一文了解三大DeFi指数产品_EFI:WDEFI

标准普尔500指数,这一由1957年起记录美国股市500家上市公司的股票指数,早已成为全球最为重要的指数之一。

对于绝大多数股市投资者而言,风险最低的投资策略之一,正是购买指数基金。

而当一家上市公司被纳入标准普尔500指数,通常也意味着其股票会迎来大涨,这就是标准普尔500指数所拥有的影响力。

可以说,在任何一个投资领域,指数产品最终都会成为普通投资者的首选,而制定者们也期望能够打造出下一个标准普尔500指数,而在新兴的DeFi领域,也不例外。

三大DeFi指数产品的异同点

最近,笔者就看到了3个关于DeFi的指数产品,它们分别来自FTX、Synthetix以及PieDAO。

工信部相里朋:区块链作为数字基建的补充 会让新基建的价值最大化:3月25日,工信部第五研究所区块链主管相里朋表示,新基建作为一种数字基建,会逐步成为数字经济的基础设施。区块链作为数字基建的补充,会让新基建的价值最大化。新基建赛道上区块链的应用场景,从已发布或实施的科研课题中便可窥探一番。从大的层面讲,除了特高压+区块链的场景暂未发现外,新基建赛道上各方向均能与区块链发生关系。相里朋还表示,后续可多关注区块链与新基建结合,尤其是在以下几个领域的应用场景。第一是实体经济,与实体经济结合发展,并为实体经济赋能;第二是数字经济,推动经济发展形成新的动力源;三是民生服务,将区块链技术应用到教育、就业、养老等领域,使其有效解决民生问题;四是电子政务,包括政府部门之间的数据互通,业务协同合作等。[2020/3/26]

声音 | Blockstream首席战略官:闪电网络和Liquid只是区块链,并不产生新的加密货币:Blockstream首席战略官Samson Mow表示,当前比特币网络的广泛性,强化了比特币的价值体系。利用比特币的网络,Blockstream的Liquid侧链和闪电网络(LN)可以将隐私性、可扩展性和速度引入比特币交易。此外,关于比特币的这两种解决方案中最有趣的一个方面是没有产生新的“加密货币”。Liquid网络已经成为USDT和BTC的侧链,它仍然有比特币但是以另一种形式——Liquid Bitcoin(L-BTC)存在。此外,闪电网络不是'区块链本身',而是一个网络,提供即时且几乎免费的交易。Mow解释了两者的区别,并强调两者都很重要。闪电网络为支付提供了一个结算层,而Liquid则更多地面向交易所和金融服务业。(CoinGape)[2020/1/21]

通过观察三个指数所涉及到的DeFi协议,我们可以观察到,它们在标准上有较大的不同,但相同点是它们均包含了以下这8个协议,并且市值较大的协议权重较高:COMP(Compound)、MKR、KNC、LEND、SNX、REN、LRC以及BNT(Bancor)。

声音 | 陆书春:目前区块链技术成熟应用虽并没达到一定规模,但应着重关注:据中国网财经报道,昨日,2019北京国际金融安全论坛上,中国互联网金融协会秘书长陆书春在会上表示,在金融科技几年来技术创新驱动的业务创新金融科技发展中,我们要充分肯定技术创新给业务、给金融服务的提质增效带来的积极的作用。虽然目前区块链技术成熟应用并没有达到一定的规模,但区块链未来应该会在一些存证、托管业务等等方面有一些应用和落地,应该着重关注。另一方面我们也要客观的认识技术的应用所带来的一些风险和问题,特别是网络的技术、大数据技术等等。金融机构拥抱金融科技时,金融风险会因网络的连接而更加容易蔓延。[2019/11/20]

显然以上这些DeFi协议的地位已得到市场公认,而除了市值因素之外,像AMPL、YFI等近期看似非常火热的新DeFi项目,均没有被列入DeFi指数,这考虑到了新DeFi项目存在的较大风险因素。

声音 | 谷燕西:Libra对清算网络冲击,实际上是区块链对清算网络的冲击:今日下午,观火深圳千人大会在深圳大中华喜来登隆行,在“开放式金融”单元,CBX研究院创始人兼院长、火讯共创小组专家委员谷燕西在发表的演讲《Libra对全球金融行业的冲击与风险》中表示,Libra这个是对清算网络冲击,实际上是区块链对清算网络的冲击。Libra的影响就不限于银行方面也包括证券领域,各国央行发行自己的法币,法币流通也是清算系统,各国央行支持自己主权法币的流通支付系统,各个法币都有各自清算网络,所以法币之间互相交换支付很不容易,如果说是在一个法币地区到另外一个法币地区交易,还需要两个清算网络之间进行清算。而现有的银行的清算网络在全球范围内并不是高效的,Libra出来了之后,一开始就是区块链的特点,它一开始就是全球性的,清算网络铺开之后稳定币之后也不受世界限制,Libra清算网络和稳定币就会很快在全球范围内流通,这对现有的金融市场是一个最大的冲击,商业银行也会是一个受到很大冲击的机构,其实在Libra体系里影响最大是协会,正是因为协会所以才能够在全球范围内推广清算网络和稳定币,如果在网络跑的应用特别多,对稳定币需求非常大,那么现有法币的转换成稳定币在Libra的网络上流通,这对于商业银行意味着存款减少了,存款减少了主营业业务、贷款业务会受到了很大影响。证劵行业的正在往清算网络的方式来进行,现在Libra提供的网络很有可能在资产交易方面率先推行自己的清算业务。[2019/8/11]

而同时出现在2个指数产品中的DeFi协议,则有ZRX(0X协议)、UMA、BAL以及REP。

最后,这3个指数中仅出现过1次的DeFi协议,则有KAVA以及Link(ChainkLink),显然,这两个项目的入选,存在着较大的争议。其中KAVA是属于Cosmos生态的DeFi项目,而Link(ChainkLink)则属于预言机赛道中的项目。

DeFi指数VS大盘指数,谁的表现更优?

那在最近这段时期,这些DeFi指数产品的表现究竟如何呢?

如上图所示,FTX的DeFi指数永续合约在7月28日大约为1742点,而在8月2日11:40,该指数上涨到1979.7点,随后随大盘闪崩至最低1742点,之后经历快速反弹,目前已回升至1967.4点。

如上图所示,Synthetix的DeFi指数代币sDEFI在7月20日达到了历史高位2973美元,之后先是经历一波回调,而后再次上涨,至8月2日当天回升到最高2916.46美元,之后随大盘闪崩至最低2691.74美元,此后经历快速反弹,目前已回升到2871.56美元。

而PieDAO的DeFi++产品则尚未上线,因此暂时无法观察该指数产品的表现。

那同期整个加密货币市场的表现如何呢?我们可以参考下巴比特综合指数,如下图所示:

8月2日,巴比特综合指数上升到最高值18450.96点,随后闪崩至16711.21点,目前则反弹至17208.15点。

从市场表现来看,DeFi指数在经历闪崩后快速反弹,目前基本已收复了失地,而大盘指数的表现则明显相对落后。

实际上,如果我们把COMP(Compound)从DeFi指数中去掉,那么DeFi指数的表现将会更好,原因在于COMP(Compound)自流动性挖矿达到高峰之后,它就开始了一路下跌的趋势,而新项目BAL也存在类似的问题,这也是采用流动性挖矿分配规则的新DeFi项目所存在的通病。

(图:COMP代币价格表现,数据来自qkl123.com)

总结

如果仅从投资的角度来看,似乎去除掉COMP(Compound)、BAL等新defi项目的?DeFi指数,在表现上会相对更好,但这与标准普尔500指数以市值大小作为第一要素,显然是不相符的,因此,目前多数defi指数产品还是会把流通市值作为重要指标。

如果从衡量整个DeFi生态的角度来看,似乎纳入更多的新defi项目就显得非常必要,而这也需要经过严格的审核。

总的来说,目前DeFi指数及相关产品还处于非常早期的阶段,预计随着市场成熟度的提高,相关的产品也会越来越多,而纳入这些指数的DeFi协议,无疑将会受益。

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金宝趣谈

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