仓促结束30年金融战场「戎马生涯」后，StanleyDruckenmiller就鲜少露面，极少公开表态投资观点。在这次与高盛的罕见对话中，分享了他关于宏观投资、大类资产、比特币的最新观点。
「这是我见过的最狂野的市场！」
近日，有「华尔街天才」之称的StanleyDruckenmiller，在与高盛对冲基金业务全球负责人TonyPasquariello的一场精彩对话中，对眼下的市场情况作出了如上表述。
几十年来，Druckenmiller被认为是全球最成功的宏观对冲基金经理之一。30年里，他创造了年均复合增长率30%的业绩，并且保持着投资生涯无负收益年份的记录。Druckenmiller曾是索罗斯的「亲密战友」。1988年受索罗斯邀请，Druckenmiller正式进入量子基金公司。1992年，Druckenmiller准确预测英镑对德国马克汇率将下跌。当时他帮助索罗斯「狙击英镑」，在与英国央行的较量中大获全胜。
Futureverse推出5000万美元Web3技术基金Born Ready:8月3日消息，AI元宇宙初创公司Futureverse联合创始人Aaron McDonald和Shara Senderoff宣布成立5000万美元Web3技术基金Born Ready，为构建Futureverse Web3基础设施和内容网络的公司提供25万至200万美元的投资。
Born Ready投资组合中已包含运动鞋初创公司FCTRY Lab和Web3游戏工作室Walker Labs等。Born Ready基金还将推出加速器来帮助培育一些投资组合公司。
此前消息，Futureverse于7月18日宣布完成5400万美元A轮融资，10T Holdings领投。[2023/8/3 16:16:33]
2010年，Druckenmiller突然宣布退休，结束30年金融战场的「戎马生涯」，此后就鲜少露面，极少公开表态投资观点。
黑客通过Poly Network在数条链上增发十多种资产:7月2日消息，跨链互操作协议 Poly Network 疑似再度被黑客攻击，据吴说统计，黑客通过 Poly Network在数条链上增发资产，影响资产多达数十种。
在 Metis 上增发了 99,999,184 BNB 和 100 亿 BUSD；
在 Heco 上增发了 999.8127T SHIB、87,579,118 COW 和 999,998,434 OOE；
在 Polygon 上增发了 636,643,868 STACK、88,640,563 GM 和 2,175,053 03；
在 Ethereum 上增发了 378,028371 STACK、82,854,568 XTM和11,026,341 SPAY；
在 Avalanche 上增发了 89,383,712 GM；
在 BSC 上增发了 8,882,911 METIS、926,160,132 DOV、978,102,855 SLD 等资产。
目前该名黑客已通过部分增发资产出售获利。需要注意的是，Poly Network 流动性不足，不少巨额资产如BNB 与 BUSD 应无法跨链流出。2021年 PolyNetwork遭黑客盗币超过 6 亿美金，成为 DeFi 历史上最大的盗币案，随后在与黑客沟通后返还资产。[2023/7/2 22:13:03]
而在这次与高盛的罕见对话中，分享了他关于宏观投资、大类资产、比特币的最新观点。华尔街见闻摘写了访谈中部分重点内容：
比特币涨至近一年来新高，今年迄今涨幅超80%:金色财经报道，尽管加密行业面临一系列挑战，但人们对数字资产的热情重新燃起。比特币涨破年内峰值31013美元，达到自2022年6月以来的最高水平。目前比特币价格一度攀升至逾31400美元，自年初以来涨幅超过80%。其他加密货币也纷纷跟随上涨，这是一个引人注目的发展，也显示出了加密市场的弹性。
FRNT Financial数据和分析主管Strahinja Savic表示，从狂热的比特币爱好者的角度来看，这种代币最基本的投资论点正在发挥作用：通货膨胀、货币管理不善、银行危机、主权债务焦虑、美元储备地位问题，都在给比特币爱好者创造机会说我告诉过你。如果比特币升至历史高位，我不会说尽管环境充满挑战，我会说因为环境充满挑战。[2023/6/24 21:57:01]
「奇怪的环境」
Druckenmiller首先介绍了眼下投资的大环境，并用了一个形容词——「奇怪」：我们所经历的经济衰退是二战以来平均水平的5倍，但发生在25%的时间里。更奇怪的是，这一年里有1100万人失业，但由于大规模的政策支持，我们的个人收入增幅为20年以来最大。
CARES法案增加了数万亿美元的财政刺激。这有多大？在2020年的三个月里，我们增加的赤字超过了过去5次衰退(1973年、1975年、1982年、90年代初、互联网泡沫破裂和全球金融危机)的总和。美联储在6周内购买的国债超过了伯南克/耶伦执政10年来购买的国债。
由于美联储的货币政策，在危机爆发前，企业借款已经从6万亿美元增加到10万亿美元，而在经济衰退时，企业借款几乎总是会减少，但今年企业借款增加了4000亿美元。作为对比，全球金融危机期间企业借款减少了5000亿美元。
把美国的政策放在全球背景下，更是令人吃惊，Druckenmiller指出：2018年以来，美国M2比名义GDP增长了25%，也就是流动性增加25%。在中国，M2与名义GDP之比与3年前持平。因此，中国没有从他们的未来那里透支任何东西，我们有大量的流动性投入，坦率地说，投资却很少，主要是转移支付和美联储刺激。我们对病做了可怕的处理，而中国和整个亚洲基本上都战胜了病。做空美债、美元，做多商品
在访谈中，Pasquariello问及，如果只能选择一项明年能提供最好机会的资产，Druckenmiller会选什么？
Druckenmiller表示，这不是他玩游戏的方式。他认为，目前最主要的投资主题是通胀相对于政策制定者的想法。但由于政策制定者的反应可能会根据疫苗效果的不同而有所不同，因此最好是有一个投资矩阵。
Druckenmiller透露了他的部分持仓：为了应对通货再膨胀，做空长期美债。
在大宗商品领域拥有大量头寸。因为美联储试图压低利率的时间越长，在大宗商品领域的胜券就越多。
做空美元。由于美国政策与亚洲政策的反差，所以「非常非常」看空美元。
成长股面临挑战，大型科技股还能再涨
Pasquariello问及Druckenmiller对股票的看法，尤其是对科技股的看法，包括大型科技股、云计算公司和一些小型成长股。
对于成长股，Druckenmiller的看法较为谨慎，他认为，从估值和债券市场的情况来看，未来5年成长型股票将处于一个非常、非常充满挑战的环境中：如果美国几年后出现4-5%的通胀，债券收益率急剧上升，从历史上看，成长型股票相对于其他股票来说是非常负面的。
另一方面，与2000年的比较是荒谬的。荒谬的原因，当时我们有一个双重打击，不仅处于高估值的狂热之中，而且收益也即将结束，因为那些公司当时快速增长都是由于在建互联网本身，随着互联网建设完成，就无法继续产生收益。
对于那些已经发展成熟的大型科技股，Druckenmiller依然乐观：过去2-3个月里，在科技领域，亚马逊和微软一直表现不佳。但它们并没有被高估，如果美联储继续在友好方面挑战极限，我并不担心这些股票，事实上，它们可能会继续上涨。亚洲已经走出疫情，成为大赢家
Druckenmiller十分看好亚洲投资前景，同时持有中国、日本和韩国资产。
今年以来这些地区开局良好，Druckenmiller指出，在美国拼命透支未来的时候，亚洲已经走出疫情，成为大赢家：在科技领域，随着英特尔缴械投降，亚洲拥有了代工和内存，在机器人也领先。我认为未来5年亚洲看起来比美国好多了,因为在某种程度上，美国必须为生产力，更高的工资，以及更贬值的美元付出代价。
长期来看，亚洲的表现将优于美国，尤其是外汇市场。今年中国的净投资刚刚超过美国，这只是一种趋势的开始，而不是结束。
看不懂比特币，但还是买了
对于卷土重来的比特币，Pasquariello自然不会错过Druckenmiller对它的看法。
当被问及，比特币是所有资产泡沫之母还是某种更真实更持久的东西时，Druckenmiller回答道，或许两者都是。
Druckenmiller表达了他对比特币的困惑：比特币已经存在有13年了，尤其是年轻的千禧一代，看待它就如同我看待黄金的方式。但我怀疑比特币是否会成为一种价值储存手段，因为如果作为货币，它存在各种各样的问题，比如消耗大量能源，波动性大等。
Druckenmiller坦诚地承认，他不明白比特币，也不是很相信比特币，但他确实也买了一些，而且买了以后，涨了很多。
来源：金色财经
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