江卓尔:比特币涨到十万美元需要多少资金?_区块链:DEFI

作者:江卓尔

今天谈一个基础的金融知识点:资金和总市值的关系。

写这篇的原因是在评论里看到了一个典型的认知错误:

一、你能答对吗?

先问你一个问题:

一家股票型基金,基金持有的几只股票净值100亿。请问,基金打个5折,50亿整个卖给你,你愿意买吗?

给你1分钟时间思考

花50亿买价值100亿的股票,占大便宜了吗?

答案是:得先看基金持有的是什么股票。

市价10亿元的A股票,和市价10亿的B股票,价值有区别吗?

当然有区别,并且可能天差地别,这是我们要提到的一个概念:虚市值。

二、虚市值

你手上有1亿股票,每股价格10元,那就值10亿元真金白银吗?

江卓尔:牛市有“前牛”、“后牛”之分,如果当前入局选择主流币较为稳妥:12月21日,在鱼池直播间2020年末围炉活动中,莱比特创始人江卓尔指出,比特币突破前高让更多人开始认真了解比特币,同时也会有新人带着新的资金入场并在目前的价格购买主流币,而牛市分为“前牛”和“后牛”两个阶段,“前牛”的投资者寻求稳健,“后牛”进入的资金则有更多的“炒作”成分,市场不会那么稳健。如果现在入局,可以考虑前5、前10名的主流币。另外,这一轮牛市中DeFi会有很大的发展,尤其是抵押借贷等资管部分的发展。他还认为,以太坊本轮市值会超过比特币,以太坊会有超过6倍的增长空间。[2020/12/21 16:01:05]

不不不,市值10亿元的股票,和10亿真金白银,那差别可大了。

你要把这10亿市值股票在市场上卖出,换回的真金白银,可能远远不到10亿。

市场每一价格的买单是有限的。

江卓尔:去中心化网络硬件能支撑的TPS不够,因此DEX深度不足&滑点损失问题无法避免:江卓尔发微博表示,1、为什么uniswap上的成交量越来越低了?本质上还是去中心化网络硬件能支撑的TPS(每秒交易次数)不够,因此Dex(去中心化交易所)深度不足&滑点损失问题无法避免。

2、世界上最重要的就是守恒定理,损失不可能凭空消失。AMM做市商(流动性挖矿)只是把用户的滑点损失,转化为农民的无常损失,因此又必须给农民发交易所“股权 / 代币 / 分红”,进而形成了一波庞氏资金盘。

3、但当庞氏破灭时,Dex还是不可能解决TPS不足的致命问题,因此Dex只能作为Cex(中心化交易所)的补充,去填补无法在Cex上币的大量代币的长尾市场。

4、在互联网络基础硬件TPS再提升100倍之前,Dex不可能挑战,更不用说取代Cex,这才是真相。

5、但注意把Dex和DeFi(去中心化金融)区分开来。DeFi有前途的赛道,是那些既需要去中心化,又对TPS要求不高的赛道,例如抵押借贷。

你让一个交易员挂单一次付1元主链手续费,撤单一次再付1元,他肯定受不了,但让一个抵押借贷者付1元主链手续费,那是完全可以接受的。并且去中心化可以解决抵押借贷商家跑路的风险,这是绝对的刚需。[2020/10/25]

你要卖出1亿股,愿意10元买的可能只有300万股,9元500万股,价格越往下,买单越多,可能要卖到2元,才能把这1亿股卖完。卖完加一起,你总共只拿到了3亿的真金白银。

莱比特矿池CEO江卓尔:比特币牛市会越来越慢而长 慢牛更适合挖矿:金色财经现场报道,8月7日“2020 Cointelegraph中文大湾区·国际区块链周”在深圳举行。莱比特矿池CEO江卓尔在会上发表主旨演讲“这一轮牛市更适合挖矿”,他表示,比特币挖矿越来越难,有两个原因,一是牛市会越来越慢而长,将呈现一个完美的扇形。比特币也会涨得越来越慢,但慢牛更适合挖矿;二是矿机遭遇物理瓶颈,更小纳米制程由于量子效应,功耗改善有限。[2020/8/7]

那剩下7亿元的“财富”哪去了?不不不,这7亿元只是个虚值,从来都不是真金白银。把一股的最后成交价10元乘以数量1亿股,得到的总市值10亿元,和真正的10亿真金白银,中间的差距从1%到99%都有可能。1亿股占总股本的比例越大,差距百分比也越大,总共就1.1亿股的话,卖掉1亿股足以砸掉90%以上的价格。

“总市值”只是个统计值,不是真金白银。

这是经济里一个重要知识点,还有个更形象的说法:

价格是三维的

三、如何利用虚市值赚钱

其实很简单,

只要用?“总市值”这个统计值,去换低认知的人的真金白银就行了。比如一开始举的例子,基金这100亿股票怎么来的?可能

声音 | 江卓尔:BTC和BCH最近2次减半没有安全问题:针对此前莱比特矿池CEO江卓尔有关Core停止减半的言论,有微博网友提问称“BCH扩容了,但是交易数量一直萎缩,手续费远低于BTC,BCH一样要减半,怎么保证安全”。江卓尔回应称:“1.最近2次减半,BTC和BCH都没有安全问题,再往后的减半才会有问题。2.BCH要好好做功能,做应用,满足用户需求,积累用户。就像中本聪说的:20年后,比特币的链上交易数要么非常巨大,要么完全没有。”[2019/2/11]

只是基金只花30亿元,购买控盘几只股票,逐渐做出来的。

再复习一下这个图,既然市值10亿的股票砸下来,最后只能卖出3亿真金白银,也就意味着如果花3亿真金白银逐步吸筹,在控盘度越来越高的情况下,只要花少量的钱,就能推高很大的总市值。

不过到最后,这10亿市值做出来了,但只是虚的,要是再卖出去,又只能卖出3亿真金白银,白忙乎一场,那怎么办呢?

简单,这股票是用基金逐渐买入的,把基金卖给低认知的散户好了:看看,我这基金很优质的,每年都盈利20%哦,现在基金持有市值100亿元的股票,卖你100亿真金白银,你不亏的哦。

声音 | 江卓尔:区块链的核心是去中心化 不是去中心化共识:今日,江卓尔发微博回复网友疑问时表示,区块链的核心是去中心化,不是去中心化共识。区块链靠去中心化,靠数以万计的、无中心控制的节点,使得区块链不可被消灭,进而创造出了经济自由,这是区块链的根本价值来源。就像“平等”和“自由”是反义词一样,“去中心化”和“共识”也是反义词,一千个读者有一千个哈姆雷特,怎么可能指望一个去中心化的社区,所有成员都有一致的意见呢?一个去中心化组织想要永不分裂,跟一个中心化组织想要千秋万代一样幼稚。

区块链分裂后的不同分支,有着不同的特性和目的,将占领不同的市场,例如BTC主打储值市场,那就分裂出了大区块的BCH来占领BTC放弃的支付市场,并期望通过支付、智能合约等方式积累更多的用户。所以,就像生物进化一样,有意义的、满足用户需求的分叉活下来了,无意义的分叉死掉了(例如BCH后一大堆预挖圈钱分叉币)。既然分叉满足了市场,满足了用户需求,活的好好的,为什么要去反对分叉呢?只有进化树(而不是某个物种),才能永葆长青。[2018/12/30]

看到了吧?不好好学习,提高认知能力,就是这个后果,被卖了还不知道是怎么卖的。

四、如何推高虚市值

其实很简单,关键就一点:

控盘度/锁仓度。

因此平台币/POS币/模式币都喜欢玩锁仓,你要持有XXX个币,才能获得某种好处,大量币被锁定后,只要少量的资金,就能拉起很高的市值。

凡是见到这种模式,你都要清楚:这种统一锁仓的行为,带来的市值很虚,一旦锁仓的币蜂拥而出,互相践踏,不要说腰斩了,轻轻松松就能砸个脚踝斩。

更有意思的是,如果这个锁仓,是分散由N多人自发完成的,那这个“虚”值却有可能很"实",最典型的就是房价。房价从交易的角度看,尤其是大城市限购+高交易税费导致的低交易量下,其实是非常虚的。例如上海住宅总量913万套,2018年全年二手住宅成交量16万套,也就意味着每100套住房,只有1.8套交易,交易的这1.8套决定了剩余98.2套的价格,从交易的角度看,毫无疑问是很虚的。

但事实上,房价却在市场共识下,坚若磐石,大量聪明人因为法币的滥发,选择将财富储存在不能增发的房产上,在限购、高税费等政策导致的低交易量下,把房价推高到了一个令人瞠目结舌的程度。在上升通道中,价格不仅坚若磐石,而且在一直涨。

五、如何推高比特币的虚市值

比特币本身就是一个天然锁仓度极高的币种,早期大量的币都丢失了,后面很多币都在屯币死忠手上,再加上比特币早期体量极小,所以创造了惊人的上涨倍数:第一次减半涨583倍,第二次减半涨129倍。

以前死忠屯币有个蛋疼的事情——花钱要用法币,币涨了不卖出来改善生活需要很大的毅力。上一轮牛市有件事很有意思,在币价6000人民币,我大举借钱挖矿屯币时,一个早期老人四海,却在6000人民币卖币买了一辆奔驰。

别看四海现在一副奶王样,左一句“永恒牛市就要来了”,右一句“不要等涨上去后再后悔”,其实只心理过度补偿而已:)

我能做到判断周期位置,只投资不消费——我到现在都没有驾照,出门靠滴滴,居住靠租房——而大部分人都是像四海一样的普通人,只是机缘巧合踏入了币圈,既不能准确判断现在的周期位置,又不能延迟满足,忍住不消费。因此死忠虽然屯币,但长期来看,还是会因需要消费、币价大涨忍不住改善生活而卖币,降低了锁仓度。

而本轮牛市,一个重要的金融工具终于比较成熟了——抵押币借款。虽然上一轮牛市也有抵押币借款的平台,例如中币的八荣,火币的当铺,我也都借过钱,但终究市场小,不成熟,后来两个平台都关掉了。

而这轮,终于出现了一些比较专业的抵押借款平台,例如吴忌寒的新金融公司?Matrixport.com,赵东的人人比特。以前死忠虽然名义上身家丰厚,但只能看不能用,大部分位置卖币消费都是亏——四海那辆奔驰已经值一辆高配法拉利了,未来值一辆布加迪威龙也不是难事——但现在死忠有了个新选择:抵押币借款消费。

对另一个主要空头:矿工卖币交电费来说,也出现了一个新选择,在电费占比较低时,矿工可以选择抵押币借钱交电费,从而大幅加快屯币速度。

六、抵押币借款的安全性

6.1、币价上的安全性

这点上死忠借钱消费好一些,日常消费就算奢侈一点,也用不了多少钱,大件尽量租不要买,用的杠杆比很低,享受好了,还能大幅改善心态,更拿得住币。

有风险的主要还是矿工借钱交电费:

首先,一旦用杠杆,就要有被强平的觉悟,但必须主动平而不是被强平,例如平台规定90%抵押率平仓,那最好90%之前主动充USDT进去还,避免额外多损失10%。有的平台平仓线比较坑,那就更要主动平。要把主动平当做主动止损,不要下跌后一路补币死扛。

其次,抵押币借电费的精髓在于:亏时主动平,涨时永远不平。实际上只要币价涨一波,那之前抵押的币就已经回本了,剩下再涨就是纯赚。根据平台的不同,可以选择提回超额抵押币,或者再借更多的钱,总之不要留多余币在平台上。

6.2、平台的安全性

平台最重要的是透明性:能看到你的币屯在哪。如果是个人对个人的借贷也一样道理,最好用一个2/3签名钱包,由双方可信的中间人持有一把私钥,确保对方不能随意挪用币,如果做不到,至少也要确保币放在某个地址里不动。

之所以这样说,是因为市场上有些模式是很危险的:

1、有的无良平台,并没有借款资金来源,而是空手套白狼:拿到抵押币后,卖掉其中65%给抵押人,然后拿剩余35%币,通过期货或期权的组合方式,模拟出持币仓位。这种模拟可靠性非常低,仓位随时可能随着黑天鹅的出现而飞灰烟灭。

2、有的平台或资金方,会再拿抵押币二次借给其他人,来提高利息收入。但这个世界上没有任何安全的以币赚币方法——注意是没有任何方法——任何赚币的方法都伴随着相当大风险,否则的话2000万币都投入赚币,难道可以赚出2200万币吗?这就意味着借出币有可能在涨几十倍后,根本收不回来。

因此,一定要能见到你的币在哪,如果看不到,宁可不借,必须要借的话,一定要约定好上涨后退币的方式,这样万一出现风险,最多损失百分之几十,而不是出现币价涨几倍后,资金方告诉你,你的币因为XXX意外坏账没了。

七、总结

1、“总市值”只是个统计值,是个虚值,不是真金白银。

2、提高“锁仓度”是推高“虚市值”的重要手段。

3、发达的抵押币借款,能减少“死忠消费卖币”和“矿工卖币交电费”,增加牛市的锁仓度。

4、抵押币借款将外部不会买币的资金,通过抵押借贷的方式,注入区块链市场。

因此,比特币涨到十万美元需要多少资金?

不好算,但是需要的资金倍数将少于以前,因为锁仓度提高了:)

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金宝趣谈

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