相关文件显示，今日加密货币经纪商VoyagerDigital已根据《美国破产法》第11章在纽约南区申请破产保护。目前Voyager有价值13亿美元的加密资产，在MetropolitanCommercialBank的客户FBO账户中持有超过3.5亿美元现金，预计Voyager拥有超过10万名债权人。
随后Voyager官方发布拟议赔偿计划，表示将通过三箭还款、分配新股票和平台Token偿还用户资产。并表示该计划可能会发生变化，并需要获得法院批准，Voyager将持续评估所有战略备选方案，最大限度地为利益相关者创造价值。
市场去杠杆加剧，越来越多的中心化机构出现流动性危机，Celsius、三箭资本、VoyagerDigital相继进行清算，甚至破产程序，这在此前加密货币历史上还从未出现过。那么，针对加密货币行业的中心化机构进行破产和重组，会有怎样的流程和结果，美国著名律所McDermottWill&Emery合伙人、公司破产重组律师DarrenAzman和GreggSteinman于2022年5月27日发表报告对此做出解释。BlockBeats对其整理翻译如下：
富兰克林邓普顿CEO：加密行业的未来将受到监管:金色财经报道，富兰克林邓普顿的首席执行官Jenny Johnson表示，她认为该行业接受更多法规的到来很重要，无论他们喜欢还是喜欢不是。Johnson说，该行业的未来将受到监管，而像比特币这样的加密货币会分散人们对加密技术真正创新区块链技术的注意力。
Jenny Johnson说，比特币是对最大破坏（对金融系统的影响）最大的干扰，那就是区块链。我可以告诉你，如果比特币变得如此巨大，以至于它对作为储备货币的美元构成威胁，美国将限制比特币的使用。货币对政府管理经济非常重要。他们不会将自己的货币让给这种全球货币的概念。[2023/4/27 14:29:20]
加密货币交易平台破产下的用户财产
截止5月27日，美国没有任何加密货币交易平台进行过破产申请。然而随着加密货币价格跌至2020年以来最低水平，人们越来越担心如果交易平台启动破产程序，加密货币交易平台的客户财产将会怎样处理，即客户的加密资产是否属于平台的破产财产范围。
彭博社：法国作为“创业之国”已成为加密行业的避风港:4月13日消息，彭博社今日刊文《法国作为“创业之国”已成为加密行业的避风港》，文章称，法国总统马克龙对加密行业的拥抱促使从Circle、Crypto.com和币安等公司将巴黎作为他们的欧洲基地。尽管法国在加密货币领域仍然是一个小角色，并且也在努力收紧监管，但其在第一季度的风险投资交易中所占份额猛增，这是马克龙吸引数字资产业务的努力开始取得成果的早期迹象。
ConsenSys首席执行官Joe Lubin在巴黎加密会议上表示：“法国想成为一个创业之国，我认为这是合理的。此次会议组织者估计吸引了大约8,500名与会者，甚至比前一年更多。”法国数字部长Jean-Noel Barrot曾在3月底接受采访时表示：“自马克龙总统当选以来，过去几年实施的努力和政策正在取得成效，这些努力使法国成为发展Web3和基于区块链的技术(包括加密资产)最具吸引力的地方。”[2023/4/13 14:01:13]
如果答案是肯定的，那么客户将无权要求加密交易平台归还其资产。如果不属于，那所有平台用户，以及其他无担保债权人将按比例分享交易平台剩余的任何资产。
加密行业2月裁员人数降至570人，环比减少80%:3月1日消息，2月份加密行业裁员趋势明显放缓，裁员人数约为570人，较1月份的2850人减少80%。近期的裁员来自加密分析公司Elliptic和Messari，分别裁员10%和15%。
2月初Chainalysis裁员44名员工，占员工总数的4.8%。澳大利亚加密货币招聘人员NeilDundon表示，裁员激增是一个宏观事件，不仅发生在Web3领域，而且在对长期衰退的担忧推动下，整个技术领域也是如此。[2023/3/1 12:36:15]
本文将讨论这个问题，并就客户如何采取主动措施来保护自身资产进行展开讨论。
加密货币交易平台是否属于《破产法》定义的债务人？
关于加密货币交易平台是否适用于《美国破产法》第11章，暂无明确答案。根据《破产法》第109节规定的可以被定义为债务人的实体和除外条款，包括商品经纪人和银行机构，但根据《联邦储备法》第25A节未投保的国家成员银行或公司除外。
Avalanche创始人：稳定币成为市值第一加密货币标志着加密行业的成功:10月24日消息，Avalanche的创始人Emin Gün Sirer认为，如果稳定币引领全球市值，DeFi和加密生态系统将真正取得成功。加密货币生态系统为确保其全球成功可以做的最好的事情是什么？提升稳定币的主导地位。截至目前，Tether (USDT) 是加密世界中最重要的稳定币。其市值约为696亿美元，在加密货币名单中排名第5。（CryptoPotato）[2021/10/24 6:10:18]
尽管加密货币交易平台不属于银行的传统监管框架，但因为它们根据《银行保密法》被指定为金融机构，所以可以认为加密货币交易平台属于银行范畴。此外，根据适用的州银行法规，某些具有信托许可的加密货币交易平台定义自身是适用国家银行法规下的银行。
交易平台可能不属于商品经纪人范畴，商品经纪人被定义为从事杠杆交易业务的实体，受《商品交易法》第19节的监管。由于这些原因，不能肯定加密货币交易平台有资格成为破产债务人。然而，就本文而言，我们假设交易平台可以在美国寻求破产救济。
声音 | 摩根溪创始人：闪电网络是加密行业发展最快的产品之一:据cointelegraph消息，摩根溪创始人Anthony Pompliano对国际清算银行关于POW的报告提出了自己的看法。他认为这份报告并不能够准确预测采矿生态系统和比特币如何变化，他表示：“传统金融机构发布的FUD越多，我就越看好。比特币肯定会面临风险和挑战，但是这份报告没有给出准确的代表性。“但Pompliano认为闪电网络可以解决比特币的一些问题：“闪电网络的发展和采用令人难以置信。它可能是加密行业发展最快的产品之一，这让我相信它有可能成为未来的扩展解决方案。\"[2019/1/28]
客户的加密资产是否属于平台的破产财产范围？
法院强调《破产法》第541节将破产财产的范围定义为「债务人在案件开始时对财产的所有合法公平的权益……无论位于何处，由何人持有。」
第541条旨在广泛涵盖所有类型的财产，包括有形或无形财产。「财产」一词解释很宽泛，一项权益并不会因其新颖或偶然，或因享受必须延期而超出其定义范围。
通过加密货币交易平台购买的客户加密资产是否构成有财产所有权的关键因素之一是资产是否由保管人持有。
在较高层次上，托管资产是加密货币交易平台为客户利益而持有的资产。这意味着当客户在交易平台购买加密货币时，加密货币的金额会体现在客户的钱包中。但实际上所有加密资产是在一个共同的资产池中持有的，该资产池可能包括交易平台自己的资产和其他客户的资产。
如果加密货币交易平台的服务条款或用户协议生效，则此类文件可以作为有关资产是否由保管人持有的参考。一般而言，这些条款包括：声明资产是为了客户利益而持有的，但资产没有与其他客户资产或交易平台的资产分离。
有关托管资产的其他条款可能包括：交易平台对与钱包地址的私钥保持控制。尽管条款可能规定资产的法定所有权仍属于客户，但如果资产未被隔离，则它们可能构成托管资产。
例如，加密货币交易平台FTX的服务条款规定，客户有账户中资产的所有权，但这些账户中的资产并未隔离，而是保存在共享地址或账户中。加密货币交易平台Gemini的用户协议规定，在存款账户中的客户资产集中在一个或多个Gemini的数字资产钱包中。
因此，尽管这些交易平台承认客户对其账户中的资产拥有所有权和某种形式的控制权，但交易平台本身对资产拥有所有权，并有权根据客户同意的条款移动、汇集甚至使用资产。
事实上，大多数交易平台在运营过程中很可能将客户资产保存在混合钱包中，并依靠内部会计分类账来核对客户资产。基于这些原因，法院可能认为被托管的客户资产可能属于平台破产财产的广泛财产范围。
非托管钱包中的资产
交易平台使购买加密货币的方式变得简单而高效，这导致许多零售客户进入该领域。对于这些客户来说，了解他们同意的服务条款以及交易平台提供的各种计划非常重要。
具体来说，许多交易平台提供非托管钱包选项。非托管钱包中的资产是隔离的，只有客户才有权限访问钱包并控制资产。此外，客户可以自由地将资产从托管钱包转移到交易平台外的非托管钱包，包括：热钱包，即连接到互联网的钱包，例如MetaMask和MyEtherWalletInc.；(2)冷钱包，即离线存储；(3)温钱包，即通过提供额外安全层的可供下载的软件钱包。
作为一个门槛问题，如果客户真的是唯一能够在交易平台的生态系统中访问非托管钱包的人——而不是交易平台——那么分析应该到此为止。但是，如果出于任何原因，交易平台可以主张对资产的控制权，那么客户可能会有一个明显的主张，即这些资产不是像房地产类型的财产，因为交易平台以信托方式持有资产。
一般来说，债务人以信托方式为第三方持有的资产不构成遗产的财产。这并不意味着这些客户是自由而清晰的。客户有责任确定存在信任关系以及支持信任关系的法律来源——无论是成文法还是普通法。
客户还需要跟踪资产，这似乎很简单，除非资产已经混合(Commingle)。混合是一个需要克服的严重障碍。
如果交易平台有访问客户的资产的权限，并且在任何时候将这些资产与其他资产混合在一起——无论是否正确——主张信任关系的客户必须追踪资产以便追回它们。因为大多数加密货币是可替代的并且不包含独特的特征，一旦加密货币与其他同种加密货币混合之后，追踪就会变得非常困难。——但也并非不可能追踪。这种情况并非加密货币独有的。
例如，债务人以信托形式为债权人持有的银行账户中的资金。如果债务人将额外资金电汇到该账户，则无法确定具体是哪一美元。账户中有信托资源或额外的电汇资金。为了解决这些情况，法院适用
最低中间余额规则(LowestIntermediateBalanceRule)。
在最低中间余额规则中，如果账户中的混合抵押品已降至初始转移水平之下，但尚未耗尽，则索赔人有权获得账户中的最低中间余额。因此，即使客户建立起信任关系并将其资产追踪到特定账户，客户能否全额收回资产也将取决于最低中间余额规则的应用。
结论
由于没有加密货币交易平台在美国寻求破产申请，因此尚不清楚破产法庭将如何描述客户资产。
然而，将长期存在的破产原则应用于交易平台披露的服务条款表明，在申请破产保护后，加密货币交易平台的破产资产可能包含用户资产。尽管存在这种可能性，但客户可以采取积极措施，通过确保将资产存放在非托管钱包中来降低风险。
来源：金色财经
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。