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概览：Crypto头部量化机构分布
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概览：Crypto头部量化机构梳理
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简介与概览
概览：使用小众OCaml语言的，做MarketMaking&Arbitrage的proptradingfirm；
背景：JaneStreet由SIG的三位交易员和IBM开发工程师MarcGerstein在2000年创立，最初主要交易期权和美国存托凭证；
业务覆盖：成立之初，JaneStreet以ETFs交易出名，在巩固ETFs交易领导者地位的同时，JaneStreet同样是股票、债券、期权和加密货币市场的主要参与者；
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业务版图：JaneStreetGroupLLC为母公司，根据客户所属管辖地区及业务需求，以传统业务和数字货币2条业务线，分别在美国、英国、香港、日本、开曼、BVI等地设立全资子公司提供服务。
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现货黄金升至1918美元/盎司 创9月22日以来新高:行情数据显示，现货黄金升至1918美元/盎司，创9月22日以来新高[2020/10/5]
核心业务
JaneStreet在2020年交易了超10万亿美元的证券，占据整个美国ETF市场1/3的交易规模和美国股票市场近10%的交易规模。根据期披露的财务数据，2020年前六个月，JaneStreet调整后利润为63亿美元，比2019年同期增长超过1,000%，上半年净交易收入为84亿美元。该利润水平是同期CitadelSecurities利润水平的2倍。
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传统方向
在美业务
JaneStreetCapital,LLC:自营交易+为交易所提供做市服务
JaneStreetExecutionServices,LLC:为机构客户及其他三方交易商提供经纪服务
在欧业务
由JaneStreetFinancialLimited和JaneStreetNetherlandsB.V.两家分别受到英国FCA和NAFM监管的主体为欧洲客户提供OTC业务。而另一家在伦敦成立的公司JaneStreetEurope提供自营交易及做市业务；
在港业务
由持有香港证监会Type1和Type2号监管牌照的JaneStreetHongKongLimited(CENo.BAL548)为香港客户提供证券、期货经纪服务；
数字货币方向
数字货币业务由设立在美国、英国、香港和日本的4家公司提供包括自营交易、高频做市、投资等服务。
关于Crypto
CVT于9月28日20:00正式登陆MXC抹茶交易所:据官方消息，CyberVein为了进一步促进CVT在国际市场的价值自由流动，于2020年9月28日20:00已正式上线MXC抹茶交易所（以下简称MXC）。
CyberVein为庆祝CVT上线MXC，还在该平台还特别安排了多场福利活动。一、开放充值功能和开通CVT/USDT的交易对；二、开启为期5天的CVT交易大赛；三、CVT全球大使JACK于今晚20：00做客MXC社区举办AMA。
此外，在今晚举行的AMA活动中，收看直播并参与抽奖活动，就有机会获得100个CVT。
据OKEx交易所数据显示，CVT今日涨幅最高已超30%。今日内CVT市值排名已上升16名，目前市值在全球排名前44名。[2020/9/28]
JaneStreet于2017年开始涉足数字货币领域，为Robinhood、CEX、DEX提供包括BTC、ETH在内的多币种做市服务；
同年，AlamedaResearch兼FTX创始人离开JaneStreet，与前谷歌工程师和麻省理工学院校友GaryWang，刚从伯克利大学计算机科学专业毕业的高中同学NishadSingh一起，筹集资金创办了一家加密货币量化交易公司AlamedaResearch，开启了其在加密货币领域的封王之路。
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2018年，JaneStreet针对数字货币交易发布自研交易平台JCX，为交易最活跃的加密代币提供24/7交易服务；
Crypto投资
?2021年12月，JaneStreet参与了1inch1.75亿美元B轮融资，打响了其在Crypto一级赛道投资的第一；
2022年至今，JaneStreet围绕Defi主线，完成了包括NEAR生态去中心化借贷协议Bastion，Terra生态去中心化外汇交易平台VertexProtocol，ETH生态去中心化借贷平台EulerFinance在内的9笔投资；
动态 | 乌克兰加密货币交易所Likui将于9月28日20:00下线15种令牌:据Cryptoninjas消息，Liquid（李逵）加密货币交易所将于9月28日20:00时下线CFI，TAAS，EDG，MCO，MGO，WAVES，BAT，MLN，TKN，MYST，ICN，TIME，REQ共15种令牌，届时将关闭交易以及提款业务。[2018/9/24]
2022年5月，JaneStreet通过去中心化借贷平台Clearpool完成了华尔街头部金融机构通过DeFi协议进行的首次借款操作。该笔借款并未披露具体用途，不排除用于Defi项目投资或在去中心化交易所进行做市的资本金。
技术栈–Ocaml
语言：与其他传统/CryptoNative做市机构选择C、C++、Rust或Java不同，JaneStreet选择了更加小众的编程语言Ocaml*，其交易系统、监控系统、数据管理系统均使用Ocaml开发。根据StackOverflow2022年度开发者调查报告**，JavaScript以65.36%的得票率连续十年成为最常用的编程语言，而Ocaml则以0.52%的得票率排名39
*?OCaml是一种开发效率和运行效率都比较高的多范式语言，苹果的Swift语言，Rust语言均受到Ocaml语言的影响；
**本次报告StackOverflow对全球180个国家和地区的开发人员进行了调查，在调查中花费不到三分钟的受访者数据会被舍弃
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英国资管机构拟推动政府批准发行数字Token的区块链交易基金:7月13日消息，监管近10万亿英镑的英国资产管理行业机构The Investment Association计划推动该国政府和城市监管机构“按时”批准可以发行数字Token的区块链交易基金。
The Investment Association表示，通过使用数字分类账，能为投资者节省大量成本，以推动现有的买卖共同基金提升效率，他们还将提议成立一个新的工作组，以研究分布式账本技术如何加速新产品和服务的创造，并允许更多投资者通过持有加密货币来定制他们的投资组合。（英国金融时报）[2022/7/13 2:10:51]
优劣势：
过滤器：JaneStreet借鉴了YCombinator创始人PaulGraham提出的“Python悖论”，“Ifacompanychoosestowriteitssoftwareinacomparativelyesotericlanguage,they'llbeabletohirebetterprogrammers,becausethey'llattractonlythosewhocaredenoughtolearnit.”只有精英中的精英才会放弃Java和Python，去学习OCaml这样的小众、学术性极强编程语言，这也成为选择最优秀开发者的天然过滤器；
留存率：起初，由于了解或掌握Ocaml的开发人员太少，JaneStreet首席开发工程师YaronMinsky通过在招聘活动中布道、发布文章、组织讲座及开设高校课程等方式对Ocaml语言进行推广，亦在JaneStreet内部组织Ocaml训练营以降低新员工学习曲线。逐渐的，挑战变成了JaneStreet引以为傲的优势，由于Ocaml语言并不适用于其他同业机构，在提高生产效率的同时，成功实现了员工留存需求；
核心团队
创始团队
根据可查询到信息，RobertGranieri是公司在职的唯一一位创始人，公司没有首席执行官，没有等级制度，没有明确的管理委员会；引用FinancialTimes的评价“It'ssecretive,it'sdifferent(theFTsaysit'sabitlikeananarchistcommunewherejobtitlesdidn'tcountuntilrecently),it'shuge,andit'shugelyprofitable.Italsopaysunusuallywell.”；
联合创始人TimReynolds则热衷于艺术和慈善事业，其在2010年立了安颐私人度假村和非盈利机构安颐艺术学院，截至目前已在泰国、斯里兰卡、安圭拉岛与多米尼加4个国家分别设立度假村和艺术学院，为志向远大的艺术人才提供免费艺术教育；
核心成员
公司官网未披露核心团队任何信息，更多的是对公司业务、企业文化、技术研究、员工分享等方面的介绍，充满了年轻有朝气、积极向上的工作氛围和学术气息；
Yaron?Minsky
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披露信息
根据CompanyHouse披露数据，JaneStreetEurope收入主要由PrincipalTransaction构成。2021年，由于PrincipalTransaction收入的断崖式下跌，JaneStreetEurope经历了比较大的收入滑坡；
究其原因，得到的官方反馈是：
1）对某些新兴市场的多头敞口；2）对某些发达市场的空头敞口共同导致。"longexposuretocertainemergingmarkets"and"shortexposuretocertaindevelopedmarkets,andthecombinationofexposurescontributedtothe86%decreaseinrevenues.”；
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2021年度，JaneStreetEurope共有员工332人，近3年中Technology、Trading岗位占比均超70%，其中2021年人均创收仅66.77万英镑，员工薪酬支出2.67亿英镑，人均薪酬80.47万英镑，相较2020年度571.91万英镑的人均创收和115.21万英镑的人均薪酬相差巨大；
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JaneStreetFinancia收入主要由ManagementFee和PerformanceFee构成，近3年人员稳步增长(2021年底数据390人)，营收相对稳定；
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2021年度，JaneStreetFinancial营业收入约2.79亿英镑，人均创收303.52万英镑，员工薪酬支出1.26亿英镑，人均薪酬32.43万英镑。
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惠誉评级
2020年7月24日，S&P给与JaneStreetGroupLLC“BB-”的发行人、优先担保债务评级；
2022年6月1日，惠誉给与JaneStreetGroupLLC发行人违约评级、优先担保债务评级为“BB+”，展望稳定；
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截至目前，JaneStreetGroupLLC存续债务2笔，累计金额30.5亿美元，包括24.5亿美元LIBOR上浮0.028%的优先担保定期贷款，以及6亿美元票息为4.5%的优先担保票据；
惠誉对JaneStreetGroupLLC的担忧体现在：
公司向新的地区和/或资产类别(如加密货币)的扩张可能导致更高的市场、资产负债表和融资风险；
资产负债表敞口在过去24至36个月大幅增长，其中包括资金持续流入etf，布局新的策略及资产类别等；
与同行相比，JaneStreet持有的低流动性资产在其证券持仓中占比较高，市场动荡期间可能受到较大的估值影响。
岗位设置
作为传统领域头部量化机构，JaneStreet岗位设置清晰明确，由Trading、Technology和Infrastructure3各业务板块构成；
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员工学历背景并未过多披露，参考同属华尔街头部量化机构的JumpTrading校园招聘TargetSchool设置，以及HudsonRiverTrading员工毕业院校及即可推断JaneStreet对于员工的毕业院校要求；
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此外，根据JaneStreet微信公众号及其他途径了解，JaneStreet在英国仅面向UniversityofOxford,UniversityofCambridge,ImperialCollegeLondon理工科硕士以及G5PhD开放岗位；国内方面，仅在清北复交举办校园招聘活动。
关于我们
JZLCapital是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事，并主导参与过eToro的全球投资。
团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。
Website?www.jzlcapital.xyz
Twitter?@jzlcapital
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来源：金色财经
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