币圈币种的分析，和传统股票市场有很大不同，一些理论是失效的，比如“K线反映一切”，这在股票市场可能更有用，币圈不行
在苹果、特斯拉，甚至纳指这样的巨大体量中，重大事件能造成的影响也不过是“大跌”2%。那么，对于专业玩家来讲，关心无数的噪音，还不如只关注K线
但在币圈则不然，强如BTC和ETH，总市值本来就小，流通市值更小。比如ETH，当前很大一部分在stake，一部分是从来没动过，真正的交易额远小于总市值，如下图：
更不要说无数的小币种了，几千万美金就能对盘面产生极大影响——这也是人们经常在小币兴奋发图“拉飞了”，第二天就会变成“套牢了”的原因
因此，在币圈分析行情，我建议大家不要迷信K线
交易市场，永远是供需之间的关系
PS：在巴菲特所认可的“聪明的投资者”的定义中，他们甚至已经完全不关心短期的波动，只关心超长期的供需关系，放弃了短期预测。投资是长期稳赚大钱的唯一正道和大道，我也会主要分享这方面内容
但币圈因为还在极早期，投机是主流，因此，投机作为高风险、高回报的短期行为，也值得持续研究，不过提示大家要握好这二者的比例，最好用不超过10%的仓位去投机
同时，一定要综合考虑各个方面，信息越全越好确实是有几个方面的主要内容值得纳入考虑：
一、“站在风口、猪都能飞上天”。币圈的风来自于资金的进场，这里面主要有2股风，一大一小
一是美联储的大风。回看上轮牛市，312那样的全球性疫情恐惧，美股连续熔断，巴菲特说我说活了90多岁，还没见过这种情况
结果呢？美联储一开始启无限量化，也就是无限放水、疯狂印钱，一年印的钱超过历史印钱总和。无论你是开工厂的、失业的，人人坐在家里领钱
美股和币圈之后就一路上涨没有停过，所以记住了：美联储放水，就是涨；加息就是跌
最朴素的道理，往往最最简单。所以关注我的小伙伴，请记得这一点——我真的蛮希望回到312有人告诉我这个近乎常识的东西…
而当前阶段，年底前还有2–3次加息，而明年一季度仍然还可能继续加，之后才会停止加息，那么停止加息，熊市才会接近见底，但不代表停止就是底了，看看312就知道，关键转向还是要看放水
新手要理解这一点，其实很简单。比如你要买房，300万的房子，100万的首付，其他200万你要贷款，如果利息是5厘和1厘，那么你每个人月支出的资金成本会相差5倍，那么，买房的人就会少很多，买币同理
所以，假如排除掉其他一切因素，那么，仅从最大的这阵风上看，目前还早，等风来！
二是生态的小风。正如前所说，币圈因为体量很小，因此，如果自身生态发展很好，产生了很强的需求，那么就能够上涨
但是目前来看，ETH领域，Defi熄火，NFT交易量和用户量萎缩了95%，ETH的需求量畏缩很多。目前买入ETH的人，大多数是因为转POS后通缩的预期以及对ETH生态看好，以“现在比之前便宜多了”的心态买入的，但是这两点可能都是错误的
首先，转POS后通缩这个点
实际上，通缩并不会直接带来上涨，通缩减少的是供应端，只要需求不变，就不会上涨
所以，核心就是$ETH的需求能不能增加，而不是是否通缩，道理很简单，只是很多人不想相信这一点，我知道大家都喜欢ETH年底10000这样的说法
如果说ETH的需求增加，则无论总量多少或通胀多少，就是能涨和要涨，因为你急着用ETH去更多ETH
那么，当前的需求呢？你现在买入ETH除了未来能涨的这个“投机需求”之外，还有其他实用性的需求么？也就是类似”不得不买，特别想买，特别需要买“的场景，应该是没有，有的话记得告诉一下我——毕竟开车还有盲区呢，我的研究也不例外
但我看到的链上数据，无论是DeFI还是NFT，还是GAS费使用率，都来到了极低的点。这也从另外一个角度说明了，投机需求或者说财富效应在过去、当前和未来一段时间仍然是最大的需求
——其次，当前汇率已经高企
当前ETH的价格，相比BTC的汇率来讲，还是因为所谓合并和糖果的利好，而比较高
如果简单做一个对比，也就是ETH和BTC一样坚挺，那么，实际上ETH的价格会在1000左右，而不是1300。但是，我认为市场可能高估了ETH的未来，别误会，我也仍然认为它是最好最稳的选择，只是陈述高估了
ETH的生态之后将取决于ARB、OP、ZK等二层的发展，但这些不同的L2之间，本身又发了币，同时还存在二层与二层之间互相存在流动性割裂的问题。
换个角度理解：ETH相当于原始的BAYC，L2就相当于不断地空投MAYC、土地等项目，赋能不再集中；MYAC和土地还由不同的项目方运营，做得不一定更好；同时更大的变化是，由于L2的关系，大家的手续费将不断降低，类似于BAYC收的版税要100倍的减少
于是有二个问题值得思考：
——二层网络的竞争力到底有多大？其他公链如ATOM、SUI、APTOS、sol等可否一战？
——ETH的生态会在哪个点爆发，引发新需求？NFT可能不会，因为未来NFT支持USDC交易可能成为很寻常的事，不过OPENSEA肯定还是会继续力推ETH定价，因为它持有极多的ETH
二、俄乌战争就像阴雨连绵了大半年
从历史上看，独裁者都是直到最后一刻都不会放弃的，尽管普京不久前说要尽可能最快地结束战争，不过他的立场决定了他结束战争的前提不会被满足。
战争不停止，风险资产市场，包括ETH在内不会有什么好机会——数字货币都不是避险资产，不要再错误地把它们与黄金划等号，在大机构的眼中，包括BTC在内均属于风险资产
而相比BTC，ETH风险资产的定位更确定，也就是更大风险和更大收益，而在熊市，这种类型的币其跌幅会比BTC大，但现在并不是
三、根据COINDESK等多家海外媒体的公开报道，SEC的主席GaryGensler在ETH完成POS后立即表示，Gensler表示，权益证明(PoS)区块链为质押者生成新代币，具有类似投资合同的属性，可能会将其置于其机构的职权范围内
他说，他只将比特币视为法律意义上的商品
此前XRP曾经遇到过SEC的诉讼，唯一值得让我们安慰的是，即使ETH真的走到那一天，官司也不会在短时间出结果，而且真有这种确定的消息，或许做空也挺好…
而最近V神正在呼吁更多的币应该转POS，减少能源消耗等，这其实也有利于抱团自证合法合规性等
四、你现在全部家产500万，且只给你1分钟时间思考，让你在当前价位梭哈不超过3个币，你会梭哪三个？
币圈一天，人间一年。区块链领域变化极大，今天你笃信的，明天可能就成为泡沫，保持学习，保持充电很关键
最后，从当前ETH的K线图上来看，ETH当前每天的交易量已经极大萎缩，行情离变盘的关键节点越来越近了
而我根据以上四点，我认为下行的概率正在加大——我的交易系统中，从来没有所谓“已经跌了这么多了，还能跌到哪去”这样的认识
来源：金色财经
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