#Claudia‘sNotes如何做投研？资深分析师们今年看好哪些赛道？昨晚的Space回放已经超过了5000人，结束后还有很多人在回味。后台有很多人在DM我出一期回顾，今天我整理了前半段的QuickNotes，供大家参考。
1.投研先分板块，看技术路线进展，按价值轮动规律做。板块重要性高于alpha。从正确的板块里找alpha。大资管，不在乎小容量的alpha，要赚到的是行业以年为单位的beta。最难的是分配板块资金、完成板块切换。
CoinShares：上周加密货币投资产品净流入8100万美元，7月共流入4.74亿美元:8月1日消息，据CoinShares周报数据，上周数字资产投资产品净流入8100万美元，7月是今年迄今为止最强劲的月度资金流入，总计4.74亿美元，几乎纠正了6月份总计4.81亿美元的所有流出。上周比特币流入总额为8500万美元，而空头比特币流出总额为260万美元，这是近期熊市连续5周流入后的第一周流出。从地区来看，大部分资金流入来自北美，来自美国和加拿大的资金流入总额分别为1500万美元和6700万美元。巴西和瑞典都有少量资金流出。[2022/8/1 2:51:40]
2.公链主要价值：#稳定币、#借贷、#DEX、#NFTFi。因为最重要的杠杆就是稳定币、权益代币、LPpair。
Arca首席投资官：EOS提供了很好的风险/回报机会:1月15日消息，加密货币对冲基金Arca的首席投资官Jeff Dorman表示，EOS是除XRP之外唯一在本次反弹中没有取得重大收益的主要加密资产，市值已跌出前十名。在过去的12个月里，EOS的价格下降了26%，最近由于CTO Dan Larimer（BM）的辞职，EOS的价格下跌速度加快。但大量“僵尸项目”增长300%至1000%，他认为EOS提供了一个很好的风险/回报机会。（Cointelegraph）[2021/1/15 16:14:21]
3.团队：路径依赖不好，赛道三天不看就很难跟上了。跟踪某个赛道每天的变化，知道这个赛道要起来了。团队每个人负责跟踪一个角落，这是团队的意义。
声音 | 美国投资大师：如果美国禁止比特币，可能会削弱生态系统的增长:美国投资者、华尔街传奇Jim O'Shaughnessy最近在What Bitcoin Do播客节目中分享了他的比特币之旅，同时也揭示了一些有助于全球采用比特币的触发点。O'Shaughnessy强调了美国的历史，即对包括文化和技术在内的所有事物采取更加“宽容的态度”?。就个人而言，他表示，“我对比特币这样的东西很着迷。我看到了很多挑战，历史上有一个先例，就是美国将拥有黄金定为非法。如果人们发现你带着黄金，你就会入狱。所以，我将这种想法延伸到比特币。”他强调了美国政府作为世界最大经济体的地位，他推测，如果政府决定将比特币定为非法，可能会削弱生态系统的整体增长。而另一方面，有加密支持者认为，在这种情况下，比特币的增长不会受到影响，而只会转移到海外。（AMBCrypto）[2019/11/13]
4.赛道核心：以太坊怎么升级，市场就怎么动。LSD短期资金出去一点，长期无法逃过。接下来，#Layer2，Danksharding4844，#Opstack，#zk，#Coinbase的L2，轮动过程中再加上#DeFi、存储等辅助赛道。#DeFi里的#NFTFi、衍生品也要覆盖，交易量很大。
5.除了以太坊，还有可能的生态是#Cosmos，其实已经有一些协议涨出来了，包括也有一些高倍数的alpha在上面，但是要看看它的持续性。
6.资产轮动规律：桥水全天候、美林时钟。
靠近黄金，其他靠近成长股。先找beta，再找alpha，基于宏观确定买点和卖点。
1.熊市：数据驱动，有机增长，社群讨论。
2.把精力集中在比较主线的叙事方面，核心就是#LSD、#L2和#衍生品这三个方面，只能覆盖长期确定性强的赛道。
3.比较喜欢#arbitrum，因为不需要发币就能实现有机增长，有差异化体验、有人用的产品。
@DeFi_Cheetah
1.基本面、解决市场痛点、timing、宏观分析。
2.从护城河的角度思考，没有web2经验更容易懂#Web3原则。
3.没人提，可以布局的赛道：链上衍生品。基于对金融衍生品的理解，与mev如何合作？
4.#Restaking很重要，#模块化区块链重要。
@KiwiCryptoBig
1.链上数据，冲早期盘子，不在乎真实收益项目。
2.V神发文章是引导资本关注特定赛道。今年节奏的核心是跟着V神走。
3.以太坊宇宙，在以太坊上解决IBC问题。看好cosmos，头部应用和钱都在进入生态。
4.偏好硬件类项目，以太坊占据共识层，硬件缺得很多。
@Mtyl_7th
1.看一级就要选一两个赛道研究很深。看创业者交流平台、技术交流平台，在早期发现好项目。
2.预期够大，才能撑起估值。
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