本文将会简要介绍以太坊的取款机制、如何理解取款数据、要研究的关键指标以及需要避免的误解。
主要参考的是@nansen_ai的数据,但也会在适当的时候分享其它数据来源。
01快速了解ETH质押和取款功能
与其它POS系统不同,在其他POS系统中,验证者可以质押大量的生态代币,并且其质押利润也可被再次质押进行复利,该类验证者可以从其全部的质押头寸来获取利润,而ETH验证者固定为32ETH,并且仅赚取32ETH的收益。
02两种取款方式:部分取款和全部取款
部分取款是对应计奖励的取款,每2-5天自动处理。
全额提款是指提取全部32ETH余额,实质上是关闭验证器,这需要手动操作。
为了启用提款,验证者需要将其提款凭证前缀从0x00设置为0x01。在上海升级启动时,只有约40%的验证者将其凭据设置为0x01,但是这个数字现在已经上升到82.3%,最终将达到100%。
Paxos金库铸造超1.28亿枚BUSD:金色财经报道,Whale Alert 监测数据显示,北京时间2023年1月31日05:55:59,Paxos金库铸造128298152枚BUSD。[2023/1/31 11:37:40]
为什么它会达到100%,这是否意味着每个人都想退出?
它会达到100%,因为每个验证者都希望提取他们应计的奖励,因为他们只从本金32ETH上赚取收益,这并不表示他们希望完全退出。
03为什么全额提款数量有限?为什么要排队?
这是为了维护网络的安全,而不是因为ETH链上速度限制。如果太多验证者退出得太快,网络将容易受到攻击。
用户至少要等待27小时才能退出,这个等待时间,使得网络有充足的时间去检测有害活动,防止不良行为者对网络产生负面影响并在不受惩罚的情况下退出。同时用户还需要等待额外的2-5天,以便于系统处理提款
币安已完成对韩国交易所Gopax的收购尽调,拟收购其41.2%股份:1月2日消息,币安已于近日完成对韩国交易所 Gopax 的收购尽职调查,正在进行确认程序等最后步骤。相关知情人士表示:“当初计划在去年圣诞节前后发表收购,但是正在就股份价值等进行最终协商。”
据悉,币安将收购Gopax的最大股东李俊行(音译)代表的股份(持股率41.2%),但为了稳定经营,暂时将维持原管理体制。Gopax是可以用韩元买卖加密货币的韩国五大交易所之一。(Decenter)[2023/1/2 22:20:52]
04限额是如何计算的?
提款限额公式大概是这样的
05如何分析数据和常见错误
我主要研究以下几个指标:
存款与取款取款队列谁在取款ETH去了哪里最好的方法是直接打开Nansen:
Paxful CEO:决定将ETH从交易市场移除:12月21日消息,比特币P2P市场Paxful联合创始人兼CEO Ray Youssef表示,已决定将ETH从交易市场移除,并于北京时间12月22日20:00生效。
Ray Youssef解释此举原因是,ETH由PoW转向PoS共识机制,PoW的创新使BTC成为唯一诚实的货币;ETH不是去中心化的;虽然ETH有一些真实用例,但其发展原因在于Token化。[2022/12/21 21:59:21]
https://query.nansen.ai/public/dashboards/Hk93n66vsO0uvycfui8ypF2xcpNhpraxfwX5AWZJ
存款与取款
每个人最喜欢的指标也是最容易被误解的指标。Nansen的数据突出了ETH流动性供应的变化。
存款是发送到信标链合约的ETH,取款是来自信标链的ETH+发送到钱包的应计奖励。
元宇宙项目Pax.world完成580万美元融资,AU21 Capital等参投:2月14日消息,元宇宙项目Pax.world完成580万美元种子轮和私募轮融资,Reef、DFG Capital、TRGC、BlueZilla VC、Shima Capital、DextForce、Poolz、AU21 Capital和Jump Trading等参投。(BeinCrypto)[2022/2/14 9:50:39]
查看累计总和来衡量ETH流动性供应的变化,而不仅仅是存款/取款的多少。
累计总和的减少=流动性供应量的增加。
查看此图表是衡量ETH在锁定和解锁状态之间流动的一种方式。
常见错误
虽然该图表很好地概述了流动性供应的变化,但在分析提款影响时缺乏细微差别,了解部分提款和全部提款之间的区别至关重要。
部分提款的数量可预见的,并且有2年以上的应计奖励积压,一旦验证者将其提款前缀切换为0x01,这些积压将自动撤回。
完全退出是更重要的考虑因素,因为这些是手动退出而不是自动退出。
声音 | Paxos CEO:以贵金属为支撑的数字代币会在今年推出:据cointelegraph消息,区块链信托公司Paxos首席执行官查德?卡斯卡里拉3月11日在接受《财富》杂志采访时表示,该公司以贵金属为支撑的数字代币会在今年推出。[2019/3/12]
目前,Nansen的数据面板没有显示部分提款和全部提款的单独情况,因此我们不得不依赖其他数据来源。
我们这里还是参考@hildobby_的数据,因为它有更长的时间范围。
很明显,取款量主要是由部分取款驱动的,这是可以预料的,并且在接下来的几天里,我们将继续看到相当大的取款量出现。
有25.05万个ETH等待自动取款,26.66万个ETH正在等待切换到0x01。
在过去24小时内,我们开始看到大量的全额提款出现。
提款延误的原因:
提款排队最少27小时的等待时间,即使不算上排队时间提款排队需要2-5天的等待时间提款排队
查看提款排队数据,可以让您了解即将到来的完全解锁代币,包括谁在解锁这些代币,以及解锁的时间等。
Nansen上等待退出的验证者,包括那些已经通过队列但尚未退出的验证者,而其他网站的数据仅包括队列中的验证者。
常见错误:
我们常常会假设验证者退出就一定表示验证者会卖掉这些代币,即:
ETH解锁=ETH出售
虽然解锁通常与砸盘有关,但ETH的情况略有不同,这不是一般意义上的周期代币解锁,而是PoSL1的正常取消质押。
LSD赛道的兴起及在DeFi中的应用将会是影响验证者退出后抛售情况的一个因素。
看好ETH的个人验证者如果希望通过LSD重新质押ETH,他们将会排队退出,但这些人退出的主要原因,是希望能够利用LSD流动性来提高资本效率。
我们看到自上海升级以来质押在LSD中的ETH略有增加,虽然没有数据面板可以来判断这些ETH是否来自重新质押,但由于上述原因,两者之间可能存在相关性。
谁取消质押?
知道谁在解除质押与了解将要解除质押的金额一样重要。了解谁取消质押可以让你了解他们退出时的意图。
这有助于您了解过去的解锁情况并为将来的解锁做好准备。
常见错误:
到目前为止提取的ETH受到Kraken的严重影响Lido质押者都是看空的从上图可以看出,Kraken还没有进入提款名单,这可能是因为他们的验证者仍在排队或者是等待过程中。
Lido验证者也并没有大规模退出,他们只是在提取质押的奖励。
ETH去哪儿了
目前也没有一个数据面板可以跟踪这个,所以这有点难以分析,但看到质押在LSD上的ETH在增加,是目前一个主要指标。
我认为人们得出下面的结论,还为时过早:
Kraken解锁=大量抛售压力基于当前提款数据的质押?ETH数量的总体趋势Kraken解锁=大规模抛售压力
Kraken被迫放弃他们的质押业务,但这不等于抛售,只是意味着他们必须作为验证者退出,用户把ETH拿到手之后回去做什么,我们也不可而知。
基于当前取款数据的质押?ETH数量的总体趋势
现在提款的数量将非常不稳定,最初的提款会出现激增。目前只过去了几天,这些数据都尚未稳定。
因此,基于当前提款数据的预测在我看来是毫无意义的,与其它PoSL1进行比较可能更有意义。
迄今为止,ETH的质押百分比最低,并且也是唯一无法提款的。
06我的假设
我们更有可能看到质押的ETH数量会上升到与其他L1相当的水平。上海升级是至关重要的一次升级,不论在短期内的质押情况如何,对于ETH来说都是长远有益的。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。