作者:北辰
借贷在DeFi领域是比Swap更为底层的模块，整个DeFi浪潮也是由Compound的流动性挖矿开始的。
超额抵押借贷的杠杆率不足1，于是杠杆借贷出现了。
对于风险承受能力更高的投资者而言，可以借入更多的流动性，然后就能在Uniswap上交易，也就是传统金融中的融资融券。
即将在本周四上线的GearboxProtocol，就是一个杠杆借贷协议，提出了杠杆即服务概念。
从融资融券到抵押借贷
Gearbox是在2021年1月份ETHGlobal举办的MarketMake黑客松上诞生，目前虽未正式上线，但Twitter关注者超过1.2万。
Coinbase即将上线Osmosis（OSMO）:金色财经报道，Coinbase宣布将在Osmosis网络上增加对Osmosis (OSMO) 的支持。如果满足流动性条件，交易将于太平洋时间 2023 年 5 月 25 日上午 9 点或之后开始。一旦该资产的供应充足，OSMO-USD 交易对将分阶段推出。在某些受支持的司法管辖区，对 OSMO 的支持可能会受到限制。[2023/5/25 10:37:58]
从功能上来看，Gearbox提供的服务无非是传统券商提供的融资融券服务，但它又显然是以Crypto的方式重构了融资融券，并且具有强烈的DeFi特征——AMM、去中心化、可组合性等。
虽然Compound的超额抵押借贷的杠杆率不足1，而Gearbox最高可获得10倍杠杆，但本质上都是借贷协议。
新加坡WBF交易所即将上线IRD:据官方消息显示，WBF交易所将正式上线IRD，并在开放区上线IRD/USDT交易对。
据悉，IRD即星际雷达，IRD是应用面向全社会开放的协议文件系统，I指的是IPFS星际文件系统，R指的是线性矿池机制，D指的是去中心化金融DeFi。IRD是IRD协议文件系统发行激励层平台价值流通载体，是实现IRD协议文件系统价值互联网的桥梁。
IRD星际雷达会打造成一个基于IPFS的真正分布式存储网络，致力于成为领先的分布式云存储平台。IRD将充分利用空闲的硬盘空间，通过协议文件系统，最终发展成为一条存储公链。IRD星际雷达通过一系列技术算法创新升级，经济模型及治理机制精细化设计，全面降低矿工参与挖矿的门槛，并开放硬件设施挖矿。[2020/12/11 14:54:35]
Gearbox有两类核心参与者——贷款人和借款人。
TokenBetter矿池即将上线VOR算力挖矿:据官方消息，TokenBetter TB矿池将于9月29日10：00（UTC+8）上线第五个挖矿币种VOR(Vortex)，TokenBetter将持续关注矿池建设，也将陆续上线DGT、TB、AGC等优质项目。
Vortex是一个融合Maker、Compound以及Uniswap V2等多个协议而搭建的新型去中心化借贷协议，采用现有的开放和可重组基础架构组件，基于彼此搭建“乐高积木”，致力于以新的方式重组和扩展当前的金融设施，打造一个无需许可、人人可触达、自由开放的去中心化金融（DeFi）世界。[2020/9/28]
贷款人就是LP，他们是为了赚取更高的APY。借款人的构成就相对复杂，有活跃交易者，也有其他DeFI协议的LP，只是想获得更多的资金来挖矿。
公告 | Asproex（阿波罗）交易所即将上线独角兽项目ANT??:据官方公告，Asproex（阿波罗）交易所将于新加坡时间2019年12月28日20:00（GMT/UTC+8）开通 ANT/USDT交易对。
ANT（全称：Nature Token)发行总量为1.5亿枚，是一款全新的数字通证电子货币系统，创新了数字货币的价格和价值稳定机制。获得了新加坡ACRA基金、美国LLSC领信资本、韩国退税项目基金等众多国际机构风投，并通过美国证券监事会严格审批，与此同时它也是?款公链。[2019/12/24]
此外还有清算人的角色。
信用账户——实现杠杆借贷
动态 | 钻石区块链微信小程序即将上线:ZB 创新智库消息：钻石生厂商 Alorsa 宣布和技术公司 Everledger 合作的全球首个钻石微信小程序，即将在 2020 年一季度上线。Alorsa 在官方公众号描述称：小程序将帮助消费者购买钻石时获得最大的透明度和安全感，可无缝查询和购买来源、品质和所有权历史完全透明的钻石。 Alrosa 钻石产量占全球占比 29% 以上，占俄罗斯钻石总产量 95% 以上。[2019/12/17]
就借贷层面而言，Gearbox和Compound以及Aave的原理差不多。
区别在于如何实现杠杆借贷，Compound是超额抵押借贷，融资融券的额度来自于授信，这些都很好理解。
Gearbox是以去中心化的方式实现了杠杆借贷，方式是给用户建立一个「信用账户」。
信用账户可以理解为自动DeFi钱包，用户的本金以及借入资金都在这里。后续的所有操作都是经过该账户，比如在Uniswap上交易，在YFI上挖矿，在Curve上套利等。
所以资产都留在这个账户上，借款人不能将它们从账户中取出，但可以操作它们，这也就保证了整个平台的利益。
为了进一步降低风险，Gearbox只允许信用账户与特定的DeFi协议和特定的代币交互。
假如市场下行，信用账户就有了清算风险，借款人可以添加保证金，或者平仓止损，或者被清算——Gearbox的风险模型会计算出信用账户的健康系数，然后任何人都可以检查，并清算健康系数小于1的头寸。
需要强调的是，Gearbox提供的杠杆借贷是免费的，只向LP收费，向第三方清算人收取5%的费用。
其实是去中心化钱包
Gearbox的愿景是，各种需求的用户，都能够在Gearbox上借贷，并且不需要直接与任何其他协议的界面交互，就能去交易、挖矿、套利等。
这就远远超出了借贷平台的范畴，很大程度上已经是一个去中心化钱包了，那么也可以当作DeFi世界的流量入口。
根据目前的测试版来看，团队确实在UI上做了集成，用户可以在Gearbox上完成借贷，就可以直接在Curve、Uniswap、YFI、Sushiswap等平台进行下一步操作。
这种不同平台不同功能之间的可组合性，在操作体验上几乎等同于直接操作Gearbox自己的产品，但是显然可组合性更加灵活开放，带来了更多的DeFi协议和资产。
如果说钱包是DeFi的流量入口，但现在的钱包，在可组合性上，还停留在浏览器层面，还没有做到真正的聚合。
还未成型的经济模型
Gearbox是一个杠杆借贷平台，杠杆意味着风险，那么Gearbox如何避免崩盘？
他们有一个储备基金，不过Gearbox的储备基金并不是作为闲置资产以备不时之需，而是平时就以LP代币的形式累积。
如果需要补偿LP在流动性池里的损失，就直接销毁储备基金的LP代币，这样就能维持池子的稳定。
另外，Gearbox还有治理代币GEAR代币，供应上限为100亿，目前未上线。
GEAR目前还没有非常明确的应用场景，确定的功能只有社区治理，后续会不断完善新功能。
58%属于社区，11.52%属于公司钱包，发行后锁仓12月然后线性释放。
DeFi原生物种
Gearbox在某种程度上是DeFi原生的物种，就像Uniswap那样，用Crypto的逻辑重构了融资融券这个传统金融的基本功能，但它们又显然是不同的物种。
除了产品本身，Gearbox的诞生也「很DeFi」。
Mikael先在今年1月份参加黑客松是构建了Gearbox，当时就反响很大。
Ilgiz在2月份发现了Gearbox，抱着投资的想法，与ivangbi沟通这个项目，发现项目确实有潜力，就决定躬身入局。
3月份时，已经聚集了一批核心构建者，他们积极联系很多DeFi创始人，这些创始人也确实有积极回应，并作为外部贡献者，从产品、竞争优势、最佳接近用户群的方式提供了反馈。
……
12月份，Gearbox产品成型并迎接上线。
看腻了Gamefi领域层出不穷的大同小异的仿盘和仿盘的仿盘，再看到DeFi世界涌现出的创新项目，会觉得Crypto行业还是欣欣向荣的……
你是如何看待Gearbox的，欢迎在评论区留言~
官网：
https://app.beta.gearbox.fi/
Twitter:
https://twitter.com/GearboxProtocol
来源：金色财经
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