来源：链新
当年，马云通过支付宝和余额宝革了商业银行的命。如今，随着央行数字货币将临，金融江湖又会生变？
提到央行数字货币，不少自媒体文章标题的后半句是：支付宝和微信支付“慌了”、要被“打败”、要“下岗”了……不过，类似说法更多只是流于“标题党”，并未探究问题的实质。
为此，《链新》采访了多位金融界及区块链专业人士，以厘清央行数字货币对第三方支付平台的影响，以及二者之间的实质关系。
赛道不同
央行数字货币，英文直译即“数字货币/电子支付”，兼备人民币数字化和电子支付两大功能。
从流通场景来看，根据央行对DC/EP的定义，它是对M0的替代，这就限定了其使用范围是替代流通中的纸币现金，主要用于零售小额支付场景。这一点与支付宝等第三方支付平台在很大程度上重合。
北京大学国家发展研究院副院长：未来10年央行数字货币有望全球开花:金色财经报道，2023首届金融科技创新论坛中，北京大学国家发展研究院副院长、北大数字金融研究中心主任黄益平表示，未来数字金融新的发展主要体现在以下几个方面：一是所有数字金融业务大多数基于消费互联网，将来供应链将发挥更大作用。二是过去很多最活跃的数字金融创新机构主要以科技公司为主，但已有一些转向，现在传统金融机构发挥越来越大的作用。三是可以看到新的业务形态发展，未来10年央行数字货币有望全球开花，希望中国能继续走在前面。[2023/8/29 13:02:57]
但从货币范畴来看，第三方支付对应的是M1、M2级别的人民币数字化，如支付宝和微信存缴在备付金账户的资金属于M1，用户购买的货币基金属于M2范畴，并不具有M0级别的法律效力，也不可能取代M0，因此属于不同的赛道。而从2019年的数据来看，M0占中国货币总量的比例不到5%。
央行数研所副所长狄刚：区块链助力数字金融高质量发展 可从核心技术、标准支撑等八方面破局:12月5日消息，中国人民银行数字货币研究所副所长狄刚12月5日在国际金融论坛（IFF）第18届全球年会上表示，虽然区块链技术在全球数字金融领域已经拓展了很多应用场景，但在体系架构、隐私保护、信息安全、监管审计、融合集成和标准体系等六方面仍面临技术挑战。比如，在监管审计方面，狄刚认为，区块链的节点里面，有很多都是匿名化和密态化，去中心难以监管。可以通过隐私保护技术和监管探侦技术结合，实现穿透式监管。又如，在标准体系方面，狄刚认为，区块链互联互通性较差，核心技术标准与应用标准不够，这需要加大互联互通标准体系的建设力度。
狄刚认为，为推动区块链技术助力数字金融高质量发展，未来可以从基础理论、核心技术、标准支撑、专项示范、产业协同、人才培养、生态共建、政策和资源保障等八方面进行破局。
其中，在核心技术方面，狄刚认为，打造核心技术包括智能合约创新、区块链的网络技术、芯片和硬件，以及跨链、监管审计等；在标准支撑方面，应制定核心技术标准，建立标准体系，参与国际标准制定。
此外，在产业协同方面，狄刚认为，要加强政产学研用联合攻关，协同拓展场景，推动从科学研究到技术应用的衔接和转化。在政策和资源保障方面，要推出产业引导政策，提出技术创新、成功转化和激励机制，并形成国际化的协同机制。（中国证券网）[2021/12/5 12:52:44]
当然，央行要求支付机构自2019年1月14日实现备付金100%集中缴存之后，国际货币基金组织的一些经济学家认为，支付宝、微信等支付场景中的资金也属于M0。
美联储主席鲍威尔：央行数字货币有好处，但也有很大的风险:3月22日消息，美联储主席鲍威尔称央行数字货币有好处，但也有很大的风险。他还表示，不想破坏现有的两级体系，不想和银行争夺资金。同时，鲍威尔重申不急于推出央行数字货币，还没有就央行数字货币做出决定，也不需要成为第一个推出数字货币的央行。
最后他表示，麻省理工学院项目的重点不是创造一种原型货币，未经国会授权，联储不会着手推进这个项目。[2021/3/22 19:08:20]
对此，某区块链研究院人士向《链新》表示：
“分类和定义不重要，具体要看政策允不允许DC/EP在支付宝、微信账户中流通。预计大概率是支持的。否则，DC/EP没有了微信、支付宝10亿级用户流量的支撑，推广难度会很大。”
从产品功能来看，央行发行DC/EP的初衷是提高宏观调控效率，降低监管成本。如提高货币投放效率，平衡了便携、匿名、三反监管，降低监管成本和纸币发行成本。至于支付宝、微信支付涉及的消费场景、社交场景和金融理财业务，显然不属于央行的职能范围。
动态 | Bitt有意参与东加勒比央行数字货币试点项目:位于加勒比海岛国巴巴多斯的金融科技公司Bitt设想中央银行发行数字货币，最终将通过双边数字货币互换协议使资本在该地区自由流动。该公司希望与东加勒比中央银行（ECCB）的数字货币试点项目合作，以为加勒比海各国央行以及零售交易和汇款业务开发基于区块链的数字货币。Bitt首席执行官Rawdon Adams认为，由于不太可能在短期内实现加勒比海货币统一，因此这种方法将消除区域间交易的现有代理行安排：该流程目前产生大量费用且运行缓慢，并且往往涉及在美国或其他国家/地区的两家或多家银行，因此最近受到越来越多主导的合规性要求。（The Nassau Guardian）[2019/12/18]
按照央行方面的披露，DC/EP采用双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。这意味着，坐拥10亿级用户的微信、支付宝极有可能成为其中的“运营机构”，具备与商业银行类似的运营权限。
通俗来说，目前支付宝、微信钱包使用的是商业银行存款部分的货币进行支付，在DC/EP推出以后，它们可能会把钱包里的一部分资金兑换成DC/EP，从而绕过与商业银行之间的结算，但钱包本身的支付功能并不改变。
概念混淆
认为DC/EP将冲击支付宝、微信等第三方支付的观点持有者，往往拿DC/EP的优势作为论据。诚然，DC/EP具有无限法偿性、支持双离线支付和可控匿名、打破了不同平台的支付壁垒、可编程等优势，但这是拿DC/EP的优势与传统电子货币作比较，与第三方支付本身无关。
即便DC/EP有千般好处，一旦支付宝、微信支付获准支持DC/EP，其所有的优势就会被支付宝、微信继承。届时，它们与商业银行又站回了同一起跑线，比拼的还是支付场景的丰富性、用户体验的便捷性。而在这些方面，支付宝、微信显然更具竞争力。
蚂蚁集团8月25日提交的招股书显示，公司积极参与数字人民币研发试验，并根据央行安排，准备在深圳、苏州、雄安、成都及未来冬奥会场景的内部封闭试点测试工作。《链新》就相关问题试图采访蚂蚁集团PR，但对方称当前属于上市静默期，不便回应。
另据了解，支付宝在今年2月21日至3月17日期间，先后公开了“数字货币交易的执行方法及装置和电子设备”等5项与DC/EP有关的专利技术，这些专利技术至少参与了DC/EP的4项职能。
由此看来，央行等监管部门将第三方支付平台纳入DC/EP的流通场景可能只是时间问题，否则不符合市场发展规范，也不利于DC/EP的普及。因为，DC/EP既然要取代现金，肯定需要利用一切可利用的资源来推广，如果必须下载特定的App才能使用，那还能叫“现金”吗？
“要说对支付宝、微信支付的冲击，肯定是有的，但我觉得不大。用户会在乎这钱属于M0还是M1、M2，属于哪家银行、机构吗？肯定是哪个方便用哪个。”一位体验过建行数字货币测试钱包的区块链研究人士告诉《链新》。
他指出，
“就建行测试的数字钱包来看，真的体验差，竞争不过支付宝和微信的，当然现在只是测试阶段。四大行的手机App，使用体验一向较差，即便他们率先推出DC/EP，在短期内获得一定市场份额，但若不持续创新，提升产品竞争力，市场份额也难以持续，当年的飞信就是例子。”
从支付场景来看，目前网络流传的建行数字货币钱包涵盖充值、提现、转账、扫码消费、信用卡还款等功能，而支付宝、微信除了这些基本功能，还与消费、理财、社交等各种场景挂钩。
以支付宝为例，根据蚂蚁集团招股书，截至6月30日，支付宝月度活跃用户数为7.11亿名，年度活跃用户超10亿，月度活跃商家8000万，花呗借呗服务用户约5亿。一年内，支付宝数字支付交易规模达118万亿，理财平台促成的资产管理规模达4.1万亿，保险平台促成的年度保费为518亿。这些零售场景显然不是商业银行、银联可比拟的。
“一旦微信、支付宝成为DC/EP的运营机构，不仅自身竞争力不会受影响，广大用户同样可以在微信、支付宝上享受安全性更高、适用范围更广的DC/EP带来的全新支付体验。”一位互联网观察人士向《链新》表示，微信、支付宝可以借助DC/EP的一些新功能和优势，在未来的支付市场继续攻城略地。
当然，这其中还有一个变量，就是时间差问题。即监管部门允许商业银行先“起跑”多长时间，再把支付宝、微信纳入DC/EP流通场景。
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