火星独家 | 一文读懂去中心化衍生品交易平台dYdX_USD:Defi Bomb

编译|Bite@火星财经APP

dYdX是目前市面上首家为交易者提供永续合约、杠杆交易以及现货交易的去中心化数字衍生品交易平台,它把DEX的安全透明以及CEX的速度和体验结合起来。不仅于此,dYdX还可以像Compound那样实现存币生息和借贷功能,并在借贷的基础上还增加了交易功能,可满足用户一次操作完成添加杠杆的需求。?

回顾dYdX一级市场投资,众多顶级资本、业界大佬和KOL进行了跟投,俨然成为资本家眼中香饽饽。全球顶级资本PolychainCapital这样评价dYdX:“以无需信任的方式进行借贷和杠杆交易是金融市场的根本突破。dYdX提供了使之成为现实的全套技术。”

推荐阅读:火星独家|对话dYdX:竞争对手是传统金融,不是DEX和CEXdYdX是建立以太坊公链之上的去中心化数字衍生品交易平台。据DeFiPulse数据显示,当前约有10.7万个ETH及4100个BTC锁定在dYdX平台内,总价值约1.4亿美元左右;dYdX日交易额约有1300个ETH,价值在179万美金左右,在DeFi领域来说算是不错的成绩了。

Ziliqa主网将于7月5日升级至v9.2版本,预计需8小时:6月30日消息,Layer1区块链Ziliqa发文称,主网将于北京时间7月5日16:00升级至v9.2版本,升级时间预计约为8小时(也可能长达24小时),升级期间Ziliqa网络不会处理交易,存取款暂停。此次升级将引入多项增强功能和新功能,旨在优化性能并加强跨链功能。其中,关键改进是增强EVM和Scilla之间的互操作性,简化使用ERC-20和ZRC-2智能合约创建、测试和启动可替代代币,以促进无缝跨链交互。增强功能还包括扩展第三方EVM合约的测试覆盖范围以及与Scilla版本0.13.3中所有现有Scilla合约的完全向后兼容性。此外,升级还包括各种错误修复、服务器端弹性的改进以及整体网络性能的增强,为开发者引入高级搜索和跟踪功能,以及扩展的开发平台支持。[2023/6/30 22:10:33]

一、?dYdX三大业务核心

赵长鹏:行业需要适合其跨境性质的稳健、全面和全球一致的加密监管:1月24日消息,赵长鹏发推表示,IMF的BoLi和Nobuyasu Sugimoto 的加密法规的好方法。加强金融监管和制定全球标准,可以帮助解决对加密资产的许多担忧,需要尽快明确监管。我们的行业需要适合其跨境性质的稳健、全面和全球一致的加密监管。对于全球运作方式,它必须适应不断变化的行业格局。[2023/1/24 11:27:25]

dYdX目前主要围绕三大业务展开,分别是去中心化现货交易、合约交易、借贷。

1.?去中心化现货交易

dYdX平台上的资产种类还是非常有限的,仅支持支持ETH-DAI、ETH-USDC、DAI-USDC三个交易对。dYdX负责人David在火星专访提到,到今年年底,平台将会上线30到50个交易对,这也确实值得期待。

Sharding Capital创始人:APT代币经济学模型暂未公开,但VC持有APT或有7年锁仓期:10月18日消息,Sharding Capital创始人Belinda在社交媒体上发文回应Cobie表示,目前市场上还没有公开透明的APT代币经济数据供投资者DYOR,但其个人作为VC知道APT有7年的锁仓期。[2022/10/18 17:30:16]

值得注意的是,dYdX依旧采用的是订单簿模式,这与当下以AMM为主要运行模式的DEX有很大差异。关于此疑问,David也向火星透露,订单簿是更优越的模式,传统做市商和流动性提供者使用起来会都是非常舒服,并且订单簿模式在加密市场内外建设方面有很多成功经验。

2.?合约交易

与中心化交易所一样,投资者也可以在dYdX平台上进行合约交易,当前平台提供永续合约和保证金合约两种交易类型,存在爆仓机制。不同的是,dYdX平台上的合约杠杆交易最多可以维持28天,28天之后就会自动平仓,并且永续合约不支持美国IP地址,。

火星云矿商思林:矿机和电价已经降到历史低水平:2020年5月23日,由百团大战、节点咨询、金色财经主办,莱比特、算力360联合主办的百团大战矿业峰会·丰水期之战在成都开幕。

在会上,火星云矿总裁商思林表示,难度的下调是算力的下降,算力的下降直观原因是跟减半有关系,减半币的数据直接从每十分钟12.5个减少到6.25个,我们抛出312币价下跌的因素,减半的效应现在没有直接展示出来,现在是9000美金,其实在很多主流矿机挖矿的回本线以上其实并不高,差不多在8000美金左右。在这样的情况下首先是减半带来的S9上一代机王挖了4年,很多因为电价的原因要关掉,目前大家都盼着丰水期来再挖一些,两毛三左右S9可以挖,丰水期大规模到来之后会上涨。核心原因是新矿工的进入没有大家想得那么快。观望的情绪目前为止比较浓,减半后的市场情况大家有观望,影响矿工进入。现在进入成本非常低,大家知道挖矿是用进入成本锁定未来2-4年的挖矿周期每天获得比特币的成本,现在成本无论是矿机还是电力还有平台各方面的服务费用,其实都已经降到了历史上非常低的水平,现在是一个很好的一个进入时机了。随着大家对形势进一步的判断,仅仅是明确算力,我个人认为会保持快速增长,现在是比较短的情况。[2020/5/23]

目前,dYdX只支持支持btc-usd、eth-usd和link-usd三种永续交易对。随着Layer2链上应用StarkWare上线,将会增至十个交易对。

dYdX的合约业务由三个主要的智能合约构成:

Margin合约:负责保证金交易的业务逻辑。

Proxy合约:负责代表用户完成各种资产的转移。

Vault合约:作为存储金库,为用户托管保证金交易中资产。

3.?去中心化借贷

dYdX的借贷模式很简单,就是利用存入的资产作为保证金,借出其他资产。在dYdX中,投资者可使用ETH、USDC、DAI这三种加密资产进行抵押借贷,但抵押率至少为125%。

值得一提的是,dYdX是通过预言机获取外界的价格数据,实时生成币价、贷款利率等数值,同时也针对不同加密资产使用不同价格预言机服务。

对于ETH,dYdX使用MakerDAO的ETH-USDV1预言机;

对于DAI,dYdX使用自己的价格预言机系统,该价格预言机系统结合了OasisTrade链上订单、Uniswap和MakerDAO的ETH-USD预言机系统来计算DAI的美元价格;

对于USDC,dYdX使用了1美元锚定价格;

二、dYdX的Layer2扩容方案

以太坊扩展性是DeFi最大的痛点。David在采访中也提到,经过大量调研扩容方案发现,ZK-Rollup是比较合适扩容的方案。去年8月份,dYdX在与区块链隐私解决方案提供商StarkWare达成合作,将其Layer2扩容技术集成到dYdX的永续合约产品中,通过StarkWare匹配交易和计算变化,将GAS成本降低100到1000倍。此外,dYdX也是通过把价格预言机放在Layer2上,提供更高杠杆合约产品。

一旦dYdX的Layer2解决方案上线,DEX的交易体验将很有可能类似于在CEX上交易体验,还能提供DeFi的优点。

三、团队和代币

dYdX团队大多核心人物都来自于海外高校和知名企业团队,创始人AntonioJuliano毕业于普林斯顿大学计算机专业。截止2018年10月份,dYdX共获得了一千二百万美元的种子轮融资,并由一线海外区块链机构A16Z和PolychainCapital领投,得到区块链行业内的认可。?

当前,dYdX并未推出自己的代币,而把更多重点放在产品打造上面,但David也指出,团队未来可能会发行代币,但现在还无法对此公开承诺。

总结

简而言之,dYdX的优点主要体现在三点,分别是存入资产利用率100%;更灵活的操作空间;更便捷的合约杠杆交易。

2021年,随着大量DeFi衍生品领域项目主网上线,合约市场有望成为去中心化衍生品领域的爆发点,dYdX也将会爆发更多活力。

参考资料:

dYdX官网Blog

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