作者?|?武大饼
你可能已经接触过Defi生态系统中的流动资金池理论。
但是什么是流动资金池以及它们如何运作？为什么在去中心化金融中，我们真的需要它们？
流动资金池为有效交易提供了新标准，同时帮助投资者获得投资回报。在这里，我们将讨论它们的运作方式、主要优势以及整体方面。
什么是流动资金池？
流动资金池适用于锁定在智能合约中的代币池。通过提供流动性，它们保证了交易，并被一些去中心化交易所广泛使用。Bancor是最早整合流动资金池的举措之一，Uniswap使其广受欢迎。
流动资金池是去中心化交易所的交易方面。它们的作用是增加市场参与者之间的市场流动性。
流动资金池如何运作？
在最简单的形式中，一个流动性池包含2个代币，每个池为同一对代币建立一个新市场。DAI/ETH可能是Uniswap流行的流动性池的一个明显例子。
欧洲区块链银行Bank Frick为客户推出数字资产质押服务:金色财经报道，欧洲区块链银行Bank Frick为客户推出数字资产质押服务。Bank Frick 区块链银行业务高级关系经理 Jonas Gantenbein 表示，质押涉及将一定数量的数字资产作为证券持有，以验证区块链网络中的交易。因此，质押通过提供更多验证器来验证交易并保证网络的完整性，有助于区块链网络的安全性。Bank Frick保持对委托加密货币的完全控制，所有质押活动都是自我托管（非托管）的，这意味着Bank Frick保持对委托加密货币的唯一和完全控制。[2023/2/15 12:08:48]
创建新池时的第一个流动性提供者是决定池中资产初始价格的人。鼓励流动性提供者向池提供所有代币的等值。
根据提供给矿池的流动性，流动性提供者(LP)收到称为LP代币的特殊代币，其比例与他们向矿池提供的流动性成比例。当矿池启用销售时，将按比例向所有LP代币持有者分配。
数字资产管理公司Osprey Funds已起诉Grayscale Investments:1月31日消息，数字资产管理公司Osprey Funds已在美国法院对Grayscale Investments提起诉讼，诉讼称Grayscale通过声称GBTC在未来某个时候将转换为比特币ETF已成定局进行不正当竞争。
Osprey称，Grayscale虚假和误导性的广告是其占据市场99.5%份额的唯一原因，并要求Grayscale赔偿Osprey因不正当竞争损失的费用和利润。（Decrypt）[2023/1/31 11:38:57]
如果流动性提供者希望收回其基础流动性以及任何未支付的费用，他们将销毁他们的LP代币。根据确定性定价算法，流动性池鼓励的每次代币交换都会导致价格变动。此过程也称为自动做市商(AMM)。
港交所计划今年建立数字资产交易平台Diamond:3月29日消息，港交所今日举行企业日，行政总裁欧冠升（NicolasAguzin）表示，港交所今年计划建立全新试点数字资产交易平台“Diamond”。欧冠升指出，数字资产目前约有3万亿美元市值，预计十年后很可能增长至100万亿美元，这是让交易所感到非常兴奋的项目。港交所市场联席主管苏盈盈表示，新的数字资产交易平台Diamond会使用智能合约、区块链、云端、大用户基础等，可24小时运营。平台可接受不同资产类别交易，期望可成为一站式数据、交易、交收、钱包管理平台，预告首阶段先集中于ESG产品，预计可以在今年内推出。（香港01）[2022/3/29 14:24:17]
Uniswap等基本流动性池使用恒定的商品做市商算法，这意味着给出的2个代币的数量仍然保持不变。最重要的是，由于算法的原因，无论交易量有多大，资金池仍然具有流动性。其主要原因是，随着目标数量的增加，算法会逐渐增加代币的价格。
声音 | 海南副省长：海南已搭建智慧金融平台加快推进数字资产交易和金融科技监管:此前，南国际离岸创新创业（三亚）试验区正式揭牌。海南省副省长王路表示，海南目前已在省内挂牌数个创新创业基地，引进相关企业30多家，与以色列等20多个国家和地区开展了合作；此外，试验区与欧科集团等区块链企业签署战略合作协议，能有效助推区块链技术在海南创新发展。而海南此前设立的国内首个区块链产业试验区同样吸引了360、迅雷区块链等多家企业入驻。在数字资产交易和金融科技监管方面，海南省已搭建智慧金融平台加快推进，力求将海南打造成国家区块链研究应用示范中心和国家数字资产交易示范区。（经济参考网）[2019/12/4]
流动性的重要性
流动性如此重要的事实在于，它在很大程度上决定了资产价格的变动方式。在流动性低的市场中，订单簿的各个方面都开放了数量相对有限的未平仓订单。这表明，一笔交易就可能会改变目标资产价格，从而使股票变得不可预测且缺乏吸引力。
动态 | Bitfinex钱包地址中仍有价值15亿美元的数字资产:据Coindesk消息，为回应媒体对于其自身偿债能力缺失的质疑，Bitfinex交易所近日披露，其钱包地址目前仍然有价值15亿美元的数字资产。根据其披露的详情来看，Bitfinex钱包中的BTC数量至少为148467枚，约合9.79亿美元。另外还有170万枚ETH，约合3.82亿美元。以及3500万枚EOS，约合2亿美元。[2018/10/8]
流动资金池是去中心化金融革命的重要组成部分，似乎具有巨大的潜力。通常，这些池有助于将大量资产与任何其他受支持的资产进行交换。
Defi中的流动资金池是什么？
流动性池旨在成功解决流动性低的问题，从而保证代币的价格在执行单笔大宗交易订单后不会大幅波动。
去中心化交易所为投资流动资金池的人提供奖金，以最大限度地提高客户参与度。用户必须将钱存入流动资金池才能参与并获得收益。流动资金池受到一种或多种智能合约协议的监管。不同的DeFi平台需要投入的资金数量和每个代币的比例会有所不同。
如何参与流动资金池？
要将50美元的流动性注入ETH/USDC池，需要存入价值50美元的ETH和50美元的USDC。在这种情况下，需要支付100美元的总押金。作为回报，流动性提供者将收集流动性池代币。这些代币反映了他们的比例池份额，并允许他们随时提取他们的池份额。
每当卖家进行交易时，都会从交易中扣除交易费用，并将订单发送到包含流动资金池的智能合约。大多数去中心化交易所的交易费设定为0.3%。在我们的例子中，如果您存入50美元的ETH和50美元的USDC，并且您的捐款占了池的1%。然后，您将获得任何特定交易的0.3%交易费的1%。
流动资金池交易所如何运作？
目前DeFi领域有两种去中心化交易所：
1)订单簿交换：
订单簿交换依赖于买/卖方案来满足交易。下达新的购买或销售订单时，订单会被重定向到订单簿。然后交易所的撮合引擎以相同的价格执行撮合订单。
2)流动资金池交易所：
他们排除了交易所对订单簿交易的强调。因此，它们使交易所能够确保流动性水平稳定。
流动资金池的优势
1)保证每个价格水平的流动性：
交易者不必直接与其他交易者联系，因为只要客户将其资产投资于池中，流动性就会保持不变。
2)自动定价使被动做市成为可能：
流动性提供者实际上将他们的资金存入池中，并且定价由智能合约负责。
3)任何人都可以成为流动性提供者并获得：
流动资金池不需要任何上市费用或其他与中心化交易所相关的障碍。如果投资者想为资金池提供流动性，他们将存入等值的资产。
4)更低的gas费用：
由于Uniswap等去中心化交易所提供的最小智能合约设计，降低了gas成本。池内有效的价格计算和费用分配意味着交易之间的波动性较小。
回报
流动资金池的回报取决于三个因素：
1)交割和提现时的资产价格，
2)流动资金池的规模，以及
3)交易量。
流动资金池风险
当然，就像DeFi中的所有内容一样，我们必须记住潜在风险。下面列出了一些相关的流动性风险：
??减值损失
??可能的智能合约错误
??流动资金池黑客
??系统性风险
如果你给AMM流动性，你必须了解无常损失的概念。、
另一件需要考虑的事情是智能合约的风险。当资金存入流动资金池时，它们就成为流动资金池的一部分。虽然没有中介持有您的资产，但协议本身可能被视为您资金的保管人。如果存在缺陷或某种形式的利用，包括通过快速贷款，您的资金可能会永远丢失。
此外，请注意创建者有权更改池规则的项目。在智能合约代码中，程序员可能拥有管理员密钥或其他特权访问权限。这可能允许某人做任何邪恶的事情，例如控制池中的现金。
令牌
与所有其他代币一样，用户可以在智能合约期间使用流动性池代币。因此，用户可以将此代币存入接受流动性池代币的不同平台，以获得额外收益以最大化回报。
因此，用户可以通过使用收益耕种来复利两个或三个利率，并最终增加收益。
结论
流动性池为用户和交易所提供易于使用的平台。用户无需满足任何特殊的资格标准即可参与流动性池，这意味着任何人都可以参与为代币对提供流动性。
因此，在DeFi生态系统中，流动性池发挥着至关重要的作用，这一概念已经能够提升去中心化水平。
来源：金色财经
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