前在以太坊生态中的市场份额，那么预计HARD的总锁仓量将上升到20亿美元左右，其市值将冲破6亿美元大关。这个预测是基于之前对Aave和Compound进行的性能分析。而由于该协议支持多种加密货币，这个预测是偏于保守的。
人民大学杨东：要通过区块链技术将数据价值更好发挥:金色财经消息，由上海华瑞银行、中国人民大学国际货币研究所（IMI）与中国人民大学金融科技研究所联合主办的“华瑞金融科技沙龙”系列沙龙（第2期）在线上会议进行。中国人民大学区块链研究院执行院长杨东表示，如何通过区块链技术将数据价值更好发挥，把数据价值的利益分配机制反馈至用户也是未来重点攻克的方向。杨东提出了三点看法。第一，如今数字化平台已经带有去公司化的属性，但还没有形成真正的组织化。未来通过区块链技术真正实现可替代公司组织的DAO，去中心化的组织必将真正地来取代公司。第二，灵魂数字可能性是未来必然的发展方向。未来在数字资产方向需要解决的两大问题——身份问题与灵魂问题——可通过物理人与数字人的数据化连接得到解决，实现元宇宙身份的确认、全日制的灵魂交流与物理人的理想构建。第三，数据生产要素将发挥重要作用，共票制度（Coken）将辅助体现数据价值。（搜狐）[2022/9/4 13:07:23]
鉴于这种说法，作者联系到了Kava的CEOBrianKerr，以了解更多关于HardProtocol及其治理代币的真正价值的细节。
以下是采访中的一些摘录
AndreySergeenkov：谢谢你接受我的邀请，让我有机会从专业角度来了解DeFi的情况。作为DeFi的重要贡献者和参与者，货币市场与DeFi格局的展开有多大关系？
摩根大通报告：比特币生产成本一个月以来下降50%至1.3万美元:7月14日消息，摩根大通最近发布的一份报告显示，比特币的生产成本在过去一个月下降了50%。目前，其生产成本从2022年6月初的2.4万美元下降到1.3万美元。
以Nikolaos Panigirtzoglou为首的摩根大通策略师写道，根据剑桥比特币用电量指数的数据，这一下降正值用电量下滑之际。报告指出，这是矿企保护盈利能力和部署高效矿机的努力。然而，它也可能成为比特币价格上涨的一个主要障碍：“虽然这明显有助于矿企的盈利能力，并可能减轻矿企出售比特币以提高流动性或去杠杆化的压力，但生产成本的下降可能被视为对比特币未来价格前景的负面影响。一些市场参与者认为，生产成本是熊市中比特币价格区间的下限。”（Coin Gape）[2022/7/14 2:12:57]
BrianKerr：货币市场是DeFi领域最具影响力的应用。只有在合成资产中提供抵押贷款的服务，如Kava和Maker所提供的服务，才接近于为更大的DeFi格局提供可比的增值服务。
货币市场为其他应用创造了流动性池，以发挥杠杆作用，并建立了一个市场决定的利率，揭示了特定资产的真实资本成本。
Compound和Aave成为DeFi中最大的协议是有原因的。做市是DeFi生态的主干，使后续应用得以蓬勃发展。
动态 | BlockVC 宣布加入埃樊研究院 AlphaCoin Labs:BlockVC 宣布以专业委员会成员的身份加入 AlphaCoin Fund 旗下埃樊研究院（AlphaCoin Labs）。AlphaCoin Labs 与 BlockVC 双方正式建立长期战略合作伙伴关系，立足海南自由贸易试验区（港），共同促进区块链技术在实际应用领域的长足发展。[2019/3/13]
AndreySergeenkov：数据显示，货币市场有数十亿美元的总价值被锁定。这对市场有什么启示？是否真实反映了各个项目基础设施的技术进步？
BrianKerr：货币市场正在推动总价值的锁定，尤其是推动USDC、Tether和DAI等资产的稳定币种供应，因为它们为这些原本沉闷的资产建立了收益率。这与其说是技术进步，不如说是顺应时代发展出来的产品。
AndreySergeenkov：Kava团队在建立新的货币市场迭代方面做了大量的工作。您如何评价目前取得的进展，遇到的核心挑战是什么？
BrianKerr：我们在去年取得了一些重大的进步。作为一个新成立的公司，我们常常觉得我们应该比现在走得更快。然而，当我把我们的进展与其他团队规模大得多的项目进行比较时，我们的交付能力似乎要比同行好很多。原因是什么，我不确定。作为一家硅谷公司，我们一直坚持"快速行动，打破常规"，但在DeFi，用户安全和确保资金不流失是最重要的。一个问题可能会造成数百万或数十亿美元的损失，并毁掉一个项目的声誉。基于这些原因，我们所有的新功能发布都要多花4-8周的时间，先做几轮内部测试，然后是同行评审，再由外部公司进行正式的付费审计一系列的测试网，最后由Kava的治理组审核代码并在主网上通过。我很高兴地说，尽管我们部署新功能的速度很快，但由于我们严格的代码审查流程，我们没有发生过一次黑客攻击或漏洞。
声音 | Jens Hachmeister:接受区块链技术将有助于银行界避免柯达时刻:近日，德国证券交易所DLT董事总经理，负责资产和新市场结构的Jens Hachmeister认为，全球银行界对分布式账本技术的接受将有助于该行业避免长期以来的柯达时刻。他还表示，对某些行业而言，技术是一种发展的手段。对我们来说，技术本身就是改变游戏规则的资产。随着我们进入这个分散的市场结构和新形式的自助金融工具的新世界，仍然需要一个值得信赖的第三方。这就是我看到的地方：拥抱和开发新技术并不断改进，从而为数字资产建立可信赖的环境，塑造未来的世界经济。[2018/10/29]
AndreySergeenkov：在Kava上推出的第一个项目是"HardProtocol"，它定位是货币市场。能跟我们详细介绍一下这个项目吗？
BrianKerr：HARDProtocol是世界上第一个数字资产的跨链货币市场。与基于以太坊的应用Compound和Aave类似，HARDProtocol为用户提供了用数字资产借贷和流动性挖矿的服务。而与它们不同的是，HARDProtocol建立在KavaDeFiHub上，能够独特地为非以太坊资产提供货币市场服务，如BTC、XRP、BNB、BUSD等主要市值的加密货币。
HARDProtocol的工作原理很简单，用户可以将自己拥有的数字资产存入到一个池子里，其他用户可以在这个池子里借款。为了从池子里借款，用户必须先锁定自己的数字资产作为质押抵押品，为借款提供担保。在偿还借出的资产时，用户还必须向贷款人资金池支付利息，以换取服务。通过这种方式，资金池中资产的供应者按比例从借款人那里产生收益。
此外，每个池子都会分配一定数量的HARD代币奖励。HARD是应用的治理代币，负责决定哪些资产进入货币市场，费用的去向，以及每个池子的奖励。流动性供应者和借款人都可以通过使用平台赚取HARD奖励。通过这种方式，HARDProtocol将是去中心化的，由用户管理和维护。
HARD代币恒定2亿个。那些持有HARD的用户将能够按照自己的意愿指导平台的未来发展。
AndreySergeenkov：在探索了HardProtocol的工作原理后，我注意到，与目前大多数货币市场不同，它具有捕捉巨大目标市场所需的功能。HardProtocol是如何利用这种独特的能力的，它是否已经反映在TVL等性能指标上？
BrianKerr：我们最近刚刚开始支持BTC、XRP和BUSD等大市值资产。这些资产我们已经在Kava的DeFiHub上启动支持，形成了一个嵌套的奖励模式。从近一周的数据来看，HARDProtocol的资金池正在稳步增加，总锁仓量刚刚达到了2500万。
HARD是一个非常强大的应用，有可能发展到数十亿美元的总锁仓。它可以服务一个比以太坊中的同类产品大得多的市场。考虑到这一点，对这样一个去中心化平台的任何发言权或控制权都是非常有价值的——它的代币可用于可能采取的投票权和费用。
我们做个简单的计算，如果对10亿美元的借款人实施1%的收费，就会给HARD持有者带来10000万美元的价值。虽然还没有实施，但这是非常强大的价值潜力。
AndreySergeenkov：那HARD呢？这个代币的好处和使用场景是什么？
BrianKerr：目前HARD是一个治理代币赋予持有人在应用的持续维护和迭代中的发言权。这是对抵押品比例、哪些资产获得货币市场、奖励分配等关键参数的发言权。虽然HARD代币目前是一个没有任何现金流的治理代币，但我们可以想象，随着应用使用量的增长，通过代币烧毁机制直接或间接地将一些费用归还给HARD持有者，从而提高HARD的基本价值。
作为一种治理代币，HARD拥有应用的所有价值。HARD的投票者可以投票增加新的资产、收取费用，如果他们愿意，最终可以将这些费用作为股息直接返还给自己。如果HARD能够获得10亿美元的借款，并直接向用户收取1%的费用，那么它的价值就是1000万美元。我觉得以目前DeFi的格局，这是一个非常可观的数字。其实HARD可以做得更好，因为它能支持的数量级远远超过BTC，而BTC单币种就是2800亿美元的资产。
AndreySergeenkov：HARD现在的表现并不好。为什么会这样？
BrianKerr：在最近30天里，超过600万的HARD正在通过币安的Launchpool免费分配给用户，这些用户都是在币安StakeBNB资产的。我认为，任何获得大量新供应的资产在交易市场上波动是很自然的。这一点我并不担心，因为在Launchpool完成后，进入市场的新代币数量将不到今天的一半。这就像超级比特币减半一样，但对于HARD来说。HARD的最大供应量是固定的，随着时间的推移，市场上的新供应量只会越来越少。这种对市场的供给冲击，从长远来看，只会预示着HARD的表现。
AndreySergeenkov：你认为"HARD"的低迷价格是否说明它是隐藏的宝石？如果是的话，你能解释一下原因吗？
BrianKerr：像Binance和BitMax这样的成熟交易所，已经上线了HARD交易，并与HARDProtocol的流动性挖矿服务相结合，以此将DeFi引入中心化金融平台。我们对这些进展非常兴奋，这也呼应了HARD的惊人潜力。
Kava和HARDDeFi服务是为了让终端用户、产品应用和金融机构都能使用。这些整合是一个很好的步骤，将我们应用的潜在用户群从今天的技术用户，打开到更大的散户群。我相信我们在企业集成领域处于领先地位，并将继续把与合作伙伴的合作作为扩张的首要任务，因为有了他们，我们的用户就可以得到更大的分布和规模，这对我们很重要。
AndreySergeenkov：在未来几个月内，我们还应该期待Kava区块链上推出哪些其他协议？
BrianKerr：在HARD于2020年12月完成V2发布后，货币市场的应用将是全功能和完整的。在该版本发布后，Kava生态预计将发布一个自动做市商和机器人顾问协议，以补充HARD和Kava的借贷机制。这些将获得Kava内可用的跨链资产，并且可以进行互操作。我们预计这些新项目将在2021年3月至2021年6月之间的某个时候完成。你可以预期，与HARD分配类似，这些新的应用将有重大的奖励给予KAVA的staker和生态的支持者。
来源：金色财经
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