[币萌研究院] 投研报告 - Alpha Finance Lab (ALPHA)_ALP:ALPH

内容来源:微信公众号:币萌

封面图:CryptoArt:AIPaintings?Decentralizationtributeart

该投研报告由币萌研究院发布,报告内容仅供参考,不作为投资建议或投资依据。文中数据均截至2021/2/5

01项目简介

AlphaFinanceLab是一个跨链的DeFi生态系统,目标在以太坊和BSC上构建多个DeFi产品。目前已发布的产品有AlphaHomora、AlphaLending、AlphaX。其中AlphaHomora是一个杠杆挖矿收益平台,AlphaX目前处于测试阶段,是一个采用非订单簿模式的衍生品交易所。

Website:

https://alphafinance.io/

Blog:

https://blog.alphafinance.io/

Docs:

https://alphafinancelab.gitbook.io/alpha-finance-lab/

Twitter:

https://twitter.com/alphafinancelab

Telegram:

https://t.me/AlphaFinanceLab

Discord:

https://discord.com/invite/Z2vuKDT

Github:

https://github.com/AlphaFinanceLab

02AlphaHomora

AlphaHomora是一个集借贷、杠杆化流动性挖矿、杠杆化Farm为一体的DeFi收益平台。目前已通过派盾的安全审计。AlphaHomora于2020年10月上线V1版本,2021年2月升级至V2,下文内容均以V2版本为背景解读。

2.1杠杆挖矿原理

DeFi流动性挖矿,一般是指用户为AMMDEX中的交易对资金池注入资金,从而获得该交易对交易手续费分成的行为。提供流动性后,会给予用户LPToken作为凭证,质押LPToken可以获得DEX平台代币的奖励,即为Farm。

在现有的DEX中,用户都是使用自己的资金去参与流动性挖矿或Farm。例如用户A持有100ETH,可以在Sushiswap中换成50ETH+价值50ETH的SUSHI,来为SUSHI/ETH交易对提供流动性,获得手续费分成,并获得LPToken,质押LPToken获得SUSHI代币的分发。无论是手续费分成还是SUSHI代币奖励,都和用户投入的资金量成正比。

AlphaHomora的原理在于,可以让用户在平台借入资金参加挖矿,达成杠杆化的收益。例如用户A可以在平台借200ETH,加上自己的100ETH,这样就可以使用300ETH的资金参与挖矿和Farm,相当于3倍杠杆,收益率大大提高。同时,在AlphaHomora进行杠杆化挖矿,还可以额外获得平台代币ALPHA的奖励,1倍杠杆没有这项奖励。

2.2杠杆风险和清算

在AlphaHomora进行杠杆挖矿,要承担借入资金的利息。同时,杠杆也意味着无常损失会加倍。另外,如果用户持有的资金价值缩水,可能会触发清算。

AlphaHomoraV2的清算规则与Aave等借贷协议有所不同,涉及到「债务率」的概念,债务率达到100%时将触发清算,按照下方公式计算:

债务率=借款信用值/抵押信用值

抵押信用值:抵押信用值来源于参与杠杆挖矿的本金,例如上文例子中用户A的100ETH。每种资产都有自己的「抵押信用值」,价格波动性越小的资产抵押信用值越高。用户总体的抵押信用值决定了能够获得多少借款额度。

借款信用值:每种资产都有自己的「借款信用值」,价格波动性越小的资产借款信用值越低。资产的借款信用值决定了将占用用户多少的抵押信用值。

综合来说,AlphaHomora是将资产的波动性融入到了借贷额度中,用户抵押ETH借低波动性的DAI,要比抵押ETH借高波动性的UNI要借到的更多。另外,AlphaHomora在借贷上设置了缓冲区,即使用户的债务率达到了100%,也不意味着会产生坏账。

用户在债务率接近100%时,可以采用增加抵押物或归还部分借款的方式,使债务率降低。达到100%时,清算人将进行清算,清算人可以获得5%的奖励。

2.3杠杆挖矿流程

目前AlphaHomora中有4个池子可供杠杆挖矿:

Uniswap的UNI/ETH资金池

Sushiswap的SUSHI/ETH资金池

Balancer的PERP/USDC资金池

Curve3pool:DAI/USDC/USDT资金池

以Curve3pool为例,首先需要填写自己的本金,相当于抵押物,或者杠杆交易中的保证金。在AlphaHomora中,所有交易对资金池都可以按照任意的比例放入资金,例如只放入DAI,或者同时放入DAI和USDT。

下一步为选择杠杆,该资金池支持最高7.03倍的杠杆,下方可以任意配比想要借入的资金。例如借入100%的DAI,或者75%的DAI和25%的USDC。如果借入的总比例为100%,则杠杆倍数为7.03倍,负债率为95;如果借入的总比例小于100%,则杠杆倍数小于7.03倍,相应的负债率也会变小。

2.4存款规则

杠杆的资金来源于AlphaHomora平台内的借贷资金池,用户可以向资金池存入资金以获得存款利息。目前可以存入以下4种:

ETH:APY4.2%

DAI:APY32.56%

USDT:APY32.09%

USDC:APY32.46%

存入资金后,可以获得ibTokenV2,例如ibETHv2,类似于Compound的计息Token,ibTokenV2可以进行交易,或放入DEX中进行流动性挖矿。其中Sushiswap的ibETHv2/ALPHA交易对还可以FarmSUSHI。

用户可以随时提取存入的资金,但由于AlphaHomora平台内杠杆挖矿需求很大,所以借贷资金池内的资金利用率很高,时常会出现资金被占用而无法提取存款的情况。针对这个问题,AlphaHomora正在与CreamV2进行合作,后续会引入CreamV2中的流动性,以满足用户参与杠杆挖矿的资金借贷需求。

03AlphaX

AlphaX是由AlphaFinanceLab团队构建的新Alpha产品,是一个采用非订单簿模式的衍生品交易所,支持杠杆交易,2020年12月开始进行内测,目前尚未正式上线。下方是官方发布的测试版预览图。

AlphaX主要的差异化优势在于:

支持高达10倍的杠杆交易;

将资金费率计入杠杆头寸中,让交易者的净收益只受入市价和出市价的影响;

将杠杆头寸ERC20代币化,用户可以在其他DEX内交易杠杆代币,也就是说,用户想要做多或做空某一个币,可以到AlphaX开仓,也可以直接购买杠杆代币。这也有利于其他DeFi协议的集成。

04代币信息

4.1基本信息

代币名称:ALPHA

代币用途:

流动性挖矿;AlphaFinanceLab旗下所有项目的去中心化治理

合约地址:

0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975

持币钱包数量:4,930

链上交易笔数:76,533

合约地址:

0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975

持币钱包数量:2,485

链上交易笔数:130,430

4.2代币发行

发行总量:10亿ALPHA

代币分配:

BinanceLaunchpad:10%:1亿ALPHA

BinanceLaunchpool:5%:5000万ALPHA

私募:13.33%:1.33亿ALPHA

挖矿:20%:2亿ALPHA

团队及顾问:15%:1.50亿ALPHA

生态:36.67%:3.66亿ALPHA

4.3价格信息

注:下方信息来源于CoinGecko

当前价格:$2.68

当前流通市值:$4.7亿

当前市值排名:#80

历史最高价:$2.83

历史最低价:$0.02635756

上线CEX:币安、BKEX等

上线DEX:Uniswap、Sushiswap等

05发展现状

5.1社区热度

目前AlphaFinanceLab的Telegram群组5,953人,Discord群组6,930人,Twitter粉丝3.2万人,社区热度较高。

5.2代码提交

目前旗下AlphaHomoraV2代币库每周代码提交量如下图所示,提交频率较高。

5.3市值数据

目前AlphaHomora的锁仓市值为10.1亿美元,在DEFIPULSE的排名中占据第10位,仅次于Aave和Balancer。

06团队及背书

6.1团队信息

项目负责人:TaschaPunyaneramitdee

曾在投行工作,负责TMT领域的IPO、并购、私募和债务融资,后腾讯泰国分公司任职产品经理,负责某个内容平台在东南亚的扩张和本地化。在创办AlphaFinanceLab之前,曾担任BandProtocol的战略负责人。

区块链首席工程师:NipunPitimanaare

曾在国际数学奥林匹克运动会上获得4枚金牌和1枚银牌,目前在IMO名人堂中排名第3。曾开发了一种基于定量时间序列数据的自动股价预测算法,以及一种检测和交易加密货币市场套利行为的算法。在加入AlphaFinanceLab之前,曾担任OZTRobotics的首席研究官,专注于研究机器学习领域的创新,并领导了一个开发团队。

6.2投资机构

AlphaFinanceLab获得了多家机构投资,包括TheSpartanGroup、MulticoinCapital、DeFianceCapital、DelphiDigital,并与泰国最大商业银行SiamCommercialBank的风险投资部门SCB10X达成战略合作。

07项目评价

AlphaHomora目前已经收获了大量的关注,在产品数据表现上也极为优秀,锁仓市值已经和Aave达到了同一量级,但ALPHA代币的流通市值仅有AAVE代币的不到十分之一。

AlphaHomora仅仅是AlphaFinanceLab团队第一款正式上线的作品,后续的AlphaX和更多产品已经在路上。该团队极具创意和实力,且吸引到了投资机构入场,如果未来能够频出爆款,那么ALPHA代币市值将具备很大的想象空间。

来源:金色财经

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

金宝趣谈

[0:15ms0-4:26ms