FTX和AlamedaResearch暴雷，BlockFi等机构受到影响，FUD情绪蔓延，各种谣言传播。在BTC锚定币上，AlamedaResearch被传是最大的WBTC商家，且收购了renBTC的开发团队RenLabs。WBTC和renBTC是否会遭到风险呢，PANews查看了这两种比特币锚定币现在的状况。
WBTC
比特币仍是市值最大的加密资产，以WBTC为首的比特币锚定币，将BTC锁定在比特币网络中，在以太坊上铸造由BTC1：1支撑的锚定币，从而使比特币作为一种资产能够在以太坊上的DEX、借贷平台等项目中使用。
发行机制
WBTC是由Kyber、Ren和Bitgo联合发起的。当用户需要使用WBTC时，可以向WBTC的商家购买，需要执行KYC/AML程序并验证用户身份。也只有商家才能使用BTC向托管人发起铸币请求或将WBTC赎回为原生BTC。托管人负责保障资金的安全性，发行的WBTC都可以通过链上储备证明进行验证。
透明度
从WBTC的官网的仪表板上可以看到。以最主要的以太坊上的WBTC为例，目前在以太坊上发行有238,463WBTC，而储备金有241,471BTC，所有的储备金都可以在链上进行验证。除此之外，该机构还在Tron上发行有99.89WBTC和1998WETH，都有对应的储备金。
分析：自近期闪崩以来，市场情绪还未回到兴奋状态:9月19日消息，分析师Lex Moskovski表示，在此前抛售期间经历了一段非常短暂的负资金费率之后，比特币永续合约市场的资金费率回到了略为正的水平，这表明交易员仍预期价格将出现上涨势头。但更大的趋势看似中性，市场可能处于“怀疑”状态。
Ecoinometrics上周的分析指出，仅就交易活动而言，尚不清楚未平仓合约和日均成交量下降的趋势是否已经触底，尽管在闪崩后未平仓合约有所上升。事实上，对CME比特币期权市场的观察表明，市场情绪还没有回到兴奋状态。（AMBCrypto）[2021/9/19 23:37:01]
链上分布
从Etherscan上可以看到，持有WBTC最多的分别为Maker、Aave、Compound的合约地址，这其中并未包括AlamedaResearch。Maker、Aave、Compound均为以太坊上的借贷项目，WBTC可以作为其中的抵押品。Polygon跨链桥、Arbitrum跨链桥、UniswapV3、Avalanche跨链桥等的合约中也持有较多的WBTC。
分析：机构采用等因素推动加密对冲基金表现远超过非加密对冲基金:尽管2020年初面临种种挑战，但加密货币对冲基金的表现远远超过非加密对冲基金。自3月以来价格稳步上涨，强劲基本面和最近几个月的一系列机构采用，帮助加密对冲基金实现创纪录的收益。
追踪积极管理的加密货币对冲基金业绩的Cryptohedge Fund Vision Hill Composite Index显示，2020年的回报率为126%。追踪7100多家对冲基金的Barclay Hedge表示，截至9月份，非加密对冲基金板块小幅上涨1.70%。
自今年3月以来，比特币价格涨逾100%，由于大多数加密对冲基金持有大量比特币，当比特币价格稳步增长时，这些基金往往表现更好。最近的DeFi繁荣也有助于加密对冲基金的表现。根据DeFi Pulse数据，DeFi总锁仓价值约为110亿美元，而2020年8月初为40亿美元。
今年机构采用加密货币的势头越来越大。市场对PayPal入场的消息反应积极，比特币价格涨至1.3万美元以上。灰度称今年Q3加密资金流入10.5亿美元，创下新高。摩根大通最近宣布一家大型科技客户开始使用JPM Coin在全球范围内进行支付。（FinanceMagnates）[2020/10/30 11:14:58]
分析：三个因素导致比特币在一个月内首次跌破1.1万美元:Coindesk发文称，三个因素导致比特币在一个月以来首次跌破11000美元。首先是比特币与传统市场同步下滑。其二，加密交易者已经摆脱了最近对去中心化金融（DeFi）的投机狂热，这种狂热大部分发生在以太坊上，而以太坊价格曾于周四大跌8.3%。其三，矿工们出售了部分比特币，此前报告显示，比特币向交易所钱包的转移有所增加，这通常被视为卖出压力加大的前兆。[2020/9/4]
影响
传言称，AlamedaResearch是最大的WBTC商家，可能会影响WBTC。根据下图DuneAnalytics?@Messari_Jack整理的数据，AlamedaResearch铸造了101746.1WBTC，销毁了29,435.3WBTC，中间的差值为72,310.8WBTC。因为AlamedaResearch本身就是一个专业的交易公司，这一情况不难理解，例如当WBTC的价格过高，有套利机会时，AlamedaResearch完全可以用BTC铸造WBTC，兑换为USDC，同时用这些USDC在交易所买入更多的BTC。
分析 | CoinDesk分析：BTC价格受50日均线强劲压制:据CoinDesk分析，从K线图上来看，比特币价格沿着50日均线继续走低，如果不能有效突破这一强劲阻力，就依然保持看跌观点。早前比特币价格曾有所上涨，为目前的下降楔形构成了一个向上突破的趋势，然而之后却又下跌，未能使突破得到确认。此外，跌破布林带下轨，以及RSI指标为35，都支持看跌观点。只有BTC价格突破50日均线的阻力，才能由看跌转为看涨。[2019/2/6]
这并不意味着AlamedaResearch的暴雷会影响到WBTC的安全性，他并没有直接托管底层的BTC资产，也不能凭空铸造WBTC。
唯一需要担心的是WBTC的流动性，从上面的发行机制可以知道，用户并没有权限通过智能合约交互赎回原生BTC，而只能通过中间的商户赎回或者直接在二级市场上交易。如果AlamedaResearch在市场上抛售，可能在短期内造成二级市场价格偏低。
Coinness分析：BTC依然有回调空间 $9542为短期多空分水岭:据Coinness作者分析，BTC自4月12日反弹以来，已两次接近200日均线但还从未触线，4月25日上攻后回调整理了近一周，BTC此次突破未果后，近两日恐怕很难再产生有效的上攻。从4小时图上看，BTC跌破布林带中轨后依然有向下轨运行的空间，同时也未调整到最近的支撑点10日线均线（$9411），短期须注意继续下行的风险。如果跌破10日均线，下一个有力支撑将在三角整理的上沿（约$9100附近）。而使BTC再次回归反攻走势的条件则是：能保持两日收于$9542之上。总之，短期BTC依然有回调空间，连续两日收于$9542（5月4日低点）之上，BTC才有望继续上攻。[2018/5/6]
但这种情况出现的概率很低，AlamedaResearch作为WBTC的商户，完全可以将WBTC赎回为流动性更好的BTC，再在市场上出售。即便出现这种情况，其它商家也可以通过低价买入WBTC，高价卖出BTC套利来维持WBTC的价格。用户也依然可以通过其它商家在完成KYC/AML等程序后赎回。
WBTC官网数据显示，最近WBTC正在遭到大额赎回，11月10日，AlamedaResearch赎回了3000WBTC，Crypto.com赎回了约4000WBTC。
截至11月11日下午，Binance上WBTC/BTC交易对Bid价1.0000，Offer价1.0001，价格正常，并没有下跌。整体来看，AlamedaResearch暴雷能够引起WBTC风险的理由并不成立。
renBTC
传言称renBTC会出现风险的依据在于AlamedaResearch已经收购了Ren项目，我们在RenProject的官方Medium上找到了《Ren+Alameda》的文章，Ren的开发团队确实已在2021年2月2日宣布加入Alemeda，将优先考虑多链和RenVM对Solana的支持。
发行机制
早期，PANews认为renBTC的铸造是去中心化的，Ren系统内的节点需要绑定10万REN代币，每个分片的Ren节点必须绑定不少于分片中锁定的BTC价值的三倍。但现在看来并非如此，REN的市值和renBTC市值相当，且社区质疑团队掌握着RenVM的控制权。
根据团队11月10日在Discord中的表述，当前正在使用的Ren1.0并未开源，还未上线的Ren2.0代码将由社区所有，和AlamedaResearch没有任何关系。预计将在明年年初过渡到Ren2.0，Ren1.0将被淘汰。团队正在考虑加快这一进程，可能会更快启动Chaosnet2.0，只允许RenVM提款，而不允许继续存款。RenLabs每季度从Alameda获得运营费用，已经获得的费用延续到了今年年底，并不清楚以后的计划。
透明度
RenVM作为一个跨链桥，同样公布了跨链的资产和抵押品的链上数据。官网显示，目前抵押品的总价值为9378万美元，共发行了4660renBTC，也均有原生比特币支撑。
链上分布
同样从区块链浏览器上可以看到，持有renBTC最多的为Curve和Uniswap，在DEX中的流动性超过renBTC总量的一半。
影响
从上面团队的表述可知，现在正在使用的Ren1.0也被团队认为面临淘汰，且和Alameda有关联。再考虑到Alameda正在给RenLabs支付工资，社区对团队掌握着项目控制权的担忧似乎并非没有道理，这确实可能成为风险点。
RenProject的区块链浏览器显示，大户似乎正在逃离。
最近的8笔交易中就有4笔交易是将以太坊上的renBTC赎回原生比特币。相对于renBTC的流通量，40.5BTC、23.2BTC、50BTC的赎回数量似乎并不算少。
而对于Solana链上的用户，情况更为难堪，Discord中的用户表示Solana上的renBTC目前既不能铸造，也不能赎回。截至发稿前，团队表示已经修复。
Curve兑换页面显示renBTC/WBTC的兑换比例为0.9978，仍在可接受的范围内。
在上述“Ren+Alameda”的文章中，还有如下描述：“wediscussedtheprogressmadetowardsdistributingcontrolofRenVMtothird-parties”。这意味着在被Alamada收购的同时，团队正在考虑将RenVM的控制权分配给第三方，如今我们只能希望这个第三方并未包括AlamedaResearch。
小结
在AlamedaResearch参与的两个比特币锚定币项目中，WBTC中AlamedaResearch只是作为中间商家，并没有项目的控制权，并不受此次事件的影响。
而RenLabs直接由AlamedaResearch支付工资，且存在控制权限问题，团队称当前的方案会被淘汰，链上数据显示用户正在逃离，在事故频发的当下，用户可以暂时选择赎回，等待Ren2.0的上线。
责任编辑：Kate
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