原标题：DeFi，DeFi，还是他妈的DeFi
9月-10月份DeFi集体回调后，望着喋喋不休的DeFi蓝筹股们，一度对DeFi这个赛道失去了信心，10亿美元甚至100亿美元的估值目标也抛之脑后。直到11月初蓝筹股们的集体反弹，才意识到当初定下的这个目标，并不是画饼，而是可以达到的。
经过一轮DeFi的洗牌，以$ASSY(ASUY)的龙头股地位基本确立，估值逐步向10亿美元靠拢并站稳脚跟，而诸如REN/NXM等币种的估值仍然维持在3亿美元区间，跌入二线DeFi的位置。同时像COVER/KP3R等后浪DeFi如洪水猛兽般向前一轮的DeFi发起猛攻，誓要取代他们的位置。你方唱罢我登场，如果项目在也用户数和流量上没有和竞争品拉开几何级数的差距，又或者在达到一定成就后就停滞不前不做创新，那么被后来居上的新项目赶超也只是时间问题。
DeFi资管协议Zapper已集成sudoswap:8月20日消息，DeFi资管协议Zapper已集成sudoswap，用户可以在Zapper上查看持有NFT的特征、稀有度、所有权历史并进行交易。[2022/8/20 12:37:34]
Polychain清仓1300多枚MKR代币，换了具体哪个仓位不得而知，但至少让我们明白，不能再死守诸如COMP和MKR的古典DeFi了，只有拥抱新时代的DeFi们才有赚钱的可能，不要和钱过不去。
11月份初AXS上线，二级市场表现不错，有6倍的收益。但仅凭一个项目是远不能带动一个赛道的。NFT不是本轮牛市的主线，DeFi才是。经过9-10月的回调，11月的强烈反攻，以及最近各类大小DeFi项目的行情，令我更加坚定了一件事，DeFi不仅仅是本轮牛市最大的热点，它其实是大的趋势。2013的比特币，2015年的以太，2020年的DeFi。说到底，区块链的本质就是金融。
“Value DeFi遭闪电贷攻击”系该协议中基于AMM的预言机bug导致:据PeckShield分析，“Value DeFi遭闪电贷攻击”是由于该协议中基于AMM的oracle（即Curve）中的一个bug。攻击步骤如下：
1.黑客从Aave进行了8万枚ETH的闪电贷；
2.在UniswapV2用WETH兑换了1.16亿枚DAI；
3.在UniswapV2将从Aave获得的8万枚ETH兑换成3100万USDT；
4.将2500万枚DAI存入Vault DeFi，铸造2490万枚pooltoken（给攻击者），以及2495.6万枚新3crv（由Vault DeFi托管）；
5.在Curve将9000万枚DAI兑换为9028.5万枚USDC；
6.在Curve将3100万枚USDT兑换为1733万枚USDC；
7.销毁2490万枚铸造的池代币，以赎回3308.9万枚3crv代币，而不是24.956万枚（喂价被操纵）。
8.在Curve将1733万枚USDC兑换回3094万枚USDT；
9.在Curve将9028.5万枚USDC兑换回9092.7万枚DAI；
10.通过销毁33.089万枚3crv来赎回3311万枚DAI，从3pool中清除流动性。[2020/11/15 20:52:13]
弹性货币和Rebase概念近期又兴起，本以为这个赛道要死掉，当然本身并没有太多研究，也未曾在这个题材有过收获。不过几个新的弹性货币表现很好，ESD获得了一个月10倍的收益，BASE最近也是2-3天10倍的收益。行情好的时候，弹性货币的行情总会到来，而每一轮行情都会诞生出不同玩法具有微创新的项目。弹性货币的特点就是简单粗暴，非常受性强风险偏好大的玩家青睐，因此弹性货币似乎是行情的一个指标。
MXC抹茶MX DeFi锁仓总价值6700万USDT，MX20日涨幅46.18%:据官方消息，MXC抹茶 MX DeFi 机池挖矿锁仓总价达6700万USDT，其中FIC、BTCTRON、POLS挖矿产品，锁仓总价值分别为1575万USDT、1213万USDT、960万USDT。
据了解，MX DeFi是通过质押MX、USDT、ETH或其他指定代币，按比例获取新币头矿收益的流动性机池挖矿产品。MX DeFi 支持无常损失代偿制度，保障用户本金不受无常损失侵蚀。交易数据显示，MX从0.1245USDT低位上涨至0.182USDT高位，20日最高涨幅达到46.18%。[2020/10/19]
最近国外很火的一个观点是：ASSYvsCUM。前者为社区型项目AAVE/SNX/SUSHI/YFI，后者为硅谷VC型项目COMP/UNI/MKR。从这波DeFi回调行情也可以看出，ASSY的反弹力度是远大于CUM。
声音 | 以太坊的联合创始人：扩展以太坊网络将进一步提高与DeFi相关服务的实用性:据Cryptoslate消息，以太坊的联合创始人Joseph Lubin表示，自2019年以来，创建了超过2000万个以太坊账户，锁定在DeFi中的以太币数量急剧增加，最近超过了6.5亿美元。而绝大多数的DeFi用户使用以太坊作为默认抵押品来处理各种在借贷，衍生产品，支付和去中心化交易所（dexes）中的金融活动。从中长期来看，扩展以太坊网络的努力将进一步提高与DeFi相关的服务的实用性。[2019/12/14]
令我比较纠结的是UNI和SUSHI之争。
一直坚定看多UNI，但最近国外ASSY的论调，以及AC联合SUSHI等二三线DeFi项目打出的一套组合拳，加上Sushi的优秀表现，以及平台不断攀升的交易量(COVER以及之后的KP3R的主交易量在Sushi上)，都令我产生了一些动摇。原来我也不是永远不会使用Sushi。
按照AC的这个打法，很明显是想把一些币种的主要交易量转移到Sushi上，无论是处于短期做局的意图，还是真的想Sushi长期发展起来的意图，Sushi最近确实是在热点上。从炒币赚钱的角度来说的话，Sushi的确是一笔性价比不错的交易。
而关于DeFi三大将YFI/AAVE/UNI，就像上面所说的一样，区别就在于前两者YFI和AAVE的筹码是充分释放和换手过的，而UNI则是大部分的筹码掌握在私募投资者手中。这让我再次强化一个事情，代币经济是要大于基本面的。
而根据历史经验和数据，大多数投资收益很好的项目都是来自社区项目，并且现在的独角兽项目和龙头项目，大多数也来自社区。只能说社区类项目有如下优势：市值小空间大，筹码释放充分干净、没有过多锁仓，社区参与度广泛容易积累共识。本质上还是筹码的游戏。
DeFi赛道的机会还有很多，但是形式时刻变化且非常微妙，只有不断更新思考，判断错误了及时认错，并作出调整和变化，才能够把握住潜在的投资机会。以上便是最近两个月我得一些思考的汇总。总而言之一句话：
“DeFi，DeFi，还是他妈的DeFi”
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