前言：加密货币波动性很大，不过对于交易者来说，这是喜欢看到的。他们会通过交易机器人获得收益吗？如何理解交易机器人？如果要选择交易机器人，应该如何选择？本文作者JannyKul，由“蓝狐笔记”社群的“晓L”翻译。
作为一种资产类别，加密货币有波动性，很大的波动。如果是买家或持币者，波动性可能不是你想要的。想象一下，一天内损失20%的全部血汗钱是什么滋味。
然而，对于交易者来说，波动性是很受欢迎的。
当市场耍性子时低价买入，当市场兴奋时卖出以卸载风险，这实际上是作为投资银行做市商的生命线。
如果运用相同的原则创建算法，然后自动化整个设置，这很棒，不是吗？
究竟什么是加密货币交易的机器人？
加密货币的交易机器人是一种计算机程序，可以在适当的时间内自动进行各种加密货币买卖，其目的是产生利润。
这是字面意思。
行业协会联合致函国际清算银行称拟议的加密资产规定过于严格:9月22日，包括证券行业协会GFMA（包括SIFMA）、衍生品协会ISDA和FIA、国际金融协会（IIF）、金融服务论坛以及加密货币机构数字商会在内的行业协会联合致函国际清算银行（BIS），称拟议的加密资产规定过于严格。6月，国际清算银行下属的巴塞尔银行监管委员会提出了对银行参与加密货币和加密资产的高额资本要求（风险权重为1250%）。这封64页的信函提出应修改规则，帮助落实DLT带给实体经济的好处，促进受监管银行参与加密资产市场，并在全球范围内营造适当监管和公平的竞争环境。其中也指出银行参与其中有三组好处：1. 区块链和DLT可实现更快、更便宜、更安全的交易。2. 银行能帮助实施监管法规。3. 银行客户希望银行提供加密资产服务。（Ledger Insights）[2021/9/23 16:59:44]
重要的是要注意到，并不是所有的交易机器人都能赚钱，事实上，它们中的大多数都不能。
那么，理想情况下，机器人实际上可以产生利润，且风险调整后的利润比你仅仅是购买并持有相同的代币要高。
当我说风险调整时，意思是说，投资时你的正向收益相对于负面收益是更好的。为了证明这一点，请考虑如下的事情：
英国财政部呼吁引入新的加密资产监管制度:2月26日消息，英国财政部下令对英国金融科技进行审查，呼吁引入新的加密资产监管制度。针对加密资产的监管制度应根据当前监管框架的原则以及“相同风险，相同监管”的概念，采用功能和技术中立的方法，同时针对加密资产产生的风险进行定制相关的活动。它还应具有足够的灵活性以应对未来的挑战-例如应如何监管DeFi。（the block）[2021/2/26 17:55:54]
你会选择那一个：
l每天的日收益为1%，且没有负面收益，全年的最终回报为250%。
l?周一+10%的回报，周二-5%的回报，而周三+3%的回报，全年的回报率为500%。
希望你选择第一个。
看到了吗？第一个例子有持续性。当某些事情具有持续性时，其风险就会降低。
事实上，即使第二个例子全年回报率高达1000%，你仍然应该更青睐于第一个例子的持续性回报。
这里的秘诀是，它的关键在于复利:1.012??-1=1103％，但这超出了本文的范围。这里的要点是，考虑到持续性的回报和过山车的选择，你应该选择可持续性，即使过山车能够给你带来更高的回报。
韦氏评级：加密资产正在成为安全的避风港:3月10日，加密评级机构韦氏评级发推称，加密资产正在使自己成为安全的避风港。在如今现实世界总是充斥着鲁莽蛮干的货币政策时，尤其如此。因为当今世界解决经济放缓的方法，总是印更多的钱，并进一步降低利率。[2020/3/10]
仅有高回报是不够的，你需要风险调整后的高回报。这正是让加密货币交易机器人如此有趣原因。如果找到一种方式，能捕捉到加密货币的多数上涨，而又没有常规的直接冲击，那么，这将会是一种比持币者持有更具有吸引力的投资主张。
加密货币交易机器人如何运作？
最复杂的交易机器人使用3个移动部分工作：
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1.信号发生器
这是做预测的部分。将一些数据输入信号发生器，产生一些买或卖的信号输出。如果你看到任何使用“技术指标”的机器人，那么，最好不要尝试进行目光接触，只是慢慢退回就好。
2.风险分配
这需要买入或卖出信号，且决定量的大小。例如，我们应该将全部资本allin这个交易，或者是只分配部分资金进入？我们应该一次性买入还是平均方式买入？现在，我们知道了方向，知道想买入或卖出多少，接下来就是实际执行交易的部分。
声音 | Weiss Ratings：三种加密资产的技术水平高于比特币:据The Daily Hodl消息，Weiss Ratings最近的一段视频表示，有三种加密资产使用的技术优于比特币，即Fantom (FTM)和Cardano (ADA)，第三项加密资产尚未公开披露。Weiss Ratings将投资风险/回报潜力和采用情况纳入了整个加密货币评审中。由于采用率和风险/回报评分较低，Fantom的整体得分为“C”。Cardano的采用率被评为“良好”，但由于风险/回报评分较差，它的整体评级仅为“C+”。比特币的整体评级为“B”。[2019/8/24]
3.执行
如果你需要一次性购入很多，例如必须为500个客户买入价值1000万美元的资产，那么，你可能不希望在一次交易中完成，因为你不太可能获得理想的价格。
理想情况下，你想在市场中分散你的订单。如果你拥有跟其他1000个人相同的机器人，且你们都在不相连的实例中运行，也就是说，它们之间并不相互通信，那么，这实际上会给你不利的定价。
所有三个部分都需要它们各自不同的算法和优化流程。如果你有一个机器人，它在回避上述任何一个部分，那么，你可以无视它们，这样的机器人不会给你带来收益。
加拿大证券监管机构CSA：民众通过交易平台购买加密资产时要保持谨慎:据newswire消息，由加拿大10个省和3个地区的证券监管机构联手组建的加拿大证券管理机构（CSA）敦促当地居民在通过交易平台购买加密资产时要保持谨慎。尽管平台可能自称为“交易所”，但并不意味着其符合证券监管体系的规定。CSA明确说明，目前在加拿大没有任何加密资产交易平台被官方认可的或被授权为交易所，市场或交易商。[2018/6/7]
交易机器人Vs人类之间有什么区别？
1.活性。机器人可以24/7全天候运作，人类则需要睡觉和休息。
2.速度。机器人的操作速度更快，人类思考时间加上反应时间会更慢。
3.没有情绪。机器人不受贪婪或恐惧影响。它们总是按统计上概率作出更可能获胜的决策。
4.容量。机器人每秒可以处理数十亿字节的数据。人类很难在这么短的时间内处理如此大量的数据。
运行机器人有很多好处。这一切归结为它们拥有跟人类不同的技能。机器人是一致且单调的。为了获得收益，你需要保持一致性，坦率地说，必须做一切“反人性”的事情。
然而，值得注意的是，机器人，任何机器人，只会像创造它的人类一样好。古老的谚语说得对，输入的是垃圾，出来的仍然是垃圾。
有些方法人类会胜出，这里主要是主观思维。
如果某一特定信息并没有附加的特定结果，且需要横向或二级思维来理解其含义，那么，你最好还是通过人来执行。我不会太担心这个问题，因为每当机器人达到相当主观的状态，它就可以选择不投资。
交易机器人有那些不同的交易算法？
不会太过于技术化，实际上只使用过两种算法。这些算法会以不同的方式伪装，会被包装成不同的东西，但事实上它们主要是这两种算法。
1.动量
价格上涨，如我们认为它们会继续上涨=买入，反之亦然。从统计数据看，大多数动量策略并不总是能赢，但当它们赢的时候，它们的回报很可观。损益比约55%左右，损益比70%相当于普遍，也能赚钱。
2.均值回归
价格上涨，如我们认为它们应该会回调=卖出，反之亦然。相反，大多数均值回归策略赢的次数多于失败的次数，然而，损益比较小。赢/输比率70%左右，55%左右的赢/输比相当普遍，也能赚钱。
是的，就这么简单。
一个经常被忽略的因素是费用，它可能会极大影响你的盈利。你的处理成本以及交易成本会对你的机器人产生巨大影响。无论机器人是流动性的接受者还是流动性的创造者，交易费用都会有所不同。
最好的算法会管理其买卖单交易比，且根据最优交易成本，还可以在多个交易所动态交易。如果每次交易都有侵略性，机器人只能勉强维持小的统计优势，这可能会完全被交易费用吞噬。
加密货币交易机器人能赚钱吗？
现在，我还没有测试太多的机器人。不过，我们可以在reddit和其他博客上找到好朋友，看看那些使用过交易机器人的朋友有什么共同看法。
“无论如何设置机器人，跟购买和持有相比，我尝试的所有商业交易机器人都有损失。”——intertron
“如果交易机器人有效，每个人都会使用它。这里不包括那些私有机器人，它们被BlackRock和其他大型交易公司使用。我们永远无法获得数据和他们的开发团队。”——Vibrate
“可以肯定地说，最好的机器人是从未听说过的，且永远不会提供给你的。”——KaiSedgwickviaCoinTrellis
“这是让人失去所有钱的好方法...如果人们不知道他们在市场上做了什么，我不能期望他们有能力...设置机器人”——Person51389
遗憾的是，当前，交易机器人可供公众使用的现实正在发生。算法交易可以非常赚钱。
然而，问题实际上是，专业投资者的知识和构建这些算法的黑客之间存在巨大的脱节，而且将其向公众提供。
事实上，很多面向公众的论坛依然将技术分析看作为可行的投资工具，这让你可以了解到问题的范围。甚至不让我开始过度拟合。
选择交易机器人时应该注意什么
在购买/使用/投资任何交易机器人之前，问自己三个问题：
1.公司里高层领导的专业经验水平如何？如果他们没有管理超过1亿美元规模的资产，且也没有良好的投资记录，你应该慎重考虑。
2.他们的算法是否广为人知且向所有人公开？如果他们给你交易级数据，那么他们的算法很容易被复制。如果是这样的化，不管他们的机器人有多少“优势”，很快将被用尽。
3.他们的成功跟你的成功一致吗？如果你赔钱，他们是否愿意消减费用？如果你赚钱，他们也会获得收益吗？如果他们只是给你一个平台，并让你自己解决问题，除非你确切知道你在做什么，否则这绝对不是什么好事。
遗憾的是，选择一个交易机器人并不像回答这三个问题那样微不足道。在我看来，最终都归结为人。忘掉公司的营销，而是问问自己，你在用钱投资，你真的相信这个人吗？
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