导读
新冠肺炎席卷全球,市场避险情绪上升,但黄金和BTC价格却出现下行,避险工具失灵。
摘要
专题:避险工具失灵。黄金价格跳水,单日下跌幅度超3.7%;BTC价格持续下行,主流通证跌幅扩大。究其原因,本次金价上涨行情启动较早,后继乏力;全球股市暴跌也是导致黄金跳水的重要原因。另外,由于加密资产市场规模相对较小,使其对传统金融影响有限;不确定性上升,BTC市场处于观望状态;BTC是否具有避险属性,仍有待观察。
行情:大幅跳水,回调仍将持续。本周数字通证总市值为2531.0亿美元,跌幅约12.1%;日均成交量为1019.5亿美元,上涨54.8%;日均换手率为58.7%,较上周上涨1.0%。BTC现价8672.5美元,周跌幅为10.5%,日均成交量为436亿美元。ETH现价226.76美元,周跌幅为14.6%,日均成交量为222亿美元。本周交易所BTC余额为78.55万个,较上周增加了6370个。交易所ETH余额为1402.84万个,较上周增加19.8万个。BICS二级行业中,零售电商市值占比上升。
产出与热度:BTC难度今年首次下调。BTC本周挖矿难度为15.48T,相比上周下降0.06T;日均算力为111.94EH/s,较上周上升0.2EH/s;ETH本周挖矿难度2286.6,较上周上升49.6;日均算力181.4TH/S,较上周上升2.6TH/S。
行业:主流通证集体下行,平台通证异军突起。火币将销毁1.5亿枚HT,且不再增发;火币公链测试网正式上线,HT将成其唯一底层通证。加密通证交易所OKEx遭受多轮DDOS攻击,受此影响,原定于下午3点上线的次季度合约以及长周期期权,被迫暂停交易。一种跟踪BTC反向价值的新型交易所交易产品——SBTC现在可以在德国第二大证交所BoerseStuttgart进行交易。
韩亚证券计划将黄金、白银现货资产进行证券化代币发行:金色财经报道,韩亚证券开始组建咨询机构,并计划将黄金、白银现货资产进行证券化代币发行(STO),以方便普通投资者进行交易。韩亚证券为韩亚金融集团旗下证券公司。[2023/3/17 13:10:08]
风险提示:监管政策风险、市场趋势风险
正文
1黄金、BTC暴跌,避险工具为何失效?
当前,新冠肺炎在全球肆虐,日本、韩国及美国等国家纷纷出现大规模疫情,市场恐慌指数上涨,市场避险情绪上升。然而,本周黄金价格却出现跳水,有“数字黄金”之称的BTC价格也持续下跌,避险工具为何失效?
1.1?黄金、BTC价格双双下行
黄金价格跳水,单日下跌幅度超3.7%。尽管市场避险情绪持续上升,但作为重要避险资产,本周黄金价格却在震荡下跌,周五单日下跌幅度超3.7%,实属罕见。
与此同时,BTC价格持续下行,主流通证跌幅扩大。此前,作为潜在避险资产,往往在市场恐慌时有良好表现的BTC,本周却一反常态,持续下行。
1.2?股市暴跌致流动性需求上升,黄金避险失灵
新型肺炎在全球范围蔓延,加剧市场避险情绪以及对未来经济的悲观预期。黄金作为重要避险工具,具有保值增值的特性,往往在宏观环境不确定性上升时,会受到投资者的青睐。由此来看,本次疫情来袭,黄金价格理应上涨,然而本周黄金却出现跳水行情,原因如下:
首先,本次金价上涨行情的启动较早,后继乏力。从2月初开始,黄金价格就开始一路飙升,至2月21日报1640.59美元/盎司,创下了自2013年1月以来的最高记录。之后,部分投资者出于流动性和安全性等考虑,套现离场,导致市场上涨乏力,出现收益回吐。
贵金属行情全线暴跌,现货黄金、铂金日内跌超4%:据行情显示,贵金属行情今日全线暴跌,金银铂钯全线下跌,现货黄金、铂金日内跌超4%,现货钯金跌超6%,现货白银跌超7%;黄金T+D跌近5%,沪金期货主力合约跌超5%,白银T+D、沪银跌超6%。(金十)[2020/8/11]
其次,全球股市暴跌也是黄金下跌的重要原因。世卫组织上调新冠肺炎疫情全球风险,市场恐慌情绪飙升,全球股市经历了黑色的一星期。股市连连暴跌,杠杆交易者需要转移资金来满足股市追加保证金的要求,黄金被用作股票市场中的流动资产进行交易,因此导致黄金市场出现抛盘行为。
1.3?BTC持续下行,避险属性受疑
随着认可度的提高和市场的发展,BTC已经发展成为一个可靠有效的价值储存手段,因此获得“数字黄金”的称号,成为一些投资者的避险工具。但此次疫情袭来,全球资产普遍下跌,BTC却并未表现出应有的避险属性,价格持续下行,原因如下:
首先,加密资产市场规模相对较小,对传统金融影响有限。目前整个加密市场总市值不到2500亿美元,BTC市值也只有1600多亿美元。加密市场规模太小,难以承担传统金融海量资金的避险需求,因此BTC仍然仅属于加密市场认可的避险资产,虽受到一些机构的关注和加持,但比例甚小。同时,加密资产尚未纳入全球主要机构投资者的资产配置池中,因此跟传统资本市场的联动性较小。
其次,不确定性上升,BTC市场处于观望状态。季度合约交割临近、减半行情的影响仍未可知,使得目前BTC市场走向不确定性上升,多数投资者持观望态度。在2月初BTC到达10000美元关口后,市场出现剧烈震荡,多头和空头在10000美元附近进行激烈博弈,加剧了市场的不确定性。
美国富豪Bill Pulte建议人们关注比特币、黄金、白银:底特律房地产巨头Pulte Group的继承人Bill Pulte发推称:“有三种资产值得关注:比特币、黄金白银。”据悉,这并不是Bill Pulte首次提到比特币,去年12月,Bill曾发推称自己已买入了11个BTC。[2020/5/13]
最后,BTC是否具有避险属性,仍有待观察。一方面,BTC确实表现出一定的避险价值:2019年6月份由于贸易战等原因BTC与黄金双双大涨;2020年年初的美伊危机,BTC与黄金再次大涨。但另一方面,BTC对于国际事件的反应具有不确定性,并非每次都避险奏效。比如2月初,疫情席卷全球,BTC就并未随着黄金一样受到追捧,反而出现价格持续下行的情况。
2行情:大幅跳水,回调仍将持续
2.1?整体行情:数字通证市值大幅缩水
本周ChaiNext数字资产100指数收于811.80点,下跌11.9%。ChaiNext数字资产100X指数收于2279.10点,下跌15.1%。
本周数字通证总市值为2531.0亿美元,相比上周减少348.5亿美元,跌幅约12.1%,BTC创下今年最大周跌幅,单边上涨行情告一段落,进入盘整行情。
数字通证市场日均成交量为1584.3亿美元,较上周下降5.7%,日均换手率为58.7%,较上周上涨1.0%。
比特币表现超越黄金、石油以及主要股指,目前成为2020年最赚钱投资:比特币的表现在超越黄金和石油以及主要股指后,目前已经成为2020年最赚钱的投资。自今年年初以来,比特币经历了有史以来最剧烈的波动,波动区间从2月13日10446美元的高位到3月13日4111美元的低位。尽管存在这种波动性,但比特币目前已成功收复了3月中旬崩盘期间损失的大部分价值,较年初上涨了22.4%。另一方面,黄金2020年迄今也表现强劲。今年年初,金价为每盎司1529美元,3月初曾飙升至每盎司1700美元的高位,随后在3月中旬跌至每盎司1491美元的低位。自那以来,金价已回升至1675美元/盎司的当前价位,相当于今年迄今为止上涨9.5%。尽管在世界卫生组织宣布新冠病疫情后,比特币和黄金在3月中旬出现了大幅抛售,但目前两者的交易价格都接近崩盘前的水平。相比之下,包括道琼斯工业股票平均价格指数(DJI)和标准普尔500指数在内的美国主要股指在股市崩盘后仍处于亏损状态,今年迄今,道琼斯指数仍下跌15.7%,而标普500指数自年初以来下跌了10.6%。值得一提的是,标普500指数仅在4月份就上涨了12.7%,而且似乎显示出强劲的复苏迹象。(Decrypt)[2020/5/1]
本周交易所BTC余额为78.55万个,较上周增加了6370个。交易所ETH余额为1402.84万个,较上周增加19.8万个。交易所BTC及ETH余额均有所增加,场内抛压加重。
动态 | Bitpanda在其平台添加黄金、白银,用户可通过任何数字资产进行交易:据ambcrypto报道,奥地利加密货币经纪商Bitpanda在其平台推出黄金和白银交易,其用户可通过任何数字资产交易黄金与白银。Bitpanda获得在奥地利作为支付服务供应商的运营许可,用户数超过百万。[2019/5/13]
USDT市值为46.3亿美元,较上周下降2800万美元,USDT相对美元溢价率下降。USDT/人民币场外价格为7.14,溢价率接近2%。
2.2?核心通证:主流通证齐跌
BTC现价8672.5美元,周跌幅为10.5%,月跌幅为6.9%。日均成交量为436亿美元,日均换手率为25.9%。BTC本周没能突破10500美元处阻力,选择掉头向下。
ETH现价226.76美元,周跌幅为14.6%,月涨幅为29.5%。日均成交量为222亿美元,日均换手率82.9%。ETH本月表现较强势。
EOS现价3.51美元,周跌幅13.8%,月跌幅11.8%。日均成交量为45.3亿美元,日均换手率126.2%。EOS市场活跃度高,波动与风险较大。
BCH现价313.6美元,周跌幅为17.3%,月跌幅为17.8%。日均成交量为49.1亿美元,日均换手率78.0%。减产概念通证陷入大幅回调。
本周主要通证月波动率进一步上升,价格波动幅度剧烈。
2.3?BICS行业:零售电商市值占比上升
在市值排名前五位的BICS二级行业中,零售电商、稳定通证等行业市值占比明显上升;性能优化、媒体内容市值占比显著下降。
本周通证数量增长较为明显的BICS二级行业为支付结算、医疗保健,下降较为明显的有操作平台、信息技术。
2.4?市场观点:不确定性上升
不确定性上升,市场处于观望状态。季度合约交割临近、减半行情的影响仍未可知,使得目前BTC市场走向不确定性上升,多数投资者持观望态度。在2月初BTC到达10000美元关口后,市场出现剧烈震荡,多头和空头在10000美元附近进行激烈博弈,加剧了市场的不确定性。
市场走向不明朗,注意控制仓位。BTC减半行情临近,近期的震荡行情为投资者提供了更加合适的价格,当前仍不失为投资BTC等数字资产的较好时机,长期持币者可考虑定投或逢低买入。
3产出与热度:BTC难度今年首次下调
BTC难度小幅下降,算力增加。BTC本周挖矿难度为15.48T,相比上周下降0.06T;本周日均算力为111.94EH/s,较上周上升0.2EH/s;ETH本周挖矿难度2286.6,较上周上升49.6,日均算力181.4TH/S,较上周上升2.6TH/S。
本周,GoogleTrends统计的Bitcoin词条搜索热度为11,同上周持平,Ethereum词条搜索热度为11,相比上周有所下降。
4行业要闻:主流通证集体下行,平台通证异军突起
4.1??火币销毁1.5亿枚HT,且不再增发
2月29日,火币官宣布:火币将销毁约1.5亿枚HT;火币公链测试网正式上线,HT将成其唯一底层通证。销毁约1.5亿后,HT进入“绝对通缩”,平台将不再增发HT。公告出来后,HT应声上涨至5.48美元,突破去年最高点。
4.2OKEx遭受DDOS攻击,被迫暂停交易
2月28日,加密通证交易所OKEx遭受多轮DDOS攻击,单次最高流量峰值甚至达到400G。受此影响,原定于下午3点上线的次季度合约以及长周期期权,被迫暂停交易,并临时进行系统升级,预计升级时间为40分钟。
4.3??德国证交所上线BTCETP交易
一种跟踪BTC反向价值的新型交易所交易产品——SBTC现在可以在德国第二大证交所BoerseStuttgart进行交易。据悉,该交易所同时也是欧洲第九大交易所,2019年交易额为685亿欧元。
附注:
因一些原因,本文中的一些名词标注并不是十分精准,主要如:通证、数字通证、数字currency、货币、token、Crowdsale等,读者如有疑问,可来电来函共同探讨。
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